Seit Anfang des Jahres gibt es bei Bondora Kredite mit sehr hohen Zinsen von bis zu 93%. Bei meiner „High Risk“ Strategie geht es darum, Kredite zu finden, mit geringer Ausfallwahrscheinlichkeit und hohen Zinsen.

Dabei geht es mir hauptsächlich um spanische Kredite mit Zinsen von mehr als 50%. Um die „besten“ spanischen Kredite zu finden habe ich den Datensatz von Bondora ausgewertet um bestimmte Parameter zu finden, die auf eine geringe Ausfallwahrscheinlichkeit von spanischen Krediten in der Vergangenheit hindeuten, z.B. Alter, Einkommen, u.s.w.

So teile ich die Kredite in 5 Scoreklassen ein. Von A (geringe Ausfallwahrscheinlichkeit) bis E (höhere Ausfallwahrscheinlichkeit). Interessant sind für mich Kredite, die nach meiner Auswertung zu den 10% der „besten“ Kredite gehören.

Um eine erwartete Rendite zu bestimmen habe ich 3 Szenarien ausgewertet. Das Worst Case Szenario, das Real Case Szenario und das Best Case Szenario. Der Einfachheit halber gehe ich davon aus das alle Kredite gleich zu Beginn ausfallen. Hier meine Auswertung:
 
Das Worst Case Szenario:
In diesem Fall rechne ich was im schlimmsten Fall bei dieser Strategie passieren könnte:
Hier gehe ich davon aus das ich in 10 Kredite zu je 57 % (60 Monate Laufzeit) investiere, wovon 6 Kredite gleich zu Beginn ohne eine einzige Zahlung ausfallen. Kurz vor dem Ausfall verkaufe ich diese Kredite für 70 % Abschlag. Die übrig gebliebenen 4 Kredite zahlen pünktlich ihre Raten. Die 4 Kredite werden nach 6, 12, 24 und 36 Monaten vorzeitig getilgt.
Ergebnis: Rendite von -5,9% p.a. (Negative Rendite pro Jahr von -5,9%).
Aus 100€ Investiton wird 96,08€.
 

Das Real Case Szenario:
In diesem Fall rechne ich was realistisch bei dieser Strategie passieren könnte:
Hier gehe ich auch davon aus das ich in 10 Kredite zu je 57 % investiere, wovon 4 Kredite gleich zu Beginn ohne eine einzige Zahlung ausfallen. Kurz vor dem Ausfall verkaufe ich diese Kredite für 70 % Abschlag. Die übrig gebliebenen 6 Kredite zahlen pünktlich ihre Raten. Die 6 Kredite werden nach 6, 9, 12, 12, 24 und 36 Monaten vorzeitig getilgt.
Ergebnis: Rendite von + 17,1 % p.a.
Aus 100€ Investition wird 117,86€.

Das Best Case Szenario:
In diesem Fall rechne ich im besten Fall bei dieser Strategie passieren könnte:
Hier gehe ich auch davon aus das ich in 10 Kredite zu je 57 % investiere, wovon 3 Kredite gleich zu Beginn ohne eine einzige Zahlung ausfallen. Kurz vor dem Ausfall verkaufe ich diese Kredite für 70 % Abschlag. Die übrig gebliebenen 7 Kredite zahlen pünktlich ihre Raten. Die 7 Kredite werden nach 6, 9, 12, 12, 24, 24 und 36 Monaten vorzeitig getilgt.
Ergebnis: Rendite von + 33,0 % p.a.
Aus 100€ Investition wird 136,16€.

Bisher habe ich in 18 spanische High-Risk Kredite investiert, in denen bereits die erste Rate fällig war. Von 18 Krediten sind 8 Kredite nach Plan, 9 Kredite überfällig und ein Kredit vollständig abbezahlt. Hier die aktuellen Zahlen im Detail:
Gesamt Kredite wo bereits die erste Rate fällig wurde: 18

Nach Plan (Erste Rate vollständig bezahlt): 8 Kredite
Überfällig (Erste Rate teilweise bezahlt): 2 Kredite
Überfällig (Minimalzahlung der erste Rate von wenigen %): 3 Kredite
Überfällig (Keinen Cent der ersten Rate bezahlt): 4 Kredite
Vollständig zurückgezahlt: 1 Kredit

Also zur Zeit eine Overdue-Quote von 53%. Da die Spanier nicht für pünktliche Zahlungen bekannt sind, könnte man vom einen oder anderen noch eine verspätete Zahlung erwarten.

Fazit:
Für den Anfang bin ich zufrieden, obwohl mehr als 50% der Kredite noch überfällig sind. In Spanien sinkt die Ausfallwahrscheinlichkeit jedoch sehr stark, sobald es eine Zahlung gegeben hat. Zum Beispiel hat jeder zweite Kredit in Spanien der ausgefallen ist, nicht eine Einzige Zahlung geleistet. Bei mir haben fast 80% der Kredite mindestens eine Teilzahlung erbracht.
Ausserdem kann ich mit der Zeit die Ausfallwahrscheinlichkeit genauer vorhersagen, da es immer mehr Daten zu spanischen Krediten gibt.

Fortsetzung folgt.
Lesen Sie hier im Blog demnächst den 2. Teil der High Risk – Strategie.