Nur 9,6 % Rendite im September 2025 (P2P-Rendite Update)
Im September 2025 betrug meine P2P-Anlage-Rendite lediglich sehr schwache 9,6 % pro Jahr. Es war der zweitschwächste Monat des Jahres 2025.
Die Rendite ist — wie immer nach Ausfällen und Abschreibungen — die Nettorendite des P2P-Portfolios. Somit liegt meine Rendite für 2025 bisher bei 17,7 % p.a.
Prognose für September 2025: 11–16 %. Mit 9,6 % lag ich deutlich unter dem erwarteten Bereich.
Die letzten 3 Monate:
Juli 2025: |
August 2025: |
September 2025: |
+17,9 % |
+16,5 % |
+9,6 % |
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Gesamtrendite in den letzten 3 Monaten:+14,7 % p.a.
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Renditeprognose der nächsten Monate:
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Die Gesamtrendite der letzten 3 Monate ist auf 14,7 % p.a. stark gesunken.
In den nächsten Monaten rechne ich mit Renditen zwischen 12 % und 18 %.
Hier habe ich alle Monatsrenditen seit 2011 übersichtlich aufgelistet.
Auszug meiner P2P-Einnahmen im September 2025 (Auswahl, nicht vollständig):
Einnahmen im September 2025:
| P2P Plattform | Brutto-Einnahmen | Abschreibung im September 2025 | Netto-Einnahmen |
|---|---|---|---|
 |  +759,30 € |  -0,00 € | +759,30 € |
 | +428,76 € | -0,58 € Insgesamt nun als Verlust abgeschrieben: 11.733,32 € | +428,18 € |
 | +330,59 € | -0,00€ (Abschreibungen) -20,31 €(Kreditverkäufe mit Verlust durch Omaraha) | +310,28 € |
 | +164,09 € | -0,00 € | +164,09 € |
 | +147,04 € | -2,58 € Insgesamt nun als Verlust abgeschrieben: 23,66 € | +144,46 € |
 | +121,50 € | -0,00 € | +121,50 € |
 | +96,79 € | -0,00 € | +96,79 € |
 | +90,22 € | -0,00 € | +90,22 € |
 | +76,64 € | -0,00 € | +76,64 € |
 | +53,67 € | -0,00 € | +53,67 € |
 | +26,43 € | -0,00 € Insgesamt nun als Verlust abgeschrieben: 1066,00 € | +26,43 € |
 | +15,46 € | -0,00 € | +15,46 € |
Neu dabei ist zum ersten Mal Modena.
813 € Zweitmarktverluste bei Bondora im September – Portfolio komplett aufgelöst
Als Bondora im August 2025 angekündigt hatte, dass der Zweitmarkt Ende September geschlossen wird, habe ich reagiert und alle meine Kredite zum Verkauf eingestellt. Neben dem bekannten Bondora Go & Grow mit fester Rendite und ohne Ausfälle hatte ich immer noch ein aktives Bondora-Portfolio aus einzelnen Darlehen. Diese Kredite waren höher verzinst, konnten jedoch auch in Verzug geraten und Verluste für Anleger verursachen. Ich hatte davon mehrere Hundert einzelne Kredite.
Meine „grüne“ Kredite (ohne Zahlungsverzug) konnte ich mit ein paar Prozent Aufschlag verkaufen, da sie sehr hoch verzinst waren und noch viele Jahre Restlaufzeit hatten. So konnte ich einen Gewinn von 117 € erzielen.
Bei meinen in Verzug geratenen Darlehen musste ich hohe Rabatte anbieten. Dadurch entstand ein Verlust von 930 €. Trotzdem ist es mir gelungen, mein komplettes Portfolio mit allen Darlehen zu verkaufen. Am Ende musste ich einen Gesamtverlust auf dem Zweitmarkt von 813 € hinnehmen.
Natürlich hätte ich diese einzelnen Kredite behalten können. Ein großer Teil lief auch sehr gut und wurde sehr oft mit 25 % pro Jahr und mehr gut verzinst. Außerdem hatten die Kredite häufig lange Laufzeiten von 120 Monaten, also 10 Jahren. Aber ohne aktiven Zweitmarkt wäre ich noch viele Jahre lang an die Plattform gebunden, ohne angemessen reagieren zu können. Deswegen habe ich nach mehr als 12 Jahren Bondora entschieden, das Kapitel zu schließen.
Einen großen Teil habe ich abgehoben. Einen kleinen Teil habe ich in Bondora Go & Go investiert. Ich bin also nicht komplett aus Bondora ausgestiegen, sondern nur aus den einzelnen Darlehen ausgestiegen.
Die Verluste auf dem Zweitmarkt wirken sich sofort auf die Rendite im September aus.
Da ich bei Bondora in der Vergangenheit alle Darlehen mit mehr als 60 Tagen Verzug bereits vollständig als Verlust abgeschrieben hatte, werde ich im Oktober eine bessere Rendite erzielen, da negative Abschreibungen dann die Rendite erhöhen.
Modena kommt im September als neue Plattform hinzu
Ganz neu dabei bin ich bei Modena. Bei Modena investiere ich in „Buy now, pay Later“-Kredite aus Estland. Ich habe im September 2025 3.000 € investiert. So sieht mein Dashboard aktuell aus:
Aktuell steht mein Portfolio bei 3.155 €. Die Vorteile bei Modena sind:
- Sehr passives Investment mit automatischer Reinvestition.
- Hinter Modena steht die bereits profitable Modena Estonia OÜ (Auditierter Gewinn 2024: 368.085 €).
- Alle Kredite verfügen über eine Rückkaufgarantie.
- Bis zu 11 % Rendite pro Jahr. Durch den Werbelink-Bonus kann die Rendite zusätzlich durch den Startbonus gesteigert werden.
Sehr beliebt ist die automatische monatliche Auszahlung auf das Bankkonto. Einmal eingerichtet, fließen die verdienten Zinsen jeden Monat automatisch auf das Referenzkonto — komplett passiv, ohne dass man es manuell erledigen muss.
Die Rendite konnte ich am Anfang erhöhen, da ich einen Werbelink genutzt habe. Über meinen Werbelink* bekommt ihr 25 € Startbonus auf die erste Investition + 1 % Cashback – berechnet auf Basis des durchschnittlichen Anlagebetrags während der ersten 90 Tage.
Es macht also Sinn, gleich in den ersten Tagen nach der Registrierung das Portfolio möglichst schnell zu erhöhen, um den durchschnittlichen Anlagebetrag der ersten 90 Tage zu steigern. Die Auszahlung des Cashbacks erfolgt schrittweise über den gesamten Zeitraum. Der maximal mögliche Bonus beträgt 1.025 €.
Beispiel:
- 1.000 € Investment = 25 € + 10 € —> 35 € Cashback zusätzlich zu den normalen Zinsen
- 5.000 € Investment = 25 € + 50 € —> 75 € Cashback zusätzlich zu den normalen Zinsen
- 10.000 € Investment = 25 € + 100 € —> 125 € Cashback zusätzlich zu den normalen Zinsen
- 50.000 € Investment = 25 € + 500 € —> 525 € Cashback zusätzlich zu den normalen Zinsen
- 100.000 € Investment = 25 € + 1000 € —> 1.025 € Cashback zusätzlich zu den normalen Zinsen
Auszahlungen während der ersten 90 Tage nach der Registrierung sollten möglichst vermieden werden, da der Cashback sonst nur anteilig ausgezahlt wird und der Bonus von 25 € in diesem Fall verfällt.
Ich hatte bereits hier über meine erste Erfahrungen bei Modena berichtet.
Meine P2P-Ausfälle und Abschreibungen
Ohne Ausfälle bei der P2P-Anlage geht es langfristig nicht.
Um die Rendite realistisch zu berechnen, schreibe ich jeden Monat einen Teil der Kredite, die sich in Verzug befinden, ab. Bei Plattformen ohne Rückkaufgarantie werden alle Kredite mit mehr als 60 Tagen in Verzug monatlich zu 10 % abgeschrieben. Nach 10 Monaten sind die Kredite dann vollständig als Verlust abgeschrieben
Wenn eine ganze Plattform oder ein Kreditgeber mit Zahlungen in Verzug gerät, schreibe ich jeden Monat 5 % der ausstehenden Summe als Verlust ab. Nach 20 Monaten ist die gesamte Summe in der Renditeberechnung als Verlust berücksichtigt.
Bei den meisten Plattformen ist bereits der Großteil der in Verzug geratenen Kredite als Verlust abgeschrieben:
| Plattform | Anteil der abgeschriebenen Darlehen |
|---|---|
 | 32,8 % aller Darlehen mit mehr als 60 Tagen Verzug -35,3 % gegenüber dem Vormonat |
 | 100,0 % aller Darlehen mit mehr als 60 Tagen Verzug bereits abgeschrieben +0,0 % gegenüber dem Vormonat |
 | 100,0 % aller Darlehen mit mehr als 60 Tagen Verzug bereits abgeschrieben +0,0 % gegenüber dem Vormonat |
 | Keine Darlehen mit mehr als 60 Tagen in Verzug |
 | Keine Darlehen mit mehr als 100 Tagen in Verzug. Werden automatisch mit Verlust von Omaraha verkauft |
 | Keine Darlehen mit mehr als 60 Tagen in Verzug |
 | 100,0 % aller Darlehen mit mehr als 60 Tagen Verzug bereits abgeschrieben RightChoice +5,1 % gegenüber dem Vormonat |
 | Keine Darlehen mit mehr als 60 Tagen in Verzug |
 | 100,0 % aller Darlehen mit mehr als 60 Tagen Verzug bereits abgeschrieben 33 € in Kredite in Philippinen in Verzug +0,0 % gegenüber dem Vormonat |
 | Keine Darlehen mit mehr als 60 Tagen in Verzug |
 | Keine Darlehen mit mehr als 60 Tagen in Verzug |
 | Keine Darlehen mit mehr als 60 Tagen in Verzug |
 | Keine Darlehen mit mehr als 60 Tagen in Verzug |
 Früher: Heavyfinance | 82,4 % aller Darlehen mit mehr als 60 Tagen Verzug bereits abgeschrieben -17,6 % gegenüber dem Vormonat |
 | Keine Darlehen mit mehr als 60 Tagen in Verzug |
 | Keine Darlehen mit mehr als 60 Tagen in Verzug |
 | Keine Darlehen mit mehr als 60 Tagen in Verzug |
 | 100,0 % aller Darlehen mit mehr als 60 Tagen Verzug bereits abgeschrieben (Gekaufte russische Kredite mit Abschlag auf dem Zweitmarkt) +0,0 % gegenüber dem Vormonat |
 | Keine Darlehen mit mehr als 60 Tagen in Verzug |
 | Keine Darlehen mit mehr als 60 Tagen in Verzug |
 Fagura Moldawien | 100,0 % aller Darlehen mit mehr als 60 Tagen Verzug bereits abgeschrieben +0,0 % gegenüber dem Vormonat |
Fagura Rumänien | 86,0 % aller Darlehen mit mehr als 60 Tagen Verzug bereits abgeschrieben +5,4 % gegenüber dem Vormonat |
 | 100,0 % aller Darlehen mit mehr als 60 Tagen Verzug bereits abgeschrieben +0,0% gegenüber dem Vormonat |
 | 100,0% aller Darlehen mit mehr als 60 Tagen Verzug bereits abgeschrieben +0,0% gegenüber dem Vormonat |
 | 100,0% aller Darlehen mit mehr als 60 Tagen Verzug bereits abgeschrieben +0,0% gegenüber dem Vormonat |
| Moncera, Stikcredit, Limedot | Plattformen, die ich verlassen habe oder die geschlossen wurden, ohne Verluste für mich |
| Viventor | Alles bereits zu 100 % abgeschrieben, da die Plattform geschlossen oder insolvent ist und keine Zahlungen mehr zu erwarten sind. |
Verhältnis von P2P-Gewinnen zu den monatlichen Abschreibungen
Die Abschreibungen hatten im September 2025 einen Anteil von 4 % an den Gesamteinnahmen und waren in den letzten Monaten relativ stabil.
Beispiel:
- —> -40€ durch Abschreibungen insgesamt bei allen Plattformen
—> 1000€ Gewinne insgesamt bei allen Plattformen
—> Nettogewinn: 960€
Bei einem Wert von 100 % würden alle erhaltenen Gewinne für monatliche Abschreibungen verwendet, sodass die Rendite 0 % beträgt. Bei einem Wert von über 100 % wäre die Rendite negativ.
Zusammengefasst: Je geringer der Anteil, desto besser.
Seit 14 Jahren eine doppelt so hohe Rendite wie der MSCI World – der Vergleich
Der MSCI World Index (inklusive Ausschüttungen) erzielte im September 2025 eine Rendite von +2,5 %. Auf das Jahr hochgerechnet entspricht das 30 %. Im Vergleich dazu erzielte mein verwaltetes P2P-Portfolio im September 2025 nach allen Abschreibungen sowie Zweitmarktgewinnen/Verlusten eine Rendite von +9,6 % p.a.
Quelle: Meine P2P-Anlage-Rendite im Vergleich zum MSCI World Index (inklusive Reinvestition der Ausschüttungen), Quelle: Justetf.com
Der Stand am Ende September 2025 sieht so aus:
Meine P2P-Rendite: Von 100 Punkten auf aktuell 1.039 Punkte
MSCI World: Von 100 Punkten auf aktuell 504 Punkte
Weiterhin liege ich bei über doppelt so viel Rendite wie der MSCI World seit 2011! In mehr als 14 Jahren konnte ich mein P2P-Anfangsportfolio durch die Rendite insgesamt verzehnfachen (Von 100 Punkte auf über 1.000 Punkte). Dies gilt natürlich nur unter der Annahme, dass zu Beginn einmalig investiert wurde und anschließend sämtliche Erträge reinvestiert worden wären.
Fazit: Rendite nach 9 Monaten im Jahr 2025: 17,7 % p.a.
Nach den ersten 9 Monaten des Jahres 2025 liege ich bisher bei 17,7 % Rendite pro Jahr. Sollte ich das Jahr so abschließen, wäre es das schlechteste Renditejahr seit 2021.
Der September lief sehr unterdurchschnittlich, weil ich alle meine Bondora Kredite verkauft habe. Das war allerdings nur ein Einmaleffekt, einstellige Renditen sind bei mir bisher die Außnahme.
Auch in diesem Jahr sehe ich die Tendenz das die erste Jahreshälfte besser rentiert als die zweite Jahreshälfte. In der ersten Jahreshälfte 2025 konnte ich 19,2 % Rendite p.a. erzielen. Die Rendite in der zweiten Jahreshälfte liegt zur Zeit bei 14,7 % p.a.
Bisher wurde ich in fast 12 Jahren P2P-Anlage von größeren Verlusten verschont. Aber eine größere Plattform oder ein größeres Kreditunternehmen das bei mir komplett ausfällt reicht aus, und meine Rendite wäre durch die Abschreibungen für mehrere Monate nur noch einstellig.
Die Investition in P2P-Plattformen birgt hohe Risiken. Entsprechend erhalten Anleger ja so hohe Zinsen. Es kann jederzeit eine P2P-Plattform ausfallen. Dies kann für Anleger Teilverluste oder sogar Totalverluste zur Folge haben. Das muss jedem Anleger so bewusst sein und ist auch nicht überraschend, wenn mal eine Plattform oder ein Kreditgeber ausfällt.
Daher versuche ich, die Investitionen auf mehrere Plattformen aufzuteilen und stets auf dem neuesten Stand zu bleiben. Bei einem größeren Verlust in meinem Portfolio könnte die Nettorendite dann durch Abschreibungen schnell stark sinken und sogar negativ werden.
Der nächste Rendite-Monatsbericht für Oktober 2025 erscheint in Kürze.
Dieser Artikel ist keine Anlageempfehlung, sondern ich schreibe über meine Erfahrungen mit verschiedenen P2P-Anbietern. In diesem Artikel befinden sich Affiliate-Links. Wenn sich jemand über den Werbelink bei einem Anbieter registriert und investiert, bekomme ich eine kleine Provision. Es besteht ein Totalausfallrisiko, und vergangene Renditen sind keine Garantie für die Zukunft.
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