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Sehr früh hat Creditstar schon die Ergebnisse des ersten Quartals 2021 veröffentlicht. Während manche Kreditgeber oder Plattformen noch nicht mal die Ergebnisse für 2020 publiziert haben, hat Creditstar bereits aktuelle Zahlen für 2021 veröffentlicht.

Da ich in Creditstar Darlehen investiere schaue ich mir regelmäßig die Finanzzahlen näher an. Ich investiere über Lendermarket und bei Mintos in Creditstar Darlehen. Zur Zeit investiere ich allerdings nur bei Lendermarket, weil es hier deutlich höhere Zinsen gibt und aktuell noch eine 2% Cashback-Aktion bis Ende Juni. Neue Anleger können sogar 3% Cashback erhalten! Aber nur noch bis Ende Juni 2021 und nur über diesen Empfehlungslink.

Seit Corona war es das beste Quartal für Creditstar. 1,66 Millionen Gewinn war fast so hoch wie noch im vierten Quartal 2019.

Der Finanzbericht für das erste Quartal 2021 kann hier eingesehen werden.

Unauditierte Zahlen
Zwar sind diese Zahlen noch nicht auditiert, zeigen aber schon das Creditstar anscheinend wirklich gut durch das Pandemiejahr gekommen ist. Der auditierte Bericht für das Jahr 2020 wurde für diesen Sommer angekündigt. Also dürfte es sich nur noch um wenige Wochen handeln. Letztes Jahr wurde der auditierte Bericht für das Jahr 2019 im Juni veröffentlicht. Der Bericht für das Jahr 2020 wird von KPMG auditiert werden.

Kapitalreserve für Auswirkungen der Pandemie
Im Jahr 2020 hat Creditstar 1,5 Millionen € Rückstellungen für Wertminderungsaufwendungen reserviert um mögliche negative Auswirkunden der Corona-Krise abzudecken. Also praktisch Kapital das sie einsetzen können, falls überdurchschnittlich viele Darlehen ausfallen und es zu erhöhten Ausfallquoten kommen sollte.
Diese Reserve wurde bisher nicht realisiert. Je nachdem wie sich das Kreditportfolio von Creditstar und wie sich die wirtschaftlichen Aussichten weiter entwickeln werden diese Rückstellungen verringert oder erhöht.

Trotz Pandemie starkes Wachstum:
Trotz der Pandemie ist das Kreditportfolio von Creditstar stark gewachsen:

Creditstar Kreditportolio

	31.12.19	31.3.20	30.6.20	30.9.20	31.12.20	31.3.21
Kreditportfolio	112,4 Mio.€	122,1 Mio.€	124,9 Mio.€	136,6 Mio.€	144,4 Mio.€	149,8 Mio.€
Veränderung zum Vorquartal in Prozent	+6,5%	+8,6%	+2,3%	+9,4%	+5,7%	+3,7%

Also trotz Corona gab es in jedem Quartal einen Anstieg des Kreditportfolios. Auch weiterhin will Credistar so schnell wachsen. Angepeilt wird ein jährliches Wachstum zwischen 25-35%. Damit dürfte das Kreditportfolio bereits nächstes Jahr die 200 Mio. € Grenze durchbrechen.

Finanzierungsquelle: Anleihen

Aktuell sind 7 Anleihen ausstehend.

Anleihe	Ausgabevolumen	Ausstehendes Volumen (Stand: Mai 2021)	Zinssatz	Fälligkeit
EE3300001700	14,12 Mio. €	8,8 Mio. €	14,0 %	01.12.2021
EE3300111756	20,0 Mio. €	Keine Angaben	11,5 %	01.06.2022
EE3300001874	10,0 Mio. €	Keine Angaben	13,0 %	01.06.2022
EE3300111004	10,0 Mio. €	1,4 Mio. €	7,0 %	17.11.2022
EE3300002153 NEU	15,0 Mio. €	Keine Angaben	12,5 %	01.12.2022
EE3300001866	10,0 Mio. €	4,2 Mio. €	13,5 %	01.06.2023
EE3300002146 NEU	25,0 Mio. €	Keine Angaben	13,5 %	01.06.2024
GESAMT:	104,12 Mio. €	55,3 Mio. € (Stand Mai 2021)	7 - 14 %	2021 - 2024

Quelle: Nasdaqcsd, Creditstar Investor Webinar May 2021

Creditstar hat es geschafft am 1. Juni 2021 über 20 Mio. € an Anleihen zurückzuzahlen, bzw. durch neue Anleihen zu refinanzieren. Die zurückgezahlten Anleihen hatten im Schnitt einen Zinssatz von 11,8%. Die neuen 2 Anleihen werden im Schnitt mit 13,0% verzinst. Also sind die Finanzierungskosten durch die neuen Anleihen leicht gestiegen.

 

Alle Finanzierungsquellen

Neben Anleihen hat Creditstar natürlich noch weitere Quellen für Fremdkapital:

Finanzierungs-Quellen	Summe	Zins-Satz	Prozentualer Anteil
Eigenkapital	33,5 Mio. €		20,6 %
Kredite von Privatpersonen	24,4 Mio. €	14,5 %	15,0 %
Anleihen	55,3 Mio. €	7-14 %	33,9 %
Kreditlinie	4,4 Mio. €	12,0 %	2,7 %
Mintos	39 Mio. €	14,1 %	23,9 %
Lendermarket	6,3 Mio. €	12-16 %	3,9 %
GESAMT:	162,9 Mio. €	7 - 16 %	100%

Quelle: Creditstar Investor Webinar May 2021

Die Finanzierung über P2P Plattformen machen schon einen Anteil von fast 28% aus und werden immer beliebter.

Fazit:
Creditstar meldet gute Zahlen auch in 2021. Das die neuen Anleihen erfolgreich ausgegeben wurden und die alten Anleihen bezahlt wurden, ist eine gute Nachricht. In diesem Jahr ist nur noch eine Anleihe mit einem ausstehenden Volumen von 8,8 Mio. € zurück zu zahlen (Am 1. Dezember 2021). Somit kann sich Creditstar voll auf das Wachstum konzentrieren. Die Privatanleger bei Mintos und Lendermarket spielen dabei eine große Rolle und können mit profitieren.

Im Mai konnte ich eine Rendite von 14,3% p.a. erzielen. Das ist die Nettorendite nach Abschreibungen. Fallen Kredite oder ganze Plattformen aus schreibe ich diese mit der Zeit als Verluste ab. Das war bei mir bisher der schwächste Monat im Jahr 2021.

Prognostiziert hatte ich vor einem Monat für den Mai eine Rendite zwischen 12 und 17%. Genau in diesem Bereich lag die Rendite im Mai auch, weil es keine Überraschungen gab. Wie von mir erwartet sind die Abschreibungen gestiegen. Die Abschreibungen sind nun auf den höchsten Stand seit 10 Monaten gestiegen. 22% der erhaltenen Einnahmen gingen für Abschreibungen drauf. Dieser Wert wird sich im Laufe des Jahres noch stark erhöhen.

Zum ersten mal ist die neue Plattform Afranga mit dabei. Nachdem ich Anfang Mai 5.000€ bei Afranga eingezahlt hatte, habe ich bereits 13,88€ an Zinsen im Mai erhalten. Die neue Plattform Afranga bietet bis zu 17% Zinsen an mit Rückkaufgarantie. Da ich vermute das die Zinsen mit der Zeit bei Afranga sinken werden, habe ich in lang laufende Darlehen investiert um von den höheren Zinsne möglichst lange zu profitieren.

 

First Finance bei Lenndy:
Der Kreditanbahner „First Finance“ ist der erste Anbahner wo ich mit einer höheren Summe von einem Ausfall betroffen bin und ein Verlust wahrscheinlich ist. Doch ich finde das größere Problem liegt bei Lenndy. Denn seit Februar 2021 verzögern sich die Auszahlungen von frei verfügbarem Kapital. Das sollte eigentlich innerhalb von nur wenigen Tagen auszahlbar sein. Mittlerweile warte ich schon mehr als einen Monat bis eine Teilauszahlung bei mir ankommt. Ich hatte bereits öfters Kontakt zum Support. Hier werde ich immer weiter vertröstet das ich nur Geduld haben soll.

In meinem Lenndy Account sehe ich Zahlungen von First Finance in folgender Höhe:

First Finance:
April 2021: Geplant 1,8%, Erhalten: 1,0%
Mai 2021: Geplant 1,8%, Erhalten 1,31%

Die geplanten 1,8% pro Monat der ausstehenden Summe konnten also weder im April noch im Mai bezahlt werden. Es scheint also tatsächlich Zahlungen von First Finance an Lenndy gegeben zu haben. Nur solange ich mir diese nicht auszahlen lassen kann sind es nur Luftbuchungen.

Rendite nach allen Ausfällen
Die größten Teile der Kreditausfälle habe ich bereits im Laufe der Zeit als Verlust abgeschrieben.

Plattform	Anteil der abgeschriebenen Darlehen
	100% aller Darlehen mit mehr als 60 Tagen Verzug bereits abgeschrieben Aktuell weniger als 2 Euro in "Recovery"
	Keine Darlehen mit mehr als 60 Tagen in Verzug
	92,9% aller Darlehen mit mehr als 60 Tagen Verzug bereits abgeschrieben +0,4% gegenüber dem Vormonat
	99,2% aller Darlehen mit mehr als 60 Tagen Verzug bereits abgeschrieben -0,8% gegenüber dem Vormonat
	Keine Darlehen mit mehr als 100 Tagen in Verzug. Werden automatisch mit Verlust von Omaraha verkauft
	60% aller Darlehen mit mehr als 60 Tagen Verzug bereits abgeschrieben +10% gegenüber dem Vormonat
	Keine Darlehen mit mehr als 60 Tagen in Verzug
	Keine Darlehen mit mehr als 60 Tagen in Verzug
	15,2% des kompletten Kapitals bei Lenndy bereits abgeschrieben (Investiert + Nicht investiert) +5,1% gegenüber dem Vormonat
	100% aller Darlehen mit mehr als 60 Tagen Verzug bereits abgeschrieben
	92,3% aller Darlehen mit mehr als 60 Tagen Verzug bereits abgeschrieben +1,0% gegenüber dem Vormonat
	95,4% aller Darlehen mit mehr als 60 Tagen Verzug bereits abgeschrieben +1,1% gegenüber dem Vormonat
	97,4% aller Darlehen mit mehr als 60 Tagen Verzug bereits abgeschrieben +0,4% gegenüber dem Vormonat

Verhältnis P2P Gewinne zu den monatlichen Abschreibungen:
22% der Einnahmen gingen für Abschreibungen drauf
Die Abschreibung ist im Mai sehr stark gestiegen auf jetzt 22% der erhaltenen Einnahmen. Im April hatte ich noch eine negative Abschreibung.

Beispiel:
—> 1000€ Einnahmen insgesamt bei allen Plattformen
—> 220€ durch Abschreibungen insgesamt bei allen Plattformen
—> Nettogewinn: 780€

Bei einem Wert von 100% würden alle erhaltenen Gewinne für monatliche Abschreibungen weg gehen und die Rendite würde 0% betragen. Bei einem Wert von über 100% wäre die Rendite negativ.
Also: Je geringer der Anteil desto besser.

 

Meine P2P-Anlage Rendite im Vergleich zum MSCI World:
Im Mai 2021 erzielte der MSCI World Index (inklusive Ausschüttungen) eine Rendite von 0,1%. Aufs Jahr gesehen entspricht das einer Rendite von 1,2% p.a.
Im Vergleich dazu habe hat mein verwaltetes Portfolio im Mai 2021 eine Rendite von 14,3% p.a. bei der P2P-Anlage erzielen können.

Quelle: Meine P2P-Anlage Rendite im Vergleich zum MSCI World Index (inklusive Reinvestiton der Ausschüttungen) Quelle: Justetf.com

Der Stand am Ende Mai 2021 sieht so aus:

Meine P2P Rendite: Von 100 Punkten auf jetzt 463 Punkte
MSCI World: Von 100 Punkten auf jetzt 310 Punkte

 

Fazit:
Der Mai 2021 war nach langer Zeit wieder ein normaler Renditemonat nach den vorherigen überdurchschnittlichen Renditen. Im Juni wird es durch den einmaligen Kapitalzufluss bei Monestro aber wieder eine sehr hohe Rendite geben. Deswegen erhöhe ich meine Jahresprognose von 13% auf nun 14%. Das Ziel von 12% im Jahr 2021 scheint gut erreichbar zu sein. Natürlich nur wenn es keine weiteren negativen Ereignisse geben sollte.

Ausblick
In der zweiten Jahreshälfte 2021 werde ich mich aber an schwache Renditemonate gewöhnen müssen. Die Abschreibungen werden dann auf über 50% der erhaltenen Zinsen ansteigen.

Jetzt im Juni werde ich selber noch an der Lendermarket 2% Cashback-Aktion mitmachen. Für alle Einzahlungen bis 30.06.2021 erhalte ich 2% Cashback. Die Aktion läuft noch bis Ende Juni. Details zur Aktion gibt es hier:

http://p2p-anlage.de/2021/05/lendermarket-startet-neue-2-cashback-aktion-bis-ende-juni-2021/

Durch diese Aktion wird meine Rendite im August (Dann wird der Lendermarket 2% Bonus ausgezahlt) deutlich höher liegen. Im letzten Jahr hatte ich bei der gleichen Aktion 412€ Cashback erhalten. Ob es in diesem Jahr auch so viel wird hängt von meinem freien Kapital ab. Ende Juni werde ich auf jeden Fall alles für P2P verfügbare Kapital nach Lendermarket überweisen, um voll von der Aktion profitieren zu können.

Bereits im April 2017 ist die estnische Plattform Monestro gestartet und hatte zunächst selber Kredite in Estland und Finnland vermittelt. Nachdem die Ausfallquoten sehr hoch waren wurde die Neukreditvergabe im Jahr 2019 eingestellt. Danach wurden nur noch die bestehenden Kredite verwaltet.

Mai 2021: Neustart als P2P Marktplatz

Nun ist Monestro als P2P Marktplatz gestartet. Jetzt werden nicht mehr selber Kredite vermittelt, sondern Kreditanbahner erhalten die Möglichkeit bereits ausgezahlte Kredite an Anleger mit Rückkaufverpflichtung zu verkaufen. So wie bei Mintos.

Ein erster Anbahner ist bereits gelistet und aktiv. Dabei handelt es sich um Punk Finance aus Estland. Punk Finance ist noch ein recht neuer und kleinerer Kreditanbahner. Dahinter steht die Fresh Finance Group. Erst 2017 gegründet und mit einem Nettokreditportfolio von aktuell 2,6 Mio. € gehört der Anbahner zu den kleineren Anbahnern. Aktiv ist Punk Finance in Estland, Lettland und Litauen. Also im Baltikum.

Es gibt 10% Zinsen und die Rückkaufverpflichtung falls Darlehen mit mehr als 60 Tage in Verzug geraten. Kreditnehmer zahlen zwischen 16 und 61% an Zinsen.

Erster Anbahner bei Monestro: Punk Finance

Kreditanbahner	Umsatz in Mio. €	Gewinn in Mio. €	Investieren
2,6 Mio. €	2019: 0,3 2020: 0,9	2019: -1,3 2020: -1,4	10%

In 2019 lag der Umsatz bei nur 0,3 Mio. €. In 2020 konnte der Umsatz verdreifacht werden. Profitabel ist Punk Finance noch nicht. Im Jahr 2019 sowie im Jahr 2020 wurden 1,3 bzw. 1,4 Mio. € Verluste gemacht. Für einen neuen Anbahner der stark expandiert nicht unüblich.

Die aktuellen Geschäftsergebnisse von Punk Finance und weiteren Anbahnern sind auch auf der Darlehensanbahnerseite zu finden.

Altes Portfolio wurde verkauft – Anleger erleiden keine Verluste!

Das komplette alte Portfolio wurde von Monestro verkauft. Übrig geblieben waren meist nur noch Ausfallkredite. Also solche wo nichts mehr zu holen war. Das Erstaunliche daran ist das das alte Portfolio für Anleger ohne Verluste verkauft wurde.

Als ich mich im April 2017 vor etwas mehr als 4 Jahren bei Monestro registriert schien Monestro auf den ersten Blick eine interessante Plattform zu sein. Ähnlich wie Bondora gab es estnische und finnische Darlehen mit Zinsen teilweise über 30%. Auch ein Zweitmarkt wurde später eingeführt. So habe ich zunächst 500€ eingezahlt und später noch weiteres Kapital. Teilweise lag die angelegte Summe über 4.000€. Insgesamt hatte ich über 8.000€ investiert.
Doch bereits nach wenigen Monaten war eine überdurchschnittliche Ausfallquote zu erkennen. Besonders Darlehen aus Finnland hatten eine sehr schlechte Zahlungsmoral.

Hier noch ein Screenshot vom alten Portfolio:

Alle Darlehen in Höhe von 3.810€ in Verzug.

Noch im Jahr 2017 hatte ich meine Neuinvestitionen erstmal pausiert weil es zu viele Verzugsdarlehen gab. Im Jahr 2018 und 2019 hatte ich dann noch in ein paar Kredite auf dem Zweitmarkt investiert, welche schon mehrere Raten bezahlt hatten. Aber das war keine so gute Idee. Denn viele davon sind trotz vieler pünktlicher Raten dennoch später ausgefallen.

Zuletzt hatte ich nur noch Kredite im Portfolio, welche mit über 60 Tagen in Verzug waren. In meiner Renditeberechnung waren zum 1.6.21 94% aller Darlehen bereits als Verlust abgeschrieben. Im Monat Juni 2021 erwarte ich nun eine überdurchschnittliche Monatsrendite durch den unerwarteten Kapitalzufluss, den ich bereits fast ganz abgeschrieben hatte.

Die neue Plattform ist sehr einfach gehalten. Die Laufzeiten gehen von wenigen Monaten bis zu 4 Jahren:

Auf die Grafik klicken für größere Ansicht

Einen Zweitmarkt gibt es bisher aber nicht.

Unerwarteter Geldregen: 3.854€

Am 1.6.21 kam eine Mail von Monestro, das sie ihr altes Portfolio komplett verkauft haben. Das Besondere daran das es ohne Abschlag der Fall war. Also haben alle Anleger das komplett angelegte Kapital erhalten. Ich war sehr erstaunt plötzlich 3.854€ verfügbar zu haben. Ich musste mich nur einmal neu verifizieren, einmal Geld einzahlen damit mein Bankkonto hinterlegt ist. Danach habe ich eine Auszahlung getätigt die auch mittlerweile auf meinem Bankkonto angekommen ist.

Ich hatte nicht nur renditemässig das Kapital bei Monestro abgeschrieben, sondern auch gedanklich bereits. Denn es kamen nur noch sehr wenige Inkassozahlungen. Umso überraschender und unerwartet war für mich dich der Kapitalzufluss.

So sah die neue Plattform für mich aus. Es waren sofort 3.854€ vom alten Portfolio verfügbar.

Klicken für größere Ansicht.

Anschließend habe ich alles bis auf 500€ ausgezahlt. Das Geld ist bereits auf meinem Bankkonto angekommen. Die verbleibenden 500€ habe ich in kürzer laufende Darlehen investiert:

Klicken für größere Ansicht

Dabei habe ich die 500€ in 11 verschiedene Kredite einvestiert. Alle mit Laufzeiten von bis zu 9 Monaten. Jetzt warte ich erstmal ab wie sich das neue Portfolio entwickelt. Vielleicht kommen ja bald weitere Anbahner bei Monestro dazu.

Fazit:
Ich bin sehr zufrieden mit der Abwicklung des alten Portfolios und das ich tatsächlich 100% aller ausgefallenen Darlehen von Monestro erhalten habe. Deswegen habe ich nicht alles abgezogen und teste die neue Monestro Plattform.

Vergangene Woche hat nun auch Bondora einen auditierten Finanzbericht für das Jahr 2020 veröffentlicht. Hier gibts die Direktlinks zun den Berichten:

• Bondora Finanzbericht 2020
• Bericht vom Auditor KPMG

Bondora gehört zu den ältesten P2P Plattformen überhaupt und existiert bereits seit 13 Jahren (seit 2008). Da ich selber bereits seit 8 Jahren bei Bondora investiere ist es auch in meinem Interesse die Berichte auszuwerten. Gerade nach einem schwierigem Jahr wie 2020 wo die Pandemie in vielen Ländern zu Wirtschaftseinbrüchen geführt hat.

Mein Ziel ist es aus den Ergebnissen zu erkennen wie Bondora durch das Pandemiejahr 2020 gekommen ist. Dazu schaue ich mir anhand von 5 Kategorien die Ergebnisse an.
Zunächst mal ein Blick auf das Neu-Kreditvolumen bei Bondora:

1. Kreditvolumen:

Quelle: Bondora Data Export

So richtig durchgestartet ist Bondora im Jahr 2019. Danach kam der große Einbruch im Jahr 2020:

Kreditvolumen in allen Ländern:
2017: 34,9 Mio. €
2018: 60,7 Mio. €
2019: 153,8 Mio. €
2020: 68,4 Mio. € (-56%)

Der Einbruch von über 56% beim Kreditvolumen im Jahr 2020 ist sehr deutlich. Grund dafür ist das Bondora seit März 2020 die Neukreditvergabe in Finnland und Spanien komplett eingestellt hatte und in Estland stark verringert hatte. Hier ist Bondora sehr vorsichtig gewesen und hat auch nicht gleich das Volumen hochgefahren als im Juni 2020 wieder genügend Anlegergelder verfügbar waren.

 

2. Kreditvolumen seit der Corona Krise:

Quelle: Bondora Data Export

Es geht jetzt wieder jeden Monat aufwärts. Demnächst werden wieder monatlich mehr als 10 Mio. € bei Bondora vermittelt.

3. Umsatz:

2017: 6,8 Mio. €
2018: 10,3 Mio. €
2019: 20,3 Mio. €
2020: 21,4 Mio. € (+5%)

Der Umsatz ist logischerweise nicht so stark gesunken wie das Neukreditvolumen, denn Bondora bekommt ja auch Einnahmen von Darlehen die vor 2020 ausgezahlt wurden.

4. Gewinn:

2016: -1,44 Mio. €
2017: +0,14 Mio. €
2018: +0,10 Mio. €
2019: +2,40 Mio. €
2020: +3,43 Mio. € (+43%)

Trotz nur leichtem Umsatzanstiegs konnte der Gewinn viel stärker gesteigert werden.

5. Woher kommen die Einnahmen von Bondora?

Bondora ist nicht mehr so abhängig vom Neukreditvolumen wie früher. Die einmaligen Gebühren bei Kreditvergabe machen nur etwa 24% der Einnahmen von Bondora aus. Die größten Einnahmen sind die laufenden monatlichen Kreditverwaltungsgebühren, welche die Kreditnehmer mit den monatlichen Raten zurückzahlen.
Die Eintreibungsgebühren machen mittlerweile auch schon einen großen Anteil aus.

 

Fazit: Bondora hat in der Corona-Krise schnell reagiert und das sehr schnell das Volumen reduziert. Auch nachdem im Juni 2020 wieder überschüssige Anlegergelder da waren haben sie erst langsam die Neukreditvergabe erhöht. Das war eine sehr vorsichtige und risiko-minimierende Reaktion. Jetzt steigert Bondora langsam das Kreditvolumen.

Meine Bewertung:
Bei meiner Bewertung auf meiner Plattformseite befindet sich Bondora weiterhin auf Platz 1 mit 4,27 von 5 Sternen.
Obwohl ich meine Plattformbewertung von Bondora schon länger nicht geändert habe, sehe ich weiterhin keine Änderung und belasse die bisherige Bewertung
Meine Gesamtbewertung bleibt bei 4,27 von Sterne.

	Bisherige Bewertung	Auf oder Abwertung	Neue Bewertung
Plattformrisiko	5,0	→	5,0
Rendite-Risiko-Profil	2,75	→	2,75
Transparenz	4,5	→	4,5
Zweitmarkt	5,0	→	5,0
Liquidität	4,5	→	4,5
Gesamt:	4,27	→	4,27

Plattformrisiko: Das Plattformrisiko ist meiner Meinung nach weiterhin sehr gut.
Rendite-Risiko-Profil: Das Rendite Risiko Verhältnis ist noch nicht auf dem Niveau wie vor der Krise. Deswegen gibt es noch keine Erhöhung der Bewertung
Transparenz: Die Transparenz ist sehr gut. Es gibt einen Daten-Export für jeden einzelnen Kredit.
Zweitmarkt: Auf dem Zweitmarkt kann ich das Portfolio bei Bedarf schnell verkaufen. Bei Bondora Go and Grow gibt es sofortigen Zugriff der Anlage.
Liquidität: Auch ausgefallene Darlehen kann ich auf dem Zweitmarkt verkaufen. Bei Bondora Go and Grow gibt es sofortige Verfügbarkeit

Ich bin mittlerweile schon 8 Jahre zufriedener Anleger bei Bondora und immer investiert geblieben und plane auch keinen Ausstieg auch wenn meine Rendite in den letzten Quartalen schwächer war.

Bondora hat mich interviewt. Das Interview kann man hier nachlesen:
—> https://www.bondora.com/blog/investor-talk-with-andreas-tielmann/

In bisher allen Jahren war bei mir der Monat April von der Rendite niedriger als der Monat März. Nicht so in diesem Jahr. In diesem April lag die erzielte Nettorendite bei rekordverdächtigen 32,1 p.a.

Nur im November 2017 konnte ich in einem Monat noch eine höhere Rendite erzielen.
Im April gab es 3 Hauptgründe für die hohe Rendite:

1. Bei Finbee habe ich Zahlungen in Höhe über 800€ aus dem Inkasso erhalten. Die Summe der Kredite, welche mehr als 60 Tage in Verzug sind, ist um über 800€ gesunken:

Da ich bereits in der Vergangenheit alle Kredite mit mehr als 60 Tagen in Verzug bei Finbee zu 100% abgeschrieben habe, werden diese Zahlungen genauso wie Zinsen behandelt und erhöhen die Monatsrendite dann natürlich sehr stark.

2. Bei Omaraha war der Gewinn (Zinsen – Mit Verlust verkaufte Kredite) im April über 800€ über denen vom März. Es gab sehr viele Nachzahlungen mit Verzugszinsen. Deswegen habe ich so hohe Verzugszinsen wie im April noch nie erhalten.

3. Bei Lenndy habe ich weitere Zweitmarktgewinne erzielt. Über die nächsten Monate werden die gekauften Ausfallkredite allerdings mit Verlust in der Renditeberechnung weiter abgeschrieben. Aktuell sind bereits 10,1% des kompletten Kapitals bei Lenndy als Verlust in der Renditeberechnung berücksichtigt.

 

Prognostiziert hatte ich vor einem Monat für den April eine Rendite zwischen 16 und 21%. Das die Rendite sogar noch 10% höher ausfiel, liegt an den 3 Hauptgründen, welche ich oben erläutert hatte. Ohne diese 3 einmaligen Effekte würde die Rendite im April nur noch 20% p.a. betragen und wäre damit meiner Prognose sehr nahe.

 

First Finance bei Lenndy:
Im März wurde ein Zahlungsplan vom Kreditgeber First Finance allen Anlegern vorgelegt. First Finance hat sich verpflichtet jeden Monat etwa 1,8% der ausstehenden Tilgung ab April 2021 zu tilgen. Leider konnten First Finance bereits im ersten Monat die Monatsrate nicht komplett bezahlen. Es kam nur etwas mehr als die Hälfte der Zahlung für April bei mir an.

Wenn sie es also schon nicht schaffen die erste Monstrate komplett zu bezahlen steht es wohl nicht gut um den Kreditgeber First Finance. Zusätzlich verzögern sich die Auszahlungen bei Lenndy. Also selbst wenn First Finance zahlen sollte, verzögern sich die Auszahlungen bei Lenndy extrem. Mir wurde mitgeteilt das die Bank mit der Lenndy zusammen arbeitet (LHV) ein tägliches Auszahlungslimit gesetzt hat. Aus diesem Grund kann Lenndy nur stückweise alle Auszahlungswünsche abarbeiten. Ob das stimmt kann natürlich erstmal nicht geprüft werden.
Mir wurde auch schon im Februar mitgeteilt das die Auszahlungsverzögerungen nur vorrübergehend sein sollen.

Auch wenn hinter den Darlehen von First Finance teilweise besicherte KFZ stehen, rechne ich hier schon mit Verlusten, welche die Anleger erleiden werden. Auch ein Totalverlust halte ich mittlerweile für möglich. Am Anfang dachte ich es handelt sich nur um Liquiditätsschwierigkeiten. Aber wenigstens zahlt der Kreditgeber weiterhin an Anleger aus. Wenn auch nur erstmal kleinere Beträge. Das ist für mich ein kleines positives Zeichen.

Rendite nach allen Ausfällen
Die größten Teile der Kreditausfälle habe ich bereits im Laufe der Zeit als Verlust abgeschrieben.

Plattform	Anteil der abgeschriebenen Darlehen
	100% aller Darlehen mit mehr als 60 Tagen Verzug bereits abgeschrieben Aktuell weniger als 2 Euro in "Recovery"
	Keine Darlehen mit mehr als 60 Tagen in Verzug
	92,5% aller Darlehen mit mehr als 60 Tagen Verzug bereits abgeschrieben +2,5% gegenüber dem Vormonat
	100,0% aller Darlehen mit mehr als 60 Tagen Verzug bereits abgeschrieben +0,0% gegenüber dem Vormonat
	Keine Darlehen mit mehr als 100 Tagen in Verzug. Werden automatisch mit Verlust von Omaraha verkauft
	50% aller Darlehen mit mehr als 60 Tagen Verzug bereits abgeschrieben +10% gegenüber dem Vormonat
	Keine Darlehen mit mehr als 60 Tagen in Verzug
	Keine Darlehen mit mehr als 60 Tagen in Verzug
	10,1% des kompletten Kapitals bei Lenndy bereits abgeschrieben (Investiert + Nicht investiert) +2,0% gegenüber dem Vormonat
	100% aller Darlehen mit mehr als 60 Tagen Verzug bereits abgeschrieben
	91,3% aller Darlehen mit mehr als 60 Tagen Verzug bereits abgeschrieben +1,0% gegenüber dem Vormonat
	94,3% aller Darlehen mit mehr als 60 Tagen Verzug bereits abgeschrieben +1,2% gegenüber dem Vormonat
	97,0% aller Darlehen mit mehr als 60 Tagen Verzug bereits abgeschrieben +0,5% gegenüber dem Vormonat

Verhältnis P2P Gewinne zu den monatlichen Abschreibungen:
Keine Einnahmen gingen für Abschreibungen drauf, da Abschreibung negativ war.
Die Abschreibung war im April deutlich negativ bei -8%. Also 8% der erhaltenen Gesamtgewinne kamen noch zusätzlich durch negative Abschreibungen mit rein.

Beispiel: 1000€ Zinsen insgesamt bei allen Plattformen + 80€ durch negative Abschreibungen insgesamt bei allen Plattformen

In der Grafik zu sehen das dies eindeutig eine Ausnahme ist in den letzten Jahren:

Bei einem Wert von 100% würden alle erhaltenen Gewinne für monatliche Abschreibungen weg gehen und die Rendite würde 0% betragen. Bei einem Wert von über 100% wäre die Rendite negativ.
Also: Je geringer der Anteil desto besser.

 

Meine P2P-Anlage Rendite im Vergleich zum MSCI World:
Im April 2021 erzielte der MSCI World Index (inklusive Ausschüttungen) eine Rendite von 1,6%. Aufs Jahr gesehen entspricht das einer Rendite von 19,2% p.a.
Im Vergleich dazu habe hat mein verwaltetes Portfolio im April 2021 eine Rendite von 32,1% p.a. bei der P2P-Anlage erzielen können.

Quelle: Meine P2P-Anlage Rendite im Vergleich zum MSCI World Index (inklusive Reinvestiton der Ausschüttungen) Quelle: Justetf.com

Der Stand am Ende März 2021 sieht so aus:

Meine P2P Rendite: Von 100 Punkten auf jetzt 458 Punkte
MSCI World: Von 100 Punkten auf jetzt 310 Punkte

 

Vorteile beim MSCI World Index: Sofortige Liquidität der kompletten Anlage möglich
Nachteile beim MSCI World: Höhere Schwankungen der Rendite. Es kann im Schlechtesten Fall mehrere Jahre dauern bis man im Plus ist

Vorteile der P2P-Anlage: Geringere Renditeschwankungen als beim MSCI World
Nachteile der P2P-Anlage: Das komplette Kapital kann nicht sofort abgezogen werden, da es in Darlehen investiert ist. Durch Zweitmärkte kann dennoch ein großer Teil sofort an andere Anleger verkauft werden

 

Ausblick:
Der April 2021 war ein weiterer Ausnahmemonat. Nun werden die Monatsrenditen ca. 1 Jahr lang wegen neuer Ausfälle immer weiter sinken.
Ich erwarte weiterhin eine sehr schwache 2. Jahreshälfte 2021 im einstelligen Renditebereich. Auch die erste Jahreshälfte 2022 dürfte schwächer ausfallen.

Im nächsten Monatsbericht für den Mai kommt die Plattform Afranga dazu (Bis zu 16,8% Zinsen). Habe im Mai 5.000€ bei Afranga eingezahlt und investiert. Es gab bereits erste Zinszahlungen. Hier gibts erste Screenshots.