Erst kürzlich habe ich mein Ziel bei der Plattform Indemo* von 45.000 € im Portfolio erreicht. Seit Dezember 2025 zahle ich monatlich mindestens 1.500 € ein und werde das nun fortsetzen, bis ich ein Portfolio von 50.000 € erreicht habe – und vielleicht auch darüber hinaus.

Zunächst gilt mein neues Ziel: 50.000 € Portfolio bei Indemo

Ich möchte in möglichst viele Schuldverschreibungen investiert sein. Deshalb zahle ich lieber monatlich über eine längere Zeit gleichmäßig ein, anstatt zu viel auf einmal. Ich könnte auch gleich eine höhere Summe einzahlen, aber dann hätte ich zu viel Kapital in nur wenige Schuldverschreibungen investiert und wäre nicht ausreichend diversifiziert.

Mein Ziel ist es, in möglichst viele Immobilien gleichzeitig investiert zu sein.

Neuer AutoInvest 2.0 ist jetzt live

Bisher habe ich jede Investition manuell getätigt. Damit ist jetzt Schluss, denn gestern wurde der neue verbesserte AutoInvest eingeführt. Damit wird die ganze Anlage passiver, und ich muss nur noch regelmäßig meine Sparrate nach Indemo überweisen. Sobald das Geld gutgeschrieben wurde, wird in passende Anlagemöglichkeiten investiert.

Diese Parameter sind einstellbar:

• Invest-Limit
• Limit pro Asset
• Cashreserve
• Rechtliche Phasen
• Asset-Typ
• Standorte

So habe ich meinen Auto-Invest eingestellt

Das sind meine aktuellen Einstellungen

Mein Auto-Invest-Limit habe ich großzügig auf 100.000 € eingestellt. Mit Absicht habe ich es auf einen sehr hohen Betrag gesetzt, damit mein Auto-Invest immer in alle passenden Schuldverschreibungen ohne Limit investiert.

Limit pro Asset:

Hier geht es darum, wie viel in jede Schuldverschreibung investiert wird. Hier habe ich 100 Euro voreingestellt.

Cash-Reserve:

Das habe ich auf 0 € gelassen. Ich plane nicht, Gelder abzuziehen und möchte, dass mein gesamtes Kapital arbeitet.

Die rechtlichen Phasen:

Hier geht es um die Laufzeit der Schuldverschreibungen. Wer nur an besonders kurzen Laufzeiten interessiert ist, investiert einfach in die Phasen 4 und 5.

• 4. Phase: Ausgabe von Auszeichnungen (Übertragung der Rechte nach der Auktion)
• 5. Phase: Übernahme (Physische Inbesitznahme oder sofortiger Wiederverkauf der Immobilie)

Hier ist die Schuldverschreibung bereits aus den sich lange hinziehenden Prozessen weiter fortgeschritten, und es ist sehr unwahrscheinlich, dass es mehrere Jahre bis zur Rückzahlung dauert.

Ich habe mich entschieden, in alle 5 Phasen zu investieren. Gerade in der Vorurteilsphase gibt es sehr hohe Rabatte, weil zu Beginn zunächst erste Verhandlungen vor formellen gerichtlichen Schritten stattfinden. Auch wenn diese Schuldverschreibungen über 2 Jahre benötigen, um zurückgezahlt zu werden, kann immer noch eine gute Rendite durch den hohen Abschlag erzielt werden. Indemo hat bereits mehrfach bewiesen, dass auch längere Laufzeiten immer noch gute Renditen erzielbar sind.

Das gilt auch im Hinblick auf den kommenden Zweitmarkt bei Indemo. Dann ist es egal, ob ich Schuldverschreibungen noch in der Vorurteilsphase investiert habe. Denn dann kann ich jederzeit meine Assets an andere Anleger verkaufen, falls ich das Kapital teilweise oder komplett benötigen sollte.

Bei den Phasen gibt es hauptsächlich 3 Anlegertypen:

• Anleger, die in alle Phasen investieren (breite Diversifizierung)
• Anleger, die nur in den letzten Phasen investieren (vorsichtige Anleger, die keine Überraschungen erleben möchten und sich auf kürzere Laufzeiten konzentrieren)
• Anleger, die stark renditeorientiert sind und gerade in den ersten Phasen investieren, weil dort die Rabatte am höchsten sind

Asset-Typen:

Hier gibt es 4 verschiedene Typen:

• Appartement (Wohnung)
• Haus
• Townhouse (Reihenhaus)
• Commercial (gewerbliche Immobilie)

Eine Wohnung lässt sich am schnellsten verkaufen, da Einheimische und internationale Investoren mehr Interesse zeigen. Die Nachteile sind eine geringere Wertsteigerung und manchmal besetzte Wohnungen (Personen, die leerstehende Immobilien illegal besetzen).

Bei Häusern und Reihenhäusern dauert der Verkauf oft länger, weil ein höherer Kaufpreis auch einen kleineren Käuferkreis bedeutet. Jedoch sind hier höhere Renditen möglich.

Gewerbeimmobilien sind am schwierigsten zu verkaufen. Der Käuferkreis ist hier am kleinsten und es kann zu längeren Leerständen kommen. Zu den Vorteilen zählen meist höhere Renditemöglichkeiten und langfristig abgeschlossene Mietverträge.

Ich habe alle 4 Asset-Typen ausgewählt.

Standorte:

Auch ein interessanter Filter ist der Standort der Immobilie. In Spanien gibt es 19 autonome Gemeinschaften:

Am stärksten sind die durchschnittlichen Immobilienpreise in den letzten 12 Monaten in Spanien hier gestiegen:

• Madrid +19,8 % zum Vorjahr
• Valencia +16,0 % zum Vorjahr
• Cantabria +15,9 % zum Vorjahr

Quelle: https://www.tinsa.es/precio-vivienda/

Am schwächsten sind die durchschnittlichen Immobilienpreise in den letzten 12 Monaten hier gestiegen:

• Ceuta +1,5 % zum Vorjahr
• Extremadura +4,1 % zum Vorjahr
• La Rioja +4,9 % zum Vorjahr

Quelle: https://www.tinsa.es/precio-vivienda/

Es sind also schon große Unterschiede zu erkennen. In den letzten 12 Monaten sind die durchschnittlichen Immobilienpreise in ganz Spanien um 13,3 % gestiegen.

Sicherlich ist es in den dünn besiedelten Gebieten schwieriger, einen neuen Käufer zu finden.

Zu eng sollte man den AutoInvest-Filter allerdings nicht konfigurieren, denn sonst investiert der AutoInvest sehr selten. Dazu dient der historische Abgleich, der jederzeit anzeigt, wie viele Schuldverschreibungen in den letzten 6 Monaten mit den eingestellten Kriterien verfügbar waren:

So sieht man auf einen Blick, ob die Filter zu eng eingestellt wurden. Bei meinen Einstellungen waren in den letzten 6 Monaten 163 Notes verfügbar.

So sieht die Übersicht des AutoInvests aus:

Mit meinen Einstellungen hat mein AutoInvest in 6 Assets investiert. Jeweils 5x mit je 100 € und einmal mit 50 € Investment. Der AutoInvest kann jederzeit pausiert, geändert oder gelöscht werden. Sollte ich bereits in eine Schuldverschreibung investiert sein, investiert der AutoInvest nicht noch einmal.

Finde ich eine Immobilie besonders interessant, kann ich mein Investment immer noch manuell erhöhen. Sonst läuft mein AutoInvest von nun an komplett passiv. Ich muss nur noch meine Sparrate jeden Monat überweisen.

Dies sind meine geplanten Sparraten:

• März: 1.500 € (Bereits überwiesen)
• April: 1.500 €
• Mai: 1.500 – 2.000 €

Vielleicht gibt es ja die eine oder andere Rückzahlung, dann brauche ich weniger einzuzahlen, um mein Portfolio-Ziel von 50.000 € zu erreichen.

Demnächst zusätzliche Funktionen beim AutoInvest

Beim nächsten Update wird es auch möglich sein, mehrere einzelne Strategien beim AutoInvest anzulegen. Also zum Beispiel ein AutoInvest, der nur in die Phase 4-5 investiert, und ein weiterer AutoInvest, der in die Phasen 1-3 investiert, jeweils mit eigenen Einstellungen.

Dazu wird ein Prioritätsrang-Parameter eingeführt, dem man eine Priorität geben kann. Somit kann man dann die Reihenfolge angeben, welche Strategie zuerst investiert wird.

Mein Portfolio

Aktuell habe ich über 45.500 € bei Indemo investiert – verteilt auf 52 Schuldverschreibungen, die mit Immobilien in ganz Spanien besichert sind. Bei den Immobiliendarlehen handelt es sich um notleidende Kredite. Also solche, die sich in Verzug befinden und von Banken mit einem hohen Abschlag aufgekauft wurden.

Vor einigen Tagen hat mein Portfolio die Grenzen von 45.000 € überschritten und liegt aktuell bei 45.582 €.

Meine Rendite bei bereits zurückgezahlten Investitionen liegt bei sehr guten 22,9 % pro Jahr:

Der durchschnittliche LTV/PTV hat sich durch die Neuinvestitionen von 59,32 % auf 60,36 % erhöht. Das entspricht einem durchschnittlichen Abschlag von 39,64 %. Insgesamt habe ich in 63 Schuldverschreibungen investiert, die alle mit Immobilien besichert sind, von denen bereits 11 zurückgezahlt wurden.

Meine Investitionen im März 2026

Im März habe ich bisher nur den AutoInvest laufen lassen und noch nicht manuell investiert. Meine Einzahlung von 1.500 € wurde bisher durch den AutoInvest in 6 neue Schuldverschreibungen investiert.

Alle Schuldverschreibungen haben weiterhin eine prognostizierte Rendite von 15,1 % pro Jahr. Für meine Investition erhalte ich im März 4 % Cashback im Rahmen der aktuellen Aktion, weil ich insgesamt mehr als 1.500 € bis Ende März investieren möchte. Wenn die Schuldverschreibungen im Schnitt nach 2 Jahren zurückgezahlt werden, erhöht sich meine prognostizierte Rendite durch den Cashback von 15,1 % auf 17,1 % pro Jahr.

Wer insgesamt 5.000 € im März investiert, erhält sogar die maximalen 5 % Cashback. Dann erhöht sich die prognostizierte Rendite noch auf 17,6 % pro Jahr, wenn die Rückzahlung im Schnitt 2 Jahre beträgt. Natürlich kann die tatsächliche Rendite am Ende höher, aber auch niedriger ausfallen, denn Indemo garantiert keine Rendite. Es hängt vom spanischen Immobilienmarkt, von den spanischen Gerichtsprozessen und davon ab, wie schnell die Immobilien vom Dienstleistungsunternehmen wieder zum Marktpreis verkauft werden können.

Über diesen Link* erhältst du als neuer Anleger automatisch zusätzlich noch 0,5 % Cashback mehr auf alle deine Investitionen im März 2026.

Meine bisher 6 neuen Investitionen im März befinden sich in ganz verschiedenen Rückholungsphasen (insgesamt 24 Rückholungsphasen):

• Phase 5, 10, 12, 15, 15

Die Abschläge vom Kaufpreis zum Marktpreis liegen zwischen 25 % und 34 %. Dies ist der Puffer für das Dienstleistungsunternehmen und für uns Anleger.

Außergerichtliche Einigungen führen zu schnellerer Rückzahlung und guter Rendite

Außergerichtliche Einigungen können sogar bessere Renditen bringen als der normalen Weg vor Gericht. Das zeigt Indemo an einem Beispiel der Schuldverschreibung J062

Die Schuld war mit 2 Immobilien abgesichert. Eine Wohnung (links) und ein Haus (rechts), beide in der Region Malaga:

Der PTV beträgt 49,9 %. Die Schuld wurde also recht günstig zum halben Preis vom ursprünglichen Kreditgeber abgekauft.

Die Forderung befand sich noch ganz am Anfang in der Vorurteilsphase (Phase 1 von 24), und es konnte eine außergerichtliche Einigung erzielt werden, sodass sie direkt in die letzte Rückholungsphase übergehen konnte. Es wurde eine Schuldenstreichvereinbarung unterzeichnet und die Immobilie wurde zum Verkauf übertragen.

• Alte Wiederherstellungsphase: Vorbereitung der Schadensmeldung (Phase 1)
• Neue Erholungsphase: Verkauf des Nachlasses (Phase 24)

Durch die Einigung kann die Immobilie nun direkt verkauft werden. Das Dienstleistungsunternehmen wird die Immobilie nun für den Verkauf vorbereiten. Angestrebt wird ein Verkaufspreis, der dem Marktwert entspricht. Nicht jede Schuldverschreibung muss also den rechtlichen Rückforderungsprozess komplett durchlaufen.

Die Forderung wurde erstmalig im März 2025 bei Indemo gelistet und wird sehr wahrscheinlich bereits in wenigen Monaten zurückgezahlt werden können. Eine außergerichtliche Einigung kann also Vorteile für beide Seiten haben. Der Kreditnehmer erhält einen Schuldenerlass und Anleger erhalten dafür die Rückzahlung schneller, was sich erheblich auf die Rendite auswirkt.

Eine außergerichtliche Einigung ist aber nicht immer möglich. Deswegen stelle ich mich immer darauf ein, dass es auch mehrere Jahre dauern kann, bis Rückzahlungen erfolgen.

Immobilien-Investitionen in NPL (Non-performing-loans) erstmals für Privatanleger möglich

Als Privatperson konnte ich bisher nicht im Markt der notleidenden Immobiliendarlehen teilhaben. Die Hürden sind dafür zu hoch. Dazu gehören Verhandlungen mit Banken, Due-Diligence-Prüfungen, Gerichtsverfahren und die Verwaltung oder der Verkauf von Sicherheiten. Dazu braucht man Experten auf den jeweiligen Gebieten. Dies konnten bisher nur große Institutionen durchführen.

Der Immobilien-NPL-Markt (Non-performing-loan) war in den früheren Jahrzehnten undurchsichtiger als heute. In den 1980er- und 1990er-Jahren fehlten verlässliche Daten, Bewertungsmodelle und standardisierte rechtliche Richtlinien, sodass jede Transaktion individuell gestaltet werden musste. Ohne digitale Grundbucheinträge oder historische Statistiken zur Wertsteigerung von Immobilien war eine Investition immer mit Unsicherheiten verbunden.

Mit der Digitalisierung von Grundbucheinträgen und Gerichtsdaten können Sicherheiten analysiert sowie die Dauer der Eintreibung und damit auch die Rendite besser eingeschätzt werden. Spanien hat sich in Europa mittlerweile zu einem der fortschrittlichsten, transparentesten und liquidesten Märkte für notleidende Hypothekenkredite entwickelt. Der Grund dafür ist die Finanz- und Immobilienkrise von 2008.

Denn im Jahr 2008 platzte die Immobilienblase. Die Folge davon war eine jahrelange Rezession. Das führte zu einem steilen Anstieg der Hypothekenausfälle und hinterließ bei den Banken einen der größten Bestände an notleidenden Wohnungsbaudarlehen in der EU. Dieses Bilanzproblem der spanischen Banken führte zu einem Markt für notleidende Hypothekenkredite für institutionelle Investoren.

Mit Indemo können nun Privatpersonen ohne Expertenwissen daran teilhaben. Und das Gute ist, dass die Servicepartner von Indemo Skin-in-the-Game haben. Sie verdienen nicht pro Abschluss, sondern verdienen nur am Erfolg. 50 % der Gewinne gehören den Experten, und 50 % werden an uns Anleger ausgeschüttet.

Das garantiert, dass die Experten immer im Sinne der Anleger handeln, weil sie auch nur bei einem guten Ergebnis selbst profitieren.

Alle Immobilien in der Übersicht

• Alle jemals bei Indemo gelisteten Vermögenswerte (179 Vermögenswerte)
• ✅ Erfolgreich zurückgezahlte Vermögenswerte (16) Laufzeit: 13,4 Monate
• ⏳ Noch nicht zurückgezahlte Vermögenswerte (163) Laufzeit: 8,9 Monate

• Alle 2023 neu gelisteten Vermögenswerte (11 Vermögenswerte)
• ✅ Erfolgreich zurückgezahlte Vermögenswerte (8) Laufzeit: 15,9 Monate
• ⏳ Noch nicht zurückgezahlte Vermögenswerte (3) Laufzeit: 33,1 Monate
• Durchschnitt: 20,6 Monate

• Alle 2024 neu gelisteten Vermögenswerte (29 Vermögenswerte)
• ✅ Erfolgreich zurückgezahlte Vermögenswerte (5) Laufzeit: 14,0 Monate
• ⏳ Noch nicht zurückgezahlte Vermögenswerte (24) Laufzeit: 18,5 Monate
• Durchschnitt: 17,8 Monate

• Alle 2025 neu gelisteten Vermögenswerte (111 Vermögenswerte)
• ✅ Erfolgreich zurückgezahlte Vermögenswerte (3) Laufzeit: 5,5 Monate
• ⏳ Noch nicht zurückgezahlte Vermögenswerte (108) Laufzeit: 8,1 Monate
• Durchschnitt: 8,0 Monate

Bei noch nicht zurückgezahlten Anlagen wurde bei der Berechnung der Laufzeit angenommen, dass die Rückzahlung heute erfolgt wäre. In diesem Google Sheet habe ich alle Vermögenswerte eingetragen, wo man transparent alle Laufzeiten sieht: Google Spreadsheet

Das kommt im 2. Quartal 2026

Nachdem der neue AutoInvest für das erste Quartal angekündigt und auch eingeführt wurde, stehen noch diese Pläne für das zweite Quartal auf dem Tisch:

• Für Q2 2026 ist eine Neubewertung der diskontierten Schuldtitel geplant, also der derzeitige Marktwert der Vermögenswerte sowie eine Prognose der zu erwartenden Rendite.
• Für Q2 2026 ist ein vorzeitiger Ausstieg geplant. Die Partner von Indemo für die Schuldenbeschaffung geben monatlich ein festes Rückkaufbudget bekannt, das für vorzeitige Inzahlungnahmen vorgesehen ist. Dafür wird monatlich eine Liste der für den vorzeitigen Ausstieg in Frage kommenden Schuldverschreibungen vorab veröffentlicht.
• Für Q2 2026 ist eine Indemo-App geplant.

Schließlich im 3. Quartal, ist der langersehnte Sekundärmarkt geplant. Dann können Anleger ihre Vermögenswerte an andere Anleger vorzeitig verkaufen.

Seit 2023 haben Anleger schon fast 29 Millionen € in Schuldverschreibungen auf Indemo investiert.

Im April 2026 kommt Indemo nach Stuttgart auf die Invest-Messe

Am 17.4. und 18.4. (Freitag und Samstag) ist Indemo mit Mitarbeitern bei der Invest-Messe in Stuttgart vertreten. Und zwar in der Halle 4, Stand 4B31. Sie haben dort mit anderen regulierten Plattformen einen eigenen Stand. Auch letztes Jahr war Indemo in Stuttgart mit einem Team auf der Messe vertreten. Wer sich also selbst mal ein Bild machen will, hat im April eine gute Möglichkeit dazu.

Ich möchte im April bei der Invest-Messe auch dabei sein.

Zusätzliche Rendite für alle Anleger

Da Indemo immer noch schnell wachsen will, gilt weiter die bisher höchste Cashback-Aktion auch noch im März 2026. Bis zu 5,5 % Sofort-Cashback sind möglich.

Es gelten folgende drei Stufen für alle bestehenden Anleger:

• 250 € – 1.499 € Investition = 2,5 % Cashback
• 1.500 € – 4.999 € Investition = 4 % Cashback
• Ab 5.000 € Investition = 5 % Cashback.

Die einzige Bedingung ist, dass insgesamt mehr als 5.000 € investiert werden müssen, um sofort 5 % Bonus zu erhalten. Die einzelnen Investitionen können auch unter 5.000 € liegen. Wichtig ist nur, dass kumulativ – also insgesamt – mehr als 5.000 € im März investiert werden.

Die Aktion geht bis Ende März 2026:

Neue Anleger können über meinen Werbelink sogar 5,5 % Cashback erhalten:

Wer sich über meinen Werbelink* bei Indemo neu registriert, erhält automatisch noch +0,5 % zusätzlich als neuer Anleger bei dieser Aktion. Somit erhalten neue Anleger insgesamt 5,5 % Bonus bei einer Investition von mehr als 5.000 € im März.

Der Bonus ist für mich ein netter Zusatz, aber nicht der Hauptgrund für meine Investition. Entscheidend ist für mich das zugrunde liegende Geschäftsmodell.

Fazit:

Ich erhöhe bei Indemo mein Portfolio auf 50.000 € und investiere gleichzeitig in möglichst viele Schuldverschreibungen. Durch meine monatliche Sparrate von 1.500 € profitiere ich auch zusätzlich von 4 % Cashback.

Ich bin sehr gespannt, wie sich die Renditen weiterentwickeln und ob Indemo weiterhin so gute Renditen für Anleger erzielen kann. Sollte sich die Rendite dauerhaft unter 15 % einpendeln oder das Risiko deutlich erhöhen, würde ich mein Investment entsprechend reduzieren.

Ich investiere selbst nur einen begrenzten Teil meines Kapitals in solche P2P-Investments und streue über mehrere Plattformen. Jeder Anleger sollte sich bewusst sein, dass ein Totalverlust einzelner Projekte möglich ist. Investiere daher nur Geld, dessen Verlust du verkraften kannst.

Für neue Anleger: Im März noch bis zu 5,5 % Cashback

In diesem Artikel befinden sich Affiliate-Links. Registriert sich jemand über diese Werbelinks und investiert, erhalte ich eine kleine Provision.

Interessenskonflikt: Dieser Artikel ist ein Werbebeitrag. Da ich in diesem Artikel über Indemo schreibe, werde ich für den Aufwand von Indemo vergütet. Dennoch investiere ich mein eigenes Kapital bei Indemo und bin damit selbst „Skin-in-the-game“.

Dieser Artikel ist keine Anlageberatung oder eine Empfehlung. In meinen Artikelbeiträgen schreibe ich über meine Erfahrungen mit den Plattformen. Risikohinweis: Investitionen in P2P-Kredite sind mit einem Totalausfallrisiko verbunden. Renditen in der Vergangenheit sind keine Garantie für die zukünftige Entwicklung.

Das 15. Jahr, in dem ich in P2P investiert bin, ist zu Ende. Das Jahr 2025 schließe ich mit einer Rendite von +17,4 % ab. Seit 2011 hatte ich 8 Jahre mit besserer und 6 Jahre mit schlechterer Rendite.

Also alles in allem war es ein durchschnittliches Renditejahr für mich. Seit meinem Start bei der P2P-Anlage im Jahr 2011 konnte ich im Schnitt 16,1 % Rendite pro Jahr nach allen Ausfällen erzielen.

Im letzten Monat, Dezember 2025, konnte ich 15,4 % Rendite p. a. mit meinem P2P-Portfolio erwirtschaften.

Die Rendite ist — wie immer nach Ausfällen und Abschreibungen — die Nettorendite des P2P-Portfolios.

Die Prognose für Dezember 2025 war: 12–17 %. Mit 15,4 % lag ich in der Mitte des erwarteten Bereichs.

Meine bisherige P2P-Gesamtrendite und eine Prognose der nächsten Monate

Die letzten 3 Monate:

Oktober 2025:	November 2025:	Dezember 2025:
+17,9 %	+16,8 %	+15,4 %

Gesamtrendite in den letzten 3 Monaten: +16,7 % p.a.

Rendite-Prognose der nächsten Monate: Januar 2026: Februar 2026: März 2026: 12-17 % 11-16 % 11-16 %

Die Gesamtrendite der letzten 3 Monate ist auf 16,7 % p. a. angestiegen.
In den nächsten Monaten rechne ich mit Renditen zwischen 11 % und 17 %.

Hier sind alle Monatsrenditen seit 2011 übersichtlich aufgelistet.

Auszug meiner P2P-Einnahmen im Dezember 2025 (Auswahl, nicht vollständig):

Einnahmen im Dezember 2025:

P2P Plattform	Brutto-Einnahmen	Abschreibung im Dezember 2025	Netto-Einnahmen
	+803,65 €	-0,00 €	+803,65 €
	+514,62 €	+17,17 € Insgesamt nun als Verlust abgeschrieben: 11.499,18 €	+531,79 €
	+288,14 €	-0,00 €	+288,14 €
	+187,62 €	-0,00 €	+187,62 €
	+266,73 €	-0,00€ (Abschreibungen) -94,41 € (Kreditverkäufe mit Verlust durch Omaraha)	+172,32 €
	+134,23 €	-0,00 €	+134,23 €
	+132,73 €	-0,00 €	+132,73 €
	+106,36 €	-0,00 €	+106,36 €
	+60,00 €	-0,00 €	+60,00 €
	+53,30 €	-0,00 €	+53,30 €
	+29,17 €	-0,00 €	+29,17 €
	+17,27 €	-0,00 € Insgesamt nun als Verlust abgeschrieben: 1066,00 €	+17,27 €
	-161,33 €	+0,29 € Insgesamt nun als Verlust abgeschrieben: 19,65 €	-161,04 €

Neue Bestwerte hatte ich bei den Plattformen Ventus Energy (noch nie so viele Zinsen erhalten), Lendermarket (bester Wert seit 5 Jahren), Loanch (bester Wert seit über einem Jahr), Devon und Asterra Estate (noch nie so viele Zinsen erhalten)

2 P2P-Plattformen fliegen aus meinem Portfolio heraus

Da immer wieder neue P2P Plattformen in mein Portfolio kommen, muss ich mich auch ab und zu von Plattformen trennen, bei denen mir die Entwicklung nicht gefällt oder bei denen das Rendite-/Risiko-Verhältnis für mich nicht mehr passt.

Die erste Plattform, bei der ich keine Investitionen mehr habe, ist Crowdpear. Im November 2023 habe ich bei Crowdpear die erste Investition getätigt. Bei Crowdpear investieren Anleger in Immobilien aus Litauen, Rumänien und Portugal. Meine Investitionen sind ausgelaufen und ich plane für 2026 keine neuen Investitionen. Manchmal gibt es bei Crowdpear kleine Cashback-Aktionen. Das könnte für mich noch ein Grund sein, wieder einzusteigen.

Ausgestiegen bin ich wegen der geringen Zinsen. Auf anderen Plattformen bekomme ich durch Investitionen in Immobilien bessere Renditen:

Auf diesen P2P-Plattformen bin ich mit über 75.000 € in Immobilien investiert:

P2P Immobilien Plattform	Zinssatz / Rendite (prognostiziert)	Cashback-Aktion	Geschätzte jährliche Rendite mit Cashback
Bei Indemo bin ich mit mehr als 45.000 € investiert (Ziel: 50.000 €)	15%	Bonus im März 2026 auf alle kumulativen Investitionen: +2,5 % Bonus ab 250€ +4 % Bonus ab 1.500€ +5 % Bonus ab 5.000€ +0,5 % mehr Cashback auf alle Investments für alle neuen Anleger über diesen Werbelink*	17,5% 15 % prognostizierte Rendite + 5% Cashback bei 2 Jahren durchschnittlicher Laufzeit
Bei Stock.estate bin ich mit mehr als 10.180 € investiert (Ziel: 15.000 €)	13%	1 % Early Bird Bonus (in den ersten 7 Tagen in neues Projekt investieren) 10 € auf das erste Investment + 1 % Bonus auf das zweite Investment für neue Anleger über diesen Werbelink*	14% 2 % Cashback ergibt 1 % mehr Rendite pro Jahr bei 2 Jahren Laufzeit
Bei Devon bin ich mit mehr als 10.000 € investiert	14,5%	Aktuelle Bonusaktion -> Zwischen 4 und 5,5 % Cashback +1 % Cashback für alle neuen Anleger der ersten 60 Tage über diesen Werbelink*	15,8% 14,5 % Zinssatz + 5 % Cashback bei 4 Jahren Laufzeit
Bei Asterra Estate bin ich mit mehr als 10.000 € investiert	14,5%	Aktuelle Bonusaktion -> 4 % Cashback bis 30.04.2026 +1 % Cashback für alle neuen Anleger der ersten 60 Tage über diesen Werbelink*	15,3% 14,5 % Zinssatz + 4 % Cashback bei 5 Jahren Laufzeit

Die zweite Plattform, die 2025 aus meinem Portfolio geflogen ist, ist Income Marketplace. Bei Income habe ich im März 2023 begonnen zu investieren. Hier waren es die sehr niedrigen Zinsen, weshalb ich alle meine Investitionen habe auslaufen lassen. Am Anfang gab es noch sehr hohe 15 % Zinsen beim Kreditgeber ITF Group. Das habe ich ausgenutzt und hatte in der Spitze fast 50.000 € auf der Plattform investiert.

Meine Gründe:

• Zinsen deutlich gesunken (Nur noch zwischen 7-12 %)
• Immer noch kein Zweitmarkt in Sicht
• Plattform macht immer noch jedes Jahr Verluste (2024: -613.000 €)
• Deutliche Ausweitung des Portfolios ist nicht eingetreten
• Versprochene Zusagen beim ausgefallenen Kreditgeber ClickCash wurden nicht eingehalten

Um in die Gewinnzone zu kommen muss das Gesamt-Portfolio stark steigen. In den letzten 12 Monaten konnte das Gesamtportfolio von 19,6 Mio. € auf 25,7 Mio. € gesteigert werden. Um keine Verluste zu erzielen, müsste Income mindestens ein Portfolio von 30 Mio. €, oder eher 40 Mio. €, von allen Kreditgebern aufbauen. Erst dann verdienen sie selbst Geld. Denn Income ist nur der Marktplatz und verdient nur Geld, wenn das Portfolio groß genug ist.

Die Frage ist, wie lange die Eigentümer noch Geld in das Unternehmen fließen lassen werden. Auch die vielen versprochenen neuen Kreditunternehmen sind bisher nicht gekommen.

Bei Income würde ich wieder einsteigen, wenn die Zinsen wieder steigen und es wieder interessante Kreditunternehmen gibt. Auch ein Zweitmarkt, und sobald die Plattform nicht mehr jedes Jahr Geld verbrennt, würde Income für mich wieder interessant werden.

Diese 3 neuen Plattformen stehen auf meiner Watchlist

Wenn einige Plattformen mein Portfolio verlassen, ist auch wieder Platz für neue Plattformen da. Auf meiner Watchlist stehen aktuell 3 relativ neue P2P Plattformen.

Bei Revest* werden Darlehen vom eigenen Kreditunternehmen GMoney KZ (Unicredo LLC) aus Kasachstan gelistet. Anleger erhalten dafür 13,5 % Zinsen. Es gibt eine Rückkaufgarantie von 30 Tagen, sodass man nicht von Kreditnehmerausfällen betroffen ist. Natürlich greift die Rückkaufgarantie nur, solange es dem Kreditunternehmen finanziell gut geht.

Die Kredite haben eine sehr kurze Laufzeit. Das macht es für mich sehr interessant, denn die kasachische Währung entwertet langfristig gegenüber dem Euro, und das könnte dem Kreditunternehmen viel kosten, wenn es Kredite in Euro aufnimmt und dafür später viel mehr zurückzahlen müsste.

Außerdem wurde die Regulierung für PayDay Darlehen in Kasachstan im Jahr 2025 verschärft und die Obergrenze wurde gesenkt. Das könnte die Kreditunternehmen zusätzlich Schwierigkeiten bereiten. Deswegen will ich nicht in sehr lange Kredite aus Kasachstan investieren, sondern nur in kurze Laufzeiten, um bei negativen Ereignissen schnell reagieren zu können. Da kommt Revest gerade recht. Die Laufzeiten betragen weniger als einen Monat.

Interessant ist auch, dass der Kreditgeber bereits Anleihen an der Börse ausgegeben hat. Hier sieht man die aktuellen 4 ausstehenden Anleihen an der Börse in Kasachstan. Die Zinsen in US-Dollar liegen zwischen 11 und 13 %, die Zinsen in KZT bei 20 %.

Ich habe mir diese Termine vorgemerkt denn dann sind die Anleihen zur Rückzahlung fällig. Das heißt dann ist das Risiko etwas höher, falls eine Refinanzierung nicht klappen sollte:

• 15.07.26
• 19.03.27
• 18.06.28
• 08.10.28

Aktuell läuft eine Cashback-Aktion für neue Anleger, die sich über diesen Werbelink* bis zum 30. April 2026 anmelden, von bis zu 3 %:

• 1 % Cashback für diejenigen, die ihr Portfolio auf bis zu 1.000 € erhöhen
• 2 % Cashback für diejenigen, die ihr Portfolio zwischen 1.000 € und 5.000 € erhöhen
• 3 % Cashback für diejenigen, die ihr Portfolio auf über 5.000 € erhöhen

Dieser Cashback gilt nicht für jede einzelne Investition, sondern für den gesamten Einzahlungsbetrag bis Ende April 2026. Der Bonus wird dann am 10. Mai 2026 ausgezahlt.

Außerdem gibt es über meinen Werbelink 1 % Bonus auf alle Investitionen der ersten 90 Tage und 1 % + 1 % höhere Zinsen.

Ich möchte auch an der Aktion teilnehmen und werde vermutlich mindestens 5.010 € einzahlen, um 4 % Bonus + 1 % höhere Zinsen zu erhalten.

Die zweite Plattform auf meiner Watchlist ist Lendiball*. Hier gibt es moldawische Darlehen von Victoria Credit OCN SRL und rumänische Darlehen von dem Kreditunternehmen Virtula Finance IFN SA.

Die Zinsen gehen hoch auf 16 % mit Rückkaufverpflichtung, wenn man bereit ist, sein Kapital für 3 Jahre anzulegen. Über meinen Werbelink gibt es noch 0,5 % Neukundenbonus für alle Investitionen der ersten 90 Tage. Es sind also sogar mehr als 16 % Rendite pro Jahr möglich.

Ich möchte Lendiball demnächst testen. Vermutlich zuerst eine kleine Summe, und danach sollte es noch 16 % Zinsen geben, eventuell auch auf eine höhere Summe.

Lendiball selbst ist aber noch sehr klein. Es gibt bisher nur 43 Anleger und das Portfolio liegt noch unter 100.000 €. Die Kreditunternehmen dahinter sind aber schon etabliert und wurden teilweise schon 2012 gegründet und haben insgesamt bereits über 10 Millionen € an Darlehen vermittelt.

Die dritte P2P Plattform auf meiner Watchlist ist TDFunding* (Triple Dragon Funding).

Gegründet wurde Triple Dragon schon im Dezember 2016 und ist seit seinem ersten Jahr profitabel. Triple Dragon bietet Finanzierungslösungen für Spieleentwickler-Studios und Publisher in der Videospiel und Technologiebranche mit Sitz in London. Die Kreditnehmer können mit Triple Dragon flexibel die Nutzerakquise skalieren, den Umsatz steigern und die Geschäftsausweitung beschleunigen.

Bisher hat sich Triple Dragon die Kredite unter anderem auch bei Debitum gelistet. Mit der eigenen Plattform ist man flexibler und verfügt über eine alternative Finanzierungsmöglichkeit.

Über meinen Werbelink gibt es 1 % Bonus bei TDFunding für neue Anleger auf alle Investments der ersten 60 Tage.

Ich finde das Geschäftsmodell interessant und werde vermutlich zunächst mit einer Testinvestition einsteigen, um dann nach einiger Zeit aufzustocken.

Meine P2P-Ausfälle und Abschreibungen

Ohne Ausfälle bei der P2P-Anlage geht es auf lange Sicht nicht.

Um die Rendite realistisch zu berechnen, schreibe ich jeden Monat einen Teil der Kredite, die in Verzug sind, ab. Bei Plattformen ohne Rückkaufgarantie werden alle Kredite mit mehr als 60 Tagen in Verzug monatlich zu 10 % abgeschrieben. Nach 10 Monaten sind die Kredite dann vollständig als Verlust gebucht.

Wenn eine ganze Plattform oder ein Kreditgeber mit Zahlungen in Verzug gerät, schreibe ich jeden Monat 5 % der ausstehenden Summe als Verlust ab. Nach 20 Monaten ist die gesamte Summe als Verlust in der Renditeberechnung abgeschrieben.

Bei den meisten Plattformen ist bereits der Großteil der Kredite in Verzug als Verlust abgeschrieben:

Plattform	Anteil der abgeschriebenen Darlehen
	100,0 % aller Darlehen mit mehr als 60 Tagen Verzug +0,00 % gegenüber dem Vormonat
	100,0 % aller Darlehen mit mehr als 60 Tagen Verzug bereits abgeschrieben +0,0 % gegenüber dem Vormonat
	Keine Darlehen mit mehr als 100 Tagen in Verzug. Werden automatisch mit Verlust von Omaraha verkauft
	Keine Darlehen mit mehr als 60 Tagen in Verzug
	Keine Darlehen mit mehr als 60 Tagen in Verzug
	Keine Darlehen mit mehr als 60 Tagen in Verzug
	Keine Darlehen mit mehr als 60 Tagen in Verzug
	Keine Darlehen mit mehr als 60 Tagen in Verzug
Früher: Heavyfinance	89,8 % aller Darlehen mit mehr als 60 Tagen Verzug bereits abgeschrieben +0,9 % gegenüber dem Vormonat
	Keine Darlehen mit mehr als 60 Tagen in Verzug
	Keine Darlehen mit mehr als 60 Tagen in Verzug
	Keine Darlehen mit mehr als 60 Tagen in Verzug
	Keine Darlehen mit mehr als 60 Tagen in Verzug
	100,0 % aller Darlehen mit mehr als 60 Tagen Verzug bereits abgeschrieben RightChoice +0,0 % gegenüber dem Vormonat
	100,0 % aller Darlehen mit mehr als 60 Tagen Verzug bereits abgeschrieben 33 € in Kredite in Philippinen in Verzug +0,0 % gegenüber dem Vormonat
	Keine Darlehen mit mehr als 60 Tagen in Verzug
	Keine Darlehen mit mehr als 60 Tagen in Verzug
	100,0 % aller Darlehen mit mehr als 60 Tagen Verzug bereits abgeschrieben (Gekaufte russische Kredite mit Abschlag auf dem Zweitmarkt) +0,0 % gegenüber dem Vormonat
	Keine Darlehen mit mehr als 60 Tagen in Verzug
	Keine Darlehen mit mehr als 60 Tagen in Verzug
	Keine Darlehen mit mehr als 60 Tagen in Verzug
Fagura Moldawien	100,0 % aller Darlehen mit mehr als 60 Tagen Verzug bereits abgeschrieben +0,0 % gegenüber dem Vormonat
Fagura Rumänien	100,0 % aller Darlehen mit mehr als 60 Tagen Verzug bereits abgeschrieben +0,0 % gegenüber dem Vormonat
	Keine Darlehen mit mehr als 60 Tagen in Verzug
	100,0 % aller Darlehen mit mehr als 60 Tagen Verzug bereits abgeschrieben +0,0% gegenüber dem Vormonat
	99,8 % aller Darlehen mit mehr als 60 Tagen Verzug bereits abgeschrieben -0,2% gegenüber dem Vormonat
	100,0% aller Darlehen mit mehr als 60 Tagen Verzug bereits abgeschrieben +0,0% gegenüber dem Vormonat
Moncera, Stikcredit, Limedot	Plattformen, die ich verlassen habe oder die geschlossen wurden, ohne Verluste für mich
Viventor	Alles bereits zu 100 % abgeschrieben, da die Plattform geschlossen oder insolvent ist und keine Zahlungen mehr zu erwarten sind.

Verhältnis von P2P-Gewinnen zu den monatlichen Abschreibungen

Die Abschreibungen waren im Dezember 2025 negativ und hatten einen Anteil von -5 %. Das bedeutet, meine Ausfälle sind insgesamt gesunken.

Beispiel:

—> +50 € durch Abschreibungen insgesamt auf allen Plattformen
—> 1.000 € Gewinne insgesamt auf allen Plattformen
—> Nettogewinn: 1.050 €

Bei einem Wert von 100 % würden alle erhaltenen Gewinne für monatliche Abschreibungen wegfallen, und die Rendite würde 0 % betragen. Bei einem Wert von über 100 % wäre die Rendite negativ.
Also: Je geringer der Anteil, desto besser.

Seit 14 Jahren eine doppelt so hohe Rendite wie der MSCI World – der Vergleich

Der MSCI World Index (inklusive Ausschüttungen) erzielte im Dezember 2025 eine Rendite von -0,8 %. Auf das Jahr gesehen sind das -9,6 %. Im Vergleich dazu hat mein verwaltetes P2P-Portfolio im Dezember 2025 nach allen Abschreibungen sowie Zweitmarktgewinnen/-verlusten eine Rendite von +15,4 % p. a. erzielt.

Quelle: Meine P2P-Anlage-Rendite im Vergleich zum MSCI World Index (inklusive Reinvestition der Ausschüttungen), Quelle: Justetf.com

Der Stand am Ende Dezember 2025 sieht so aus:

Meine P2P-Rendite: Von 100 Punkten auf aktuell 1.083 Punkte

MSCI World: Von 100 Punkten auf aktuell 519 Punkte

Weiterhin liege ich seit 2011 bei über doppelt so viel Rendite wie der MSCI World! In mehr als 14 Jahren konnte ich mein P2P-Anfangsportfolio durch die Rendite insgesamt verzehnfachen (Von 100 Punkten auf über 1.000 Punkte). Dies gilt natürlich nur unter der Annahme, dass zu Beginn einmalig investiert und anschließend sämtliche Erträge reinvestiert worden wären.

Mit 17,4 % Nettorendite im Jahr 2025 bin ich sehr zufrieden

Durch meine eher aktive Anlage in P2P Plattformen versuche ich durch Cashback-Aktionen und Zweitmarkthandel eine möglichst überdurchschnittliche Rendite zu erzielen. Das ist mir auch im Jahr 2025 gelungen.

Es ist jedoch schwieriger geworden, eine deutlich überdurchschnittliche Rendite zu erzielen als früher. Sollte die Rendite noch weiter sinken, zum Beispiel auf 15 %, macht mein erheblicher Zeitaufwand immer weniger Sinn machen. Wenn ich diese Entwicklung beobachte, werde ich den Zeitaufwand für die Renditeoptimierung verringern.

Wichtig für die hohe Rendite im Jahr 2025 war, dass kein neuer größerer Ausfall einer P2P-Plattform oder eines Kreditunternehmens in meinem Portfolio aufgetreten ist.

Die Investition in P2P-Plattformen birgt hohe Risiken. Entsprechend erhalten Anleger ja so hohe Zinsen. Es kann jederzeit eine P2P-Plattform ausfallen. Dies kann für Anleger Teilverluste oder sogar Totalverluste zur Folge haben. Das muss jedem Anleger so bewusst sein und ist auch nicht überraschend, wenn mal eine Plattform oder ein Kreditgeber ausfällt.

Daher versuche ich, meine Investitionen auf mehrere Plattformen zu verteilen und stets auf dem neuesten Stand zu bleiben. Bei einem größeren Verlust in meinem Portfolio könnte die Nettorendite dann durch Abschreibungen schnell stark sinken und sogar negativ werden.

Ausblick auf das neue Jahr 2026

Eine Renditeprognose für ein neues Jahr ist immer schwierig. Wenn ich eine Prognose abgeben müsste, würde ich eine Rendite zwischen 14 % und 17 % erwarten. Das allerdings nur, wenn ich keinen größeren Ausfall in meinem Portfolio hätte. Und das ist überhaupt nicht vorhersehbar.

Genauso könnte ich von Einmalereignissen wie die Corona-Pandemie und dem Ukrainekrieg profitieren, da es dann in der Regel zu größeren Marktbewegungen kommt, bei denen sich immer wieder einmalige Renditechancen ergeben.

Wie mein Renditejahr 2026 gestartet ist, zeige ich euch in Kürze in meinem Monatsbericht für Januar 2026.

Dieser Artikel ist keine Anlageempfehlung, sondern ich schreibe über meine Erfahrungen mit verschiedenen P2P-Anbietern. In diesem Artikel befinden sich Affiliate Links. Wenn sich jemand über den Werbelink bei einem Anbieter registriert und investiert, bekomme ich eine kleine Provision. Es gibt ein Totalausfallrisiko, und vergangene Renditen sind keine Garantie für die Zukunft.

Bei Stock.estate* habe ich jetzt, im März 2026, über 5.000 € in ein Krankenhaus in Rumänien investiert. Damit liegt mein Portfolio bei der rumänischen regulierten Immobilien-P2P-Plattform schon bei 10.180 €. In den nächsten Wochen will ich mein Portfolio noch weiter auf 15.000 € erhöhen.

In dieses Krankenhaus habe ich über 5.000 € investiert:

Bei Stock.estate investiere ich in besicherte Immobilienprojekte aus Rumänien mit höheren Zinsen. Im November 2025 habe ich meine erste Testinvestition getätigt. Da alle Raten bisher pünktlich zurückgezahlt werden, habe ich mich entschieden, mein Portfolio zu erhöhen.

Hier meine Portfolioentwicklung:

Mein Krankenhaus-Investment von 5.093 € im März 2026

Jetzt im März habe ich 5.000 € neu bei Stock.estate eingezahlt und mein gesamtes verfügbares Guthaben von 5.093 € in das Krankenhaus-Projekt „Centrul Medical Maria by Holoss Group III“ investiert

Dabei handelt es sich um ein Privat-Krankenhaus in Brașov (im Zentrum von Rumänien), welches bereits seit 2011 tätig ist. Es ist also kein reines Entwicklungsprojekt, sondern das Krankenhaus ist seit über einem Jahrzehnt operativ tätig und soll nun mit dem Kapital über Stock.estate erweitert werden.

In der Projektbeschreibung gibt es insgesamt 29 Bilder, um sich ein gutes Bild über das Krankenhaus zu verschaffen

Zunächst wurde eine Langzeitpflegeeinrichtung für Senioren gegründet und schrittweise zu einem privaten Krankenhaus mit mehreren medizinischen Spezialisierungen entwickelt.

Entwicklung des Krankenhauses:

• 2011: Langzeitpflegeeinrichtung für Senioren
• 2013: Eröffnung der ersten neurologischen Rehabilitationsstation mit 30 Betten
• 2015: Eröffnung der chronischen Psychiatrie mit 30 Betten
• 2015: Eröffnung der palliativen Pflege mit ebenfalls 30 Betten

Das eingesammelte Kapital soll zu diesen Erweiterungen verwendet werden:

• Eine Ambulanzklinik soll erbaut werden (5 Arztpraxen mit speziellen Behandlungsflächen)
• Ein modernes medizinisches Bildgebungszentrum soll erbaut werden sowie der Erwerb eines CT-Scanners

Im Detail werden diese Abteilungen durch die Erweiterung des Krankenhauses abgedeckt:

• Innere Medizin und Kardiologie
• funktionale Diagnostik und grundlegende Bildgebung
• Chirurgie und Gynäkologie
• Neurologie und Psychiatrie
• Ein Behandlungsraum für ozonbasierte Therapien
• Ein Infusionsraum für Infusionstherapien, einschließlich metabolischer Entgiftungsbehandlungen

In diesem kurzen 2-minütigen Video gibt es einen Einblick, wie das Krankenhaus gerade aussieht:

Der Umsatz und der Gewinn konnten in jedem Jahr gesteigert werden. Außer im Jahr 2020, vermutlich wegen der Corona-Pandemie:

Quelle: https://listafirme.ro/old-care-angel-srl-39198753/

Der Kreditnehmer im Vertrag ist die OLD CARE ANGEL SRL. Die Finanzzahlen gibt es hier von einer unabhängigen Quelle einzusehen: https://listafirme.ro/old-care-angel-srl-39198753/

Das Krankenhaus konnte seit 2019 in jedem Jahr einen Gewinn erzielen. Es sind 23 Mitarbeiter für das Jahr 2024 gemeldet. Die Zahlen für 2025 sind leider noch nicht final. Es gibt aber geschätzte Zahlen für das Jahr 2025:

Für 2025 sind das die geschätzten Zahlen:

• Umsatz 2025: 2,2 Mio. €
• Gewinn 2025: +0,45 Mio. €

Bei dem Krankenhausprojekt handelt es sich um einen besicherten Kredit. Ich habe mir den Vertrag genauer angesehen. Im Vertrag wird auch unter Punkt 10 die Sicherheit bei diesem Projekt die Grundpfandsicherung auf dem Grundstück mit einer Bewertung von 1,26 Mio. € eingetragen.

Ebenfalls im Vertrag enthalten sind die Verzugszinsen, falls die Raten oder die Endzahlung nicht bezahlt werden.

Der Kreditnehmer kann einmalig eine Verlängerung des Darlehens beantragen. Dann bekommen Anleger anstatt 14 % Bruttozinsen sogar 16 % Bruttozinsen.

Auch falls der Kredit in Verzug gerät, werden höhere Zinsen fällig. Dann erhalten Anleger 2 % mehr Zinsen pro Jahr.

Insolvenzwahrscheinlichkeit

Stock.estate hat die unabhängige rumänische Business-Datenplattform Termene.ro ausgewählt um das Insolvenzrisiko abzuschätzen. Im Falle des Krankenhausprojekts wurde die Insolvenzwahrscheinlichkeit auf 2,86 % geschätzt (Quelle: „Raport Firma“, für registrierte Anleger einsehbar). Der Insolvenzindikator verwendet einen auf künstlicher Intelligenz basierenden Prognosealgorithmus, der automatisch an Änderungen öffentlicher Informationsquellen angepasst wird. Das bedeutet, dass 1 von 34 Unternehmen in dieser Risikoklasse insolvent geht.

Diese geschätzte 2,86 % Wahrscheinlichkeit bedeutet nicht, dass im Falle einer Insolvenz, die Anleger Verluste erleiden müssen. Denn im Falle einer Insolvenz kann die Sicherheit von Stock.estate verwertet werden. Im Idealfall erzielen Anleger dann keine Verluste und könnten dann sogar noch von Verzugszinsen profitieren.

Allerdings sollte klar sein, dass sich ein Insolvenzfall über mehrere Jahre hinziehen kann, selbst wenn Sicherheiten vorhanden sind. Ich bin mir des Risikos bewusst und gehe bewusst das Risiko ein. Für mich stimmt hier das Rendite-/Risikoverhältnis und ich freue mich auf sehr hohe Zinsen bei diesem Projekt bei überschaubar Laufzeit.

Einzelheiten zum Projekt:

Der Kredit hat eine Laufzeit von 18 Monaten und einen Brutto-Zins von 14 % (Nettozins nach Plattformgebühr: 12,6 %). Jeden Monat werden die Zinsen gezahlt und am Ende der Laufzeit der Hauptbetrag.

Ich habe die Rendite durch den Early-Bird-Bonus von einmalig 1 % noch gesteigert, weil ich direkt in den ersten 7 Tagen, nachdem das Projekt neu auf Stock.estate gelistet wurde, investiert habe. Außerdem gibt es den Volumenbonus:

• Ab 10.000 € in ein Projekt = 1 % extra Bonus
• Ab 50.000 € in ein Projekt = 2 % extra Bonus
• Ab 75.000 € in ein Projekt = 3 % extra Bonus
• Ab 100.000 € in ein Projekt = 4 % extra Bonus

Für mich sind 10.000 € in ein einzelnes Projekt aber zu viel. Lieber teile ich meine Investments auf mehrere Projekte mit kleineren Summen auf, als zu viel in ein einzelnes Projekt zu investieren.

Ich bekomme also nun 12,6 % Nettozinsen + 1% Cashback für die Krankenhaus-Investition.

Dies ist bereits die 3. Tranche für das Krankenhausprojekt. Bei Stock.estate wird nicht gleich komplett die ganze Summe eingesammelt, sondern auf mehrere Tranchen aufgeteilt. Einerseits würde es zu lange dauern, und andererseits wird bei der Bauerweiterung nicht gleich alles Kapital auf einmal benötigt.

Die ersten beiden Tranchen des Krankenhausprojekts hatten eine Laufzeit von 24 Monaten. Das war mir etwas zu lang und ich habe zunächst in andere Projekte mit kürzeren Laufzeiten investiert. Da die dritte Tranche nur eine Laufzeit von 18 Monaten hat, wird diese Tranche auch als erstes fällig.

In der Detailbeschreibung sieht man, dass die Mitgründer von Stock.estate selbst auch in das Krankenhausprojekt investiert haben:

Sie haben also selber eigenes Kapital in das Projekt investiert. Dadurch sind sie selber Skin-in-the-Game und haben ein hohes Interesse, dass das Projekt auch ohne Probleme zurückgezahlt wird.

Das Krankenhausprojekt in Brașov, Rumänien, wird bei Google mit einer Bewertung von 3,5 Sternen (Google Bewertungen) auf Basis von 162 Rezensionen geführt.

Ich halte das Krankenhaus-Projekt für eine gute Rendite/Risiko-Chance aus diesen Gründen:

• Kein reines Entwicklungsprojekt. Das Krankenhaus ist schon seit 2011 in Betrieb und generiert Umsätze von den Krankenkassen aber auch von den Patienten selber
• Seit 2019 in jedem Jahr ein Gewinn erwirtschaftet
• Krankenhäuser werden immer gebraucht, und Patienten gibt es immer
• Frühere Erweiterungen wurden erfolgreich umgesetzt (2013: Eröffnung der ersten neurologischen Rehabilitationsstation, 2015: Ergänzung um zwei weitere Stationen: Chronische Psychiatrie und Palliativpflege)
• Feste Einnahmen: Das Krankenhaus verfügt über einen aktiven Vertrag mit der Nationalen Gesundheitsversicherungskasse, der Einnahmen aus öffentlichen Erstattungen sowie aus Patienteneigenanteilen generiert

Für Anleger stehen insgesamt 14 Dokumente zur Einsicht zur Verfügung. Unter anderem diese Dokumente:

• Ausführlicher Unternehmensbericht
• Untersuchungsbescheinigung
• Gründungsdokument
• Jahresabschlüsse und Bilanzen des Krankenhauses der Jahre 2023 bis Okt/2025
• Bewertungsgutachten mit Garantie
• Grundbuchgarantie
• Katasterplan
• Hypothekenvertrag
• Informationsblatt für Investoren

Ich habe mir 14 % Bruttozinsen pro Jahr gesichert. Nach Gebühren von Stock.estate verbleiben 12,6 % Nettozinsen pro Jahr plus einmalig der 1 % Early-Bird-Bonus.

Als neuer Anleger erhältst du über meinen Werbelink* automatisch 10 € Bonus auf das erste Investment und 1 % Bonus auf das zweite Investment. Damit können sich neue Anleger noch zusätzlich die Rendite am Anfang sichern.

Mein Fazit zum Krankenhausprojekt auf Stock.estate:
Das Projekt bietet mit 14 % Brutto-Zinsen (12,6 % Netto-Zinsen) bei 18 Monaten Laufzeit eine attraktive Rendite im Bereich P2P-Immobilien. Gleichzeitig bleibt das Risiko überschaubar, da es sich um ein medizinisches Infrastrukturprojekt in Brașov handelt.

Investitionsmöglichkeiten

Zurzeit gibt es 2 Investitionsmöglichkeiten:

Neben dem Krankenhaus-Projekt gibt es noch die Möglichkeit für 10 % Bruttozins für 6 Monate zu investieren.

So sieht mein Dashboard mit meinen 3 Investitionen zur Zeit aus:

Mein erstes Investment hat bereits 26 % der Laufzeit hinter sich.

Alle Kredite bei Stock.estate können ohne Gerichtsverfahren zwangsvollstreckt werden

Im Normalfall muss bei Kreditverzug zunächst ein langes Gerichtsverfahren von mehreren Jahren gewonnen werden. Stock.estate muss nicht erst ein Gerichtsverfahren gewinnen, um das Kapital bei Problemen der Kreditnehmer einzutreiben. Sondern im Vertrag ist bereits Artikel 15 Nr. 244 – vollstreckbarer Titel (titlu executoriu) enthalten.

Dies bringt deutliche Vorteile für Anleger.

Denn Stock.estate kann direkt bei Problemen direkt zum rumänischen Gerichtsvollzieher und ohne Gerichtsverfahren:

• Bankkonten pfänden
• Einkommen pfänden
• Immobilien zwangsversteigern lassen
• Vermögen beschlagnahmen

Denn alle Kredit- und Hypothekenverträge enthalten diese notarielle Klausel. Dies verkürzt die Zeit sehr stark. Innerhalb von 12 Monaten kann so

Selbst wenn Stock.estate als Plattform insolvent werden sollte, bleiben die Gelder der Sicherheiten getrennt von der Plattform.

Wie genau das Verfahren funktioniert, wurde in diesem Youtube-Webinar ab Minute 9:30 erläutert.

So sichere ich mir die höchsten Zinsen

Stock.estate belohnt Anleger mit dem Early-Bird-Bonus, die in den ersten 7 Tagen nach dem Start eines Immobilienprojekts investieren mit 1 % Bonus.

Wie lange der Bonus noch gilt, wird direkt im Projekt angezeigt

Selbst wenn der Bonus nur noch wenige Stunden gültig ist und sich noch kein Geld auf dem Stock.estate-Konto befindet, kann dennoch investiert werden. Voraussetzung ist lediglich, dass die Banküberweisung direkt nach der Investition veranlasst wird. Selbst wenn die Überweisung erst 1-2 Tage später eintrifft, bleibt die Investition dennoch gültig.

Der Cashback wird nach dem Ende der Fundraising-Phase (Kampagnenabschluss) ausgezahlt. Also erst wenn das Projekt vollständig finanziert wurde.

Das Gute ist: Sollte ein Projekt das Mindestfinanzierungsziel nicht erreichen, erhalten alle Anleger ihr investiertes Geld zurück und zusätzlich einen 2 %-Cashback-Bonus für die Zeit, in der das Geld gebunden war.

Wenn du dich als neuer Anleger über diesen Werbelink* registrierst, bekommst du für das erste Investment 10 € Bonus und für das zweite Investment nochmals 1 % Bonus.

Deswegen ist Stock.estate für mich so interessant

Diese Punkte haben mich überzeugt:

• Hohe Zinsen + Cashback
• Alle besicherten Kredite enthalten einen notariellen vollstreckbaren Titel (Vermögen, Guthaben und Sicherheiten können bei Zahlungsverzug ohne Gerichtsverfahren gepfändet und zwangsversteigert werden)
• Bereits seit über 2 Jahren aktive Plattform
• Regulierte Plattform mit Lizenz
• In der Geschichte nur ein verspätetes Projekt und keins ausgefallen
• Meist kürzere Laufzeiten -> Oft 6-18 Monate
• Rumänien ist ein interessanter Markt, weit weg vom Baltikum, wo viele meiner anderen Investments sind

Millionen Monatsgrenze geknackt + 3 weitere Rückzahlungen

Im Januar und auch im Februar 2026 konnte Stock.estate die Millionengrenze an neuen Investitionen knacken.

Immer noch befindet sich nur ein Projekt in Verzug (Beitreibung). Ausgefallen ist noch kein Projekt:

Bereits 19 Projekte wurden zurückgezahlt. Es sind 3 Projekte vom Vormonat dazugekommen, die vollständig zurückgezahlt wurden.

Fazit:

Nun bin ich 5-stellig bei Stock.estate in einem besonderen Standort, weit weg vom Baltikum investiert. Beim Krankenhausprojekt erhalte ich 12,6 % Nettozinsen + 1 % Early-Bird Bonus bei 18 Monaten Laufzeit. Entspricht also einer Rendite von 13,3 % pro Jahr, und das mit Besicherung und ohne Risiko eines Entwicklungsprojekts, da seit Jahren bereits Einnahmen erzielt werden.

In den nächsten Wochen will ich weiteres Kapital einzahlen und weiter investieren. Damit könnte ich auf etwa 200 € Zinsen pro Monat kommen. Nach Gebühren sind es dann immer noch etwa 175 € Netto-Zinsen.

Über meinen Werbelink: 1 % Bonus + 10 € Bonus für neue Anleger

Wer auch bei Stock.estate starten will, kann meinen Werbelink nutzen, um noch die 1 % + 10 € Neukundenbonus zu erhalten. Wer sich ganz normal über die Startseite von Stock.estate registriert, erhält keinen Neukundenbonus. Es muss ein Werbelink wie meiner sein.

In diesem Artikel befinden sich Affiliate-Links. Registriert sich jemand über diese Werbelinks und investiert, erhalte ich eine kleine Provision.

Interessenkonflikt: Dieser Artikel ist ein Werbebeitrag. Da ich in diesem Artikel über Stock.estate schreibe, werde ich für den Aufwand von Stock.estate vergütet. Dennoch investiere ich mein eigenes Kapital bei Stock.estate und bin damit selber „Skin-in-the-game“.

Dieser Artikel ist keine Anlageberatung oder eine Empfehlung. In meinen Artikelbeiträgen schreibe ich über meine Erfahrungen bei den Plattformen. Risikohinweis: Investitionen in P2P Kredite sind mit einem Totalausfallrisiko verbunden. Renditen in der Vergangenheit sind keine Garantie für die zukünftige Entwicklung.

Seit fast 2,5 Jahren investiere ich bei Indemo in Schuldverschreibungen, die mit spanischen Immobilien besichert sind. Am Anfang habe ich nur kleinere Summen investiert und dann nach und nach mein Portfolio erhöht, weil mir das Geschäftsmodell sehr gefällt.

Im September 2025 hatte ich mir ein Portfolio-Ziel bei Indemo* von 45.000 € gesetzt. Das habe ich jetzt im Februar auch erreichen können.

Mein Portfolio

Aktuell habe ich über 45.000 € bei Indemo investiert – verteilt auf 47 Immobilien in ganz Spanien. Das interessante ist, dass es sich bei den Immobiliendarlehen um notleidende Kredite handelt, die sich in Verzug befinden und von Banken mit einem hohen Abschlag aufgekauft wurden.

Vor einigen Tagen hat mein Portfolio die Grenzen von 45.000 € überschritten und liegt aktuell bei 45.032 €.

Noch nie habe ich mehr bei Indemo* investiert als zurzeit. Bei einer erwarteten Rendite von 15,1 % pro Jahr wären es 6.800 € Profit pro Jahr oder 566 € zusätzliches monatlichem Einkommen.

Allerdings braucht mein Portfolio noch etwas Zeit, um jeden Monat Rückzahlungen zu erhalten, weil ich noch zu wenig Assets habe. Ich schätze, dass ich ab Mitte des Jahres monatlich mindestens eine Rückzahlung haben werde.

Durch die Neuinvestitionen habe ich mein Portfolio weiter diversifiziert. Aktuell habe ich 47 verschiedene Assets im Portfolio. Meine Rendite bei bereits zurückgezahlten Investitionen liegt bei sehr guten 22,9 % pro Jahr:

Der durchschnittliche LTV/PTV hat sich durch die Neuinvestitionen von 58,68 % auf 59,32 % erhöht. Das entspricht einem durchschnittlichen Abschlag von 40,7 %. Insgesamt habe ich in 58 Schuldverschreibungen investiert, die alle mit Immobilien besichert sind, von denen bereits 11 zurückgezahlt wurden.

Meine Investitionen im Februar 2026

Im Februar 2026 habe ich 1.800 € eingezahlt und in 13 neue Schuldverschreibungen investiert. Dabei stecken die Immobilien in sehr verschiedenen Phasen. Ich habe dabei meine Investitionen auf alle verfügbaren Vermögenswerte auf dem Markt verteilt.

Alle Schuldverschreibungen haben eine prognostizierte Rendite von 15,1 % pro Jahr. Für meine Investition habe ich zusätzlich noch 4 % Cashback im Rahmen der aktuellen Aktion erhalten, weil ich mehr als 1.500 € im Februar investiert habe. Das erhöht die Rendite noch zusätzlich. Wenn die Investitionen also im Schnitt nach 2 Jahren zurückgezahlt werden, erhöht sich die prognostizierte Rendite durch den Cashback von 15,1 % auf 17,1 % pro Jahr.

Wer sogar insgesamt 5.000 € in einem Monat investieren kann, erhält sogar 5 % Cashback. Dann erhöht sich die prognostizierte Rendite auf 17,6 % pro Jahr, wenn die Schuldverschreibungen im Schnitt 2 Jahre bis zur Rückzahlung benötigen.

Über diesen Link* erhältst du als neuer Anleger automatisch zusätzlich noch 0,5 % Cashback mehr auf alle deine Investitionen im Februar.

Allerdings ist die Investition bei Indemo nicht für alle Anleger geeignet. Denn es gibt keine feste Laufzeit und die Rückzahlung erfolgt erst, wenn der Gerichtsprozess abgeschlossen, und die Immobilie vom Dienstleistungsunternehmen verkauft wurde. Dies kann auch mal mehrere Jahre dauern.

Wer monatliche Rückflüsse haben will, muss am Anfang in viele Schuldverschreibungen investieren und dann erst einmal Geduld haben, bis die regelmäßigen Rückzahlungen beginnen.

Meine neuen Investitionen im Februar befinden sich in ganz unterschiedlichen Phasen. Bei Indemo werden alle Schuldverschreibungen nach ihrem Fortschritt in 24 verschiedenen Phasen eingeteilt, damit man gleich sehen kann, wie fortgeschritten der Gerichtsprozess ist:

• Phase 1: R218
• Phase 4: R132
• Phase 5: R158
• Phase 6: R163
• Phase 7: R251
• Phase 8: R215 + R209
• Phase 9: R214
• Phase 10: R213 + R156 + R157
• Phase 11: R217 + R216
• Phase 24: R159

Bei R218 in Phase 1 rechne ich mit der Rückzahlung nach mehreren Jahren, da wir uns hier noch in der Vorgerichtsphase befinden:

Bei R159 in Phase 24 rechne ich mit der Rückzahlung in Kürze:

Wertsteigerung und Schuldensteigerung

Während Anleger auf die Rückzahlung warten, steigen in normalen Zeiten die Immobilienpreise weiter. Außerdem erhöht sich in den meisten Fällen die Forderungssumme durch anfallende Verzugszinsen und hinzukommende Rechts- und Bearbeitungsgebühren.

Hier ein Beispiel der bereits zurückgezahlten Schuldverschreibung A98:

Beim Kauf betrug der PTV (Price-to-value) 63 %. Also 37 % Rabatt vom Kaufpreis zum Marktwert. Nach über 2 Jahren hat sich der PTV-Wert verringert, da der Immobilienwert gestiegen ist. Der Rabatt zum damaligen Kaufpreis liegt schon bei 56,7 %, also einem Rabatt von nun 43,3 %.

Weitere Rückzahlung bei mir im Februar 2026 – A98

Im Februar hatte ich eine weitere Rückzahlung in meinem Portfolio. Das war bereits die elfte Rückzahlung in meinem Portfolio.

Bereits im Jahr 2023 hatte ich in diesen Vermögenswert investiert. Und im Jahr 2024 noch einmal eine kleine Summe in die Immobilie in Valencia.

Meine Investition in A98 (Apartment in Extramurs, Valencia):

• 21.09.2023: 11,20 €
• 22.05.2024: 2,46 €

Ganz am Anfang habe ich bei Indemo nur geringe Summen investiert, um die Plattform zu testen. Deswegen habe ich in diesem Fall so geringe Investitionssummen, da es eine meiner ersten Investitionen war.

Wie immer rechne ich mir selber die reale Rendite aus mit der Formel XIRR in Excel:

Die Rendite betrug 13,35 % pro Jahr. Das ist geringer als die prognostizierte Rendite von 15,1 %. Dieser Vermögenswert war eine Ausnahme und dauerte deutlich länger als ursprünglich prognostiziert. Genau solche Fälle gehören bei diesem Modell dazu – und damit muss man rechnen. Von meiner ersten Investition bis zur Rückzahlung dauerte es ca. 29 Monate. Es kann immer solche Ausnahmen geben.

Meine ersten 10 Rückzahlungen hatten alle eine Rendite von mehr als 15 % pro Jahr. Das zeigt mir, dass das Geschäftsmodell funktioniert. Das war die erste Rückzahlung in meinem Portfolio, die unter der prognostizierten Rendite von 15,1 % rentierte.

Aufgrund der längeren Wartezeit bin ich aber doch zufrieden, dass auch Fälle, in denen die Rückzahlung länger als 2 Jahre dauert, immer noch zweistellige Renditen liefern.

Indemo gibt die durchschnittliche Rendite bei diesem Vermögenswert für alle Anleger mit 15,3 % pro Jahr an. Nicht alle Anleger erhalten die gleiche Rendite. Es kommt darauf an, wann investiert wurde und in welcher Phase sich der Vermögenswert zu diesem Zeitpunkt bereits befand.

Schaue ich mir meine Investitionen in diese Schuldverschreibung einzeln an, sehe ich die verschiedenen Renditen.

• A98 – Rendite der Investition von 2023: 12,68 % p.a.
• A98 – Rendite der Investition von 2024: 17,90 % p.a.

In diesem Fall war die Rendite besser, wenn man erst in 2024, also später, investiert hätte.

Die Rückzahlung:

Die Immobilie wurde von Indemo auf dem institutionellen Sekundärmarkt verkauft.

Die Rückzahlung dauerte länger, da der Schuldner Ende 2024 taktischen Widerspruch eingelegt hatte. Damit hat er das Zwangsvollstreckungsverfahren in der Vorbereitungsphase der Auktion verzögert. Im Herbst 2025 wies das Team von Indemo diesen Widerspruch erfolgreich zurück und brachte das Verfahren damit wieder auf Kurs für die Auktionsvorbereitung.

Da aber eine Fortsetzung des Auktionsverfahrens und die anschließende Immobilienübernahme zusätzlich Zeit benötigt hätte, hat sich das Dienstleistungsunternehmen entschieden einen institutionellen Käufer zu suchen und die Schulden mit einem Aufschlag zu verkaufen. Die Fortsetzung des Verfahrens hätte die Rendite der Indemo Anleger verringert, da es zusätzliche Zeit benötigt hätte. Der Verkauf an einen institutionellen Anleger ist gelungen und die Anleger konnten im Schnitt über 15 % Rendite pro Jahr über die gesamte Laufzeit verdienen.

Fortschritte der einzelnen Immobilien (24 Phasen)

Einmal im Monat berichtet Indemo über alle Fortschritte aller Assets in den verschiedenen Phasen. Es gibt diese 5 Hauptkategorien: Vorgerichtsphase, gerichtliche Phase, Auktionsphase, Zuschlagsbeschluss und die Phase der Übernahme.

• Im Januar 2026 hatten 13 von 163 Vermögenswerten Fortschritte (7,8 % aller Vermögenswerte)
• Im Februar 2026 hatten 16 von 169 Vermögenswerten Fortschritte (9,5 % aller Vermögenswerte)

Das bedeutet nicht, dass es bei den anderen Vermögenswerten nicht vorangeht. Im Hintergrund versucht das Dienstleistungsunternehmen die beste Arbeit zu leisten, denn die Hälfte des Gewinns steht vertraglich dem Dienstleistungsunternehmen zu. Das führt automatisch dazu, dass sie immer im Sinne der Anleger handeln, weil sie selber Skin-in-the-Game haben und auch von guter Arbeit profitieren.

Im gerichtlichen Prozess müssen nicht alle Phasen nacheinander durchgegangen werden. Ein Beispiel dafür ist der Fall R159, in dem ich auch investiert bin:

• Im Oktober 2025 befand sich der Fortschritt in Phase 7 (Anhörung der Opposition)
• Im Februar 2026 wechselte der Fortschritt direkt in die letzte Phase 24 (Sale of Estate)

Damit kann ich erwarten, dass in den nächsten Wochen diese Immobilie verkauft und diese Schuldverschreibung zurückgezahlt wird.

Alle Immobilien in der Übersicht

• Alle jemals bei Indemo gelisteten Vermögenswerte (171 Vermögenswerte)
• ✅ Erfolgreich zurückgezahlte Vermögenswerte (16) Laufzeit: 13,4 Monate
• ⏳ Noch nicht zurückgezahlte Vermögenswerte (155) Laufzeit: 8,7 Monate

• Alle 2023 neu gelisteten Vermögenswerte (11 Vermögenswerte)
• ✅ Erfolgreich zurückgezahlte Vermögenswerte (8) Laufzeit: 15,9 Monate
• ⏳ Noch nicht zurückgezahlte Vermögenswerte (3) Laufzeit: 32,4 Monate
• Durchschnitt: 20,4 Monate

• Alle 2024 neu gelisteten Vermögenswerte (29 Vermögenswerte)
• ✅ Erfolgreich zurückgezahlte Vermögenswerte (5) Laufzeit: 14,0 Monate
• ⏳ Noch nicht zurückgezahlte Vermögenswerte (24) Laufzeit: 17,9 Monate
• Durchschnitt: 17,2 Monate

• Alle 2025 neu gelisteten Vermögenswerte (111 Vermögenswerte)
• ✅ Erfolgreich zurückgezahlte Vermögenswerte (3) Laufzeit: 5,5 Monate
• ⏳ Noch nicht zurückgezahlte Vermögenswerte (108) Laufzeit: 7,4 Monate
• Durchschnitt: 7,4 Monate

Bei noch nicht zurückgezahlten Anlagen wurde bei der Berechnung der Laufzeit angenommen, dass die Rückzahlung heute erfolgt wäre. In diesem Google Sheet habe ich alle Vermögenswerte eingetragen wo man transparent alle Laufzeiten sieht: Google Spreadsheet

Neue Schuldverschreibungen bei Indemo

Jeden Monat kommen im Schnitt 12 neue Immobilien-Schuldverschreibungen dazu.

• November 2025: 10 neue Schuldverschreibungen
• Dezember 2025: 16 neue Schuldverschreibungen
• Januar 2026: 15 neue Schuldverschreibungen
• Februar 2026 Bisher 5 neue Schuldverschreibungen

Damit eine Immobilie nicht zu viel Gewicht im Portfolio bekommt und es regelmäßige Rückzahlungen gibt, wäre es zu empfehlen, in mindestens 20 Immobilien investiert zu sein. Ich bin bereits in 47 Immobilien investiert und kann bald regelmäßige Rückzahlungen und regelmäßigen Cashflow erwarten.

Das ist bei Indemo 2026 geplant

• Für Q1 2026 ist der AutoInvest 2.0 geplant (Individuelle Investitionslimits, keine Doppelinvestitionen, einfacheres Einzahlen des Kontos)
• Für Q1 2026 ist eine neue Indemo-Website geplant
• Für Q2 2026 ist eine Neubewertung der diskontierten Schuldtitel geplant, also der derzeitige Marktwert der Vermögenswerte sowie eine Prognose der zu erwartenden Rendite.
• Für Q2 2026 ist ein vorzeitiger Ausstieg geplant. Die Partner von Indemo für die Schuldenbeschaffung geben monatlich ein festes Rückkaufbudget bekannt, das für vorzeitige Inzahlungnahmen vorgesehen ist. Dafür wird monatlich eine Liste für den vorzeitigen Ausstieg in Frage kommende Schuldverschreibungen vorab veröffentlicht.
• Für Q2 2026 ist eine Indemo-App geplant
• Für Q3 2026 ist der Sekundärmarkt geplant. Dann können Anleger ihre Vermögenswerte an andere Anleger vorzeitig verkaufen.

Dafür wurde das Team von Indemo aufgestockt, um die Entwicklung weiter voranzutreiben.

Mittlerweile hat Indemo die Marke von 27 Millionen € Gesamtinvestitionen überschritten.

Zusätzliche Rendite für alle Anleger

Die bisher höchste Cashback-Aktion wurde bis Ende Februar 2026 verlängert. Bis zu 5,5 % Sofort-Cashback sind möglich.

Es gelten folgende drei Stufen für alle bestehenden Anleger:

• 250 € – 1.499 € Investition = 2,5 % Cashback
• 1.500 € – 4.999 € Investition = 4 % Cashback
• Ab 5.000 € Investition = 5 % Cashback.

Die einzige Bedingung ist, dass insgesamt mehr als 5.000 € investiert werden müssen, um sofort 5 % Bonus zu erhalten. Die einzelnen Projekte können auch unter 5.000 € liegen. Wichtig ist nur, dass kumulativ – also insgesamt – mehr als 5.000 € im Februar investiert werden.

Die Aktion geht bis Ende Februar 2026:

Neue Anleger können über meinen Werbelink sogar 5,5 % Cashback erhalten:

Wer sich über meinen Werbelink* bei Indemo neu registriert, erhält automatisch noch +0,5 % zusätzlich als neuer Anleger bei dieser Aktion. Somit erhalten neue Anleger insgesamt 5,5 % Bonus bei einer Investition von mehr als 5.000 € im Februar.

Der Bonus ist für mich ein netter Zusatz, aber nicht der Hauptgrund für meine Investition. Entscheidend ist für mich das zugrunde liegende Geschäftsmodell.

Fazit:

Ich habe mein Portfolio-Ziel bei Indemo erreicht und erwarte in den nächsten Monaten weitere Rückzahlungen. Bei bereits 47 Schuldverschreibungen kann ich schon demnächst fast monatliche Rückzahlungen erwarten.

Ich bin sehr gespannt, wie sich die Renditen weiter entwickeln und wo sie sich einpendeln werden. Wenn Indemo die 15,1 % Rendite im Schnitt auch weiterhin für Anleger erreichen kann. Sollte sich die Rendite dauerhaft unter 15 % einpendeln oder das Risiko deutlich erhöhen, würde ich mein Investment entsprechend reduzieren.

Mit der Einführung des Zweitmarktes bekommen Anleger bessere Liquidität und können jederzeit die Schuldverschreibungen vorzeitig verkaufen. Sobald der Zweitmarkt startet, plane ich gezielt unterbewertete Schuldverschreibungen von ungeduldigen Anlegern zu kaufen – um meine Rendite weiter zu steigern. Gerade bei Schuldverschreibungen, bei denen sich die Rückzahlung verzögert, werden ungeduldige Anleger vermutlich bereit sein, diese zu einem günstigen Preis zu verkaufen. Dann kann ich zuschlagen und meine Rendite so langfristig noch steigern.

Natürlich bleibt ein Risiko – insbesondere bei einer möglichen Wirtschafts- oder Immobilienkrise. Dann könnten die Immobilienpreise stagnieren oder sinken. Deshalb investiere ich breit gestreut in viele Schuldverschreibungen und rechne eher konservativ.

Ich investiere selbst nur einen begrenzten Teil meines Kapitals in solche P2P-Investments und streue über mehrere Plattformen. Jeder Anleger sollte sich bewusst sein, dass ein Totalverlust einzelner Projekte möglich ist. Investiere daher nur Geld, dessen Verlust du verkraften kannst.

Ich investiere mein eigenes Geld hier und dokumentiere transparent jede Rückzahlung – auch wenn sie unter Plan liegt. Genau das macht für mich den Unterschied. Wenn du dir das Modell selbst anschauen möchtest, kannst du dir im Februar noch den maximalen Bonus sichern.

Für neue Anleger: Im Februar noch bis zu 5,5 % Cashback

In diesem Artikel befinden sich Affiliate-Links. Registriert sich jemand über diese Werbelinks und investiert, erhalte ich eine kleine Provision.

Interessenskonflikt: Dieser Artikel ist ein Werbebeitrag. Da ich in diesem Artikel über Indemo schreibe, werde ich für den Aufwand von Indemo vergütet. Dennoch investiere ich mein eigenes Kapital bei Indemo und bin damit selbst „Skin-in-the-game“.

Dieser Artikel ist keine Anlageberatung oder eine Empfehlung. In meinen Artikelbeiträgen schreibe ich über meine Erfahrungen mit den Plattformen. Risikohinweis: Investitionen in P2P Kredite sind mit einem Totalausfallrisiko verbunden. Renditen in der Vergangenheit sind keine Garantie für die zukünftige Entwicklung.

Im November 2025 betrug meine P2P-Anlage-Rendite 16,8 % pro Jahr.

Die Rendite ist — wie immer nach Ausfällen und Abschreibungen — die Nettorendite des P2P-Portfolios. Somit liegt meine Rendite für 2025 bisher bei 17,6 % p. a.

Die Prognose für November 2025 war: 13–18 %. Mit 16,8 % lag ich genau in diesem erwarteten Bereich.

Meine bisherige P2P-Gesamtrendite und eine Prognose der nächsten Monate

Die letzten 3 Monate:

September 2025:	Oktober 2025:	November 2025:
+9,6 %	+17,9 %	+16,8 %

Gesamtrendite in den letzten 3 Monaten: +14,8 % p.a.

Rendite-Prognose der nächsten Monate: Dezember 2025: Januar 2026: Februar 2026: 12-17 % 12-17 % 13-18 %

Die Gesamtrendite der letzten 3 Monate ist auf 14,8 % p. a. fast unverändert schwach.
In den nächsten Monaten rechne ich mit Renditen zwischen 12 % und 18 %.

Hier sind alle Monatsrenditen seit 2011 übersichtlich aufgelistet.

Auszug meiner P2P-Einnahmen im November 2025 (Auswahl, nicht vollständig):

Einnahmen im November 2025:

P2P Plattform	Brutto-Einnahmen	Abschreibung im November 2025	Netto-Einnahmen
	+759,30 €	-0,00 €	+759,30 €
	+419,79 €	+240,34 € Insgesamt nun als Verlust abgeschrieben: 11.516,35 €	+660,13 €
	+273,88 €	-0,00 €	+273,88 €
	+219,08 €	+2,29 € Insgesamt nun als Verlust abgeschrieben: 19,94 €	+221,37 €
	+253,16 €	-0,00€ (Abschreibungen) -61,09 € (Kreditverkäufe mit Verlust durch Omaraha)	+192,07 €
	+162,10 €	-0,00 €	+162,10 €
	+126,98 €	-0,00 €	+126,98 €
	+124,96 €	-0,00 €	+124,96 €
	+90,99 €	-0,00 €	+90,99 €
	+54,58 €	-0,00 €	+54,58 €
	+26,46 €	-0,00 €	+26,46 €
	+20,89 €	-0,00 € Insgesamt nun als Verlust abgeschrieben: 1066,00 €	+20,89 €
	+0,00 €	-0,00 €	+0,00 €

Lendermarket und Finbee waren in diesem Monat besonders stark.

Mein P2P Immobilien-Portfolio auf dem höchsten Stand

Noch nie habe ich mehr in Kredite auf P2P-Plattformen investiert, die mit Immobilien abgesichert sind. Über mehrere P2P-Plattformen bin ich in mehreren Ländern in Europa investiert.

Hier eine Übersicht der Immobilien P2P-Plattformen:

P2P Immobilien Plattform	Zinssatz / Rendite (prognostiziert)	Cashback-Aktion	Geschätzte jährliche Rendite mit Cashback
Bei Indemo bin ich mit mehr als 45.000 € investiert	15%	Bonus im Februar 2026 auf alle kumulativen Investitionen: +2,5 % Bonus ab 250€ +4 % Bonus ab 1.500€ +5 % Bonus ab 5.000€ +0,5 % mehr Cashback auf alle Investments für alle neuen Anleger, die sich über diesen Werbelink*	17,5% 15 % prognostizierte Rendite + 5% Cashback bei 2 Jahren durchschnittlicher Laufzeit
Bei Stock.estate bin ich mit mehr als 5.000 € investiert (Ziel: 15.000 €)	13%	1 % Early Bird Bonus (in den ersten 7 Tagen in neues Projekt investieren) +1 % bei einer Investition in ein Projekt von mindestens 3.000 10 € auf das erste Investment + 1 % Bonus auf das zweite Investment für neue Anleger über diesen Werbelink*	14% 2 % Cashback ergibt 1 % mehr Rendite pro Jahr bei 2 Jahren Laufzeit
Bei Devon bin ich mit mehr als 10.000 € investiert	14,5%	Akuelle Bonusaktion -> Zwischen 4 und 5,5 % Cashback +1 % Cashback für alle neuen Anleger der ersten 60 Tage über diesen Werbelink*	15,8% 14,5 % Zinssatz + 5 % Cashback bei 4 Jahren Laufzeit
Bei Asterra Estate bin ich mit mehr als 10.000 € investiert	14,5%	Zur Zeit keine Cashback-Aktion für bestehende Anleger. +1 % Cashback für alle neuen Anleger der ersten 60 Tage über diesen Werbelink*	14,5%
Bei Estateguru bin ich zurzeit nicht investiert	9%	Zur Zeit keine Cashback-Aktion für bestehende Anleger. +0,5 % Cashback für alle neuen Anleger der ersten 60 Tage über diesen Werbelink*	9%
Bei Crowdpear bin ich zurzeit nicht investiert	10%	Zur Zeit keine Cashback-Aktion. +1 % Cashback für alle neuen Anleger der ersten 90 Tage über diesen Werbelink*	10%
Bei Inrento bin ich zurzeit nicht investiert	10%	Zur Zeit keine Cashback-Aktion.	10%
Bei Fintown bin ich zurzeit nicht investiert	13%	Zur Zeit keine Cashback-Aktion.	13%

Bis vor wenigen Jahren bin ich Immobilienkredite meist aus dem Weg gegangen oder habe diese nur mit geringen Summen getestet. Bei scheiternden P2P-Plattformen hat man gesehen das die Sicherheiten im Ernstfall gar nicht so viel wert sind und Anleger trotz der Sicherheiten Gelder verlieren können. Gescheiterte Immobilien Plattformen oder Plattform mit höheren Verluste für Anleger:

• Reinvest24: Streitigkeiten mit Partnern und viele Projektausfälle
• Estateguru (Deutschland): Sehr viele Ausfälle und Verluste für Anleger die in deutsche Projekte investiert haben

Bei Reinvest24 habe ich kein Geld verloren, da ich frühzeitig meine Investitionen verkauft habe. Ich war allerdings nie mit größeren Summen bei Reinvest24 investiert. Bei Estateguru war ich nur ganz am Anfang mit geringen Summen dabei und bin 2017, nach Auslauf aller Projekte, komplett ausgestiegen und habe keine Ausfälle oder Verluste gehabt.

Deswegen bin ich gerade bei Immobilien P2P-Plattformen sehr vorsichtig und selektiv. Bei fast allen P2P Immobilien Plattformen geht es darum, von Kleinanlegern das Kapital schneller einzusammeln, und später günstiger über Banken zu refinanzieren.

Zurzeit bin ich bei 4 Immobilien P2P-Plattformen dabei:

• Indemo (Bereits ausgefallene Kredite mit hoher Renditemöglichkeit)
• Stock.estate (Hohe Rendite mit Immobilienprojekte)
• Devon (Dahinter steht die erfahrene MJL Group)
• Asterra Estate (Finanzierung von ganzen Wohnsiedlungen)

Stock.estate ist bereits meine 4. aktive Plattform die sich auf Immobilienkredite spezialisiert. Im November 2025 habe ich meine erste Investition bei Stock.estate getätigt. So sieht mein Dashboard aus:

Bei Stock.estate investiere ich in rumänische Immobilienprojekte mit höheren Zinsen und meist mit dem ersten Rang abgesichert. Bei Stock-estate gefällt mir das sie bereits seit November 2023 am Markt sind und bisher nur ein verspätetes Darlehen und keine Ausfälle haben.

Über diesen Werbelink* bekommst du zum Start als neuer Anleger 10 € Bonus auf das erste Investment und 1 % Bonus auf das zweite Investment.

Ich werde bei Stock.estate in den nächsten Monaten auf 15.000 € erhöhen.

Meine P2P-Ausfälle und Abschreibungen

Ohne Ausfälle bei der P2P-Anlage geht es langfristig nicht.

Um die Rendite realistisch zu berechnen, schreibe ich jeden Monat einen Teil der Kredite, die in Verzug sind, ab. Bei Plattformen ohne Rückkaufgarantie werden alle Kredite mit mehr als 60 Tagen in Verzug monatlich mit 10 % abgeschrieben. Nach 10 Monaten sind die Kredite dann vollständig als Verlust abgeschrieben.

Wenn eine ganze Plattform oder ein Kreditgeber mit Zahlungen in Verzug gerät, schreibe ich jeden Monat 5 % der ausstehenden Summe als Verlust ab. Nach 20 Monaten ist die gesamte Summe als Verlust in der Renditeberechnung abgeschrieben.

Bei den meisten Plattformen ist bereits der Großteil der Kredite in Verzug als Verlust abgeschrieben:

Plattform	Anteil der abgeschriebenen Darlehen
	100,0 % aller Darlehen mit mehr als 60 Tagen Verzug +0,00 % gegenüber dem Vormonat
	100,0 % aller Darlehen mit mehr als 60 Tagen Verzug bereits abgeschrieben +1,8 % gegenüber dem Vormonat
	Keine Darlehen mit mehr als 100 Tagen in Verzug. Werden automatisch mit Verlust von Omaraha verkauft
	Keine Darlehen mit mehr als 60 Tagen in Verzug
	Keine Darlehen mit mehr als 60 Tagen in Verzug
	Keine Darlehen mit mehr als 60 Tagen in Verzug
	Keine Darlehen mit mehr als 60 Tagen in Verzug
	Keine Darlehen mit mehr als 60 Tagen in Verzug
Früher: Heavyfinance	87,9 % aller Darlehen mit mehr als 60 Tagen Verzug bereits abgeschrieben +1,8 % gegenüber dem Vormonat
	Keine Darlehen mit mehr als 60 Tagen in Verzug
	Keine Darlehen mit mehr als 60 Tagen in Verzug
	Keine Darlehen mit mehr als 60 Tagen in Verzug
	Keine Darlehen mit mehr als 60 Tagen in Verzug
	100,0 % aller Darlehen mit mehr als 60 Tagen Verzug bereits abgeschrieben RightChoice +0,0 % gegenüber dem Vormonat
	100,0 % aller Darlehen mit mehr als 60 Tagen Verzug bereits abgeschrieben 33 € in Kredite in Philippinen in Verzug +0,0 % gegenüber dem Vormonat
	Keine Darlehen mit mehr als 60 Tagen in Verzug
	Keine Darlehen mit mehr als 60 Tagen in Verzug
	100,0 % aller Darlehen mit mehr als 60 Tagen Verzug bereits abgeschrieben (Gekaufte russische Kredite mit Abschlag auf dem Zweitmarkt) +0,0 % gegenüber dem Vormonat
	Keine Darlehen mit mehr als 60 Tagen in Verzug
	Keine Darlehen mit mehr als 60 Tagen in Verzug
	Keine Darlehen mit mehr als 60 Tagen in Verzug
Fagura Moldawien	100,0 % aller Darlehen mit mehr als 60 Tagen Verzug bereits abgeschrieben +0,0 % gegenüber dem Vormonat
Fagura Rumänien	100,0 % aller Darlehen mit mehr als 60 Tagen Verzug bereits abgeschrieben +0,4 % gegenüber dem Vormonat
	Keine Darlehen mit mehr als 60 Tagen in Verzug
	100,0 % aller Darlehen mit mehr als 60 Tagen Verzug bereits abgeschrieben +0,0% gegenüber dem Vormonat
	100,0% aller Darlehen mit mehr als 60 Tagen Verzug bereits abgeschrieben +0,0% gegenüber dem Vormonat
	100,0% aller Darlehen mit mehr als 60 Tagen Verzug bereits abgeschrieben +0,0% gegenüber dem Vormonat
Moncera, Stikcredit, Limedot	Plattformen, die ich verlassen habe oder die geschlossen wurden, ohne Verluste für mich
Viventor	Alles bereits zu 100 % abgeschrieben, da die Plattform geschlossen oder insolvent ist und keine Zahlungen mehr zu erwarten sind.

Verhältnis von P2P-Gewinnen zu den monatlichen Abschreibungen

Die Abschreibungen waren im November 2025 negativ und hatten einen sehr großen Anteil von -28 %. Das bedeutet, meine Ausfälle sind insgesamt stärker gesunken.

Beispiel:

—> +280 € durch Abschreibungen insgesamt bei allen Plattformen
—> 1000 € Gewinne insgesamt bei allen Plattformen
—> Nettogewinn: 1280 €

Bei einem Wert von 100 % würden alle erhaltenen Gewinne für monatliche Abschreibungen weggehen, und die Rendite würde 0 % betragen. Bei einem Wert von über 100 % wäre die Rendite negativ.
Also: Je geringer der Anteil desto besser.

Seit 14 Jahren eine doppelt so hohe Rendite wie der MSCI World – der Vergleich

Der MSCI World Index (inklusive Ausschüttungen) erzielte im November 2025 eine Rendite von +0,2 %. Auf das Jahr gesehen sind das 2,4 %. Im Vergleich dazu hat mein verwaltetes P2P-Portfolio im November 2025 nach allen Abschreibungen sowie Zweitmarktgewinnen/Verlusten eine Rendite von +16,8 % p. a. erzielt.

Quelle: Meine P2P-Anlage-Rendite im Vergleich zum MSCI World Index (inklusive Reinvestition der Ausschüttungen), Quelle: Justetf.com

Der Stand am Ende November 2025 sieht so aus:

Meine P2P-Rendite: Von 100 Punkten auf aktuell 1.069 Punkte

MSCI World: Von 100 Punkten auf aktuell 524 Punkte

Weiterhin liege ich seit 2011 bei über doppelt so viel Rendite wie der MSCI World! In mehr als 14 Jahren konnte ich mein P2P-Anfangsportfolio durch die Rendite insgesamt verzehnfachen (Von 100 Punkten auf über 1.000 Punkte). Dies gilt natürlich nur unter der Annahme, dass zu Beginn einmalig investiert und anschließend sämtliche Erträge reinvestiert worden wären.

Fazit: Rendite nach 11 Monaten im Jahr 2025: 17,6 % p.a.

Nach den ersten 11 Monaten des Jahres 2025 liegt die bisherige Jahresrendite bei 17,6 % pro Jahr. Sollte ich das Jahr so beenden, wäre es das schlechteste Renditejahr seit 2021.

Betrachte ich allein den November war die Rendite schwächer. Ich hatte ausnahmsweise mal nicht an einer oder mehreren Cashback-Aktionen teilgenommen. Hätte ich nicht die höheren Einnahmen durch verringerte Ausfälle (Abschreibungen), wäre die Rendite deutlich schlechter gewesen.

Schau ich nur auf den Monat November und vergleiche die letzten 15 Jahren hatte ich 7x eine höhere Rendite als 2025 und 7x eine niedrigere Rendite als 2025. Also verlief es eher durchschnittlich.

Auch in diesem Jahr wird die erste Jahreshälfte besser rentieren als die zweite Jahreshälfte. In der ersten Jahreshälfte 2025 konnte ich 19,2 % Rendite p.a. erzielen. Die Rendite in der zweiten Jahreshälfte liegt bisher bei 15,7 % p.a.

Die Investition in P2P-Plattformen birgt hohe Risiken. Entsprechend erhalten Anleger ja so hohe Zinsen. Es kann jederzeit eine P2P-Plattform ausfallen. Dies kann für Anleger Teilverluste oder sogar Totalverluste zur Folge haben. Das muss jedem Anleger so bewusst sein und ist auch nicht überraschend, wenn mal eine Plattform oder ein Kreditgeber ausfällt.

Daher versuche ich, die Investitionen auf mehrere Plattformen aufzuteilen und stets auf dem neuesten Stand zu bleiben. Bei einem größeren Verlust in meinem Portfolio könnte die Nettorendite dann durch Abschreibungen schnell stark sinken und sogar negativ werden.

Der nächste Rendite Monatsbericht für den Monat Dezember 2025 erscheint bereits in Kürze.

Dieser Artikel ist keine Anlageempfehlung, sondern ich schreibe über meine Erfahrungen mit verschiedenen P2P-Anbietern. In diesem Artikel befinden sich Affiliate Links. Wenn sich jemand über den Werbelink bei einem Anbieter registriert und investiert, bekomme ich eine kleine Provision. Es gibt ein Totalausfallrisiko, und vergangene Renditen sind keine Garantie für die Zukunft.