Viele Anleger fragen sich bei P2P Plattformen ohne Rückkaufverpflichtung wir viele Kredite denn am Ende ausfallen. Denn das bestimmt ja auch letztendlich die Rendite bei Plattformen die keine Rückkaufverpflichtung anbieten.
Gestern erreichte mich eine Anfrage wie viele Kredite denn auf der P2P Plattform Finbee aus Litauen ausfallen. Bei Finbee gibt es Kredite mit über 20% Zinsen pro Jahr.
Es wird jedoch keine Rückkaufverpflichtung bei Finbee angeboten. Das bedeutet das diese Konsumkredite auch ausfallen können wenn die Kreditnehmer nicht mehr zahlen können. Deswegen sind Daten wichtig um eine Renditeschätzung machen zu können.
Die meisten Plattformen selbst veröffentlichen meist nur versteckt die Ausfallquoten oder diese Daten werden beschönigt, bereinigt oder sind veraltet. Nicht so bei Finbee. Dort werden ganz transparent alle Daten zu jedem einzelnen Kredit veröffentlicht. Deswegen habe ich wieder eine neue Auswertung gemacht die ich gerne hier auch teile.
Es geht um die Frage wie mein Portfolio in einem Jahr aussieht wenn ich heute bei Finbee in Konsumentenkredite investiere und welche Rendite am Ende für die Anleger herauskommt. Da Finbee alle Daten veröffentlicht kann ich historische Daten auf die Zukunft übertragen.
Dazu habe ich mir angeschaut wie mein Portfolio heute aussieht wenn ich in alle Konsumentenkredite bei Finbee zwischen Juli 2023 und August 2023 investiert hätte. Dabei habe ich nur Ratenkredite (Installment loans) und keine aufgeschobenen Annuitätenkredite (Deferred annuity loans) berücksichtigt, denn diese verfälschen die Daten und Renditen.
Das ist die Situation nach einem Jahr:
| Rating | Zinssatz | Kredite in Verzug | Kredite mit mehr als 60 Tagen in Verzug |
|---|---|---|---|
  | 8,8 % | 1,5 % | 0,7 % |
 | 14,0 % | 5,7 % | 2,6 % |
 | 17,3 % | 13,7 % | 6,8 % |
 | 21,9 % | 23,9 % | 13,6 % |
Quelle: Finbee Data Export
(Bei Finbee einloggen -> Portfolio -> Reports -> Loan book of personal loans)
Die Darlehen die mehr als 60 Tage in Verzug sind, bedeuten noch keinen Totalverlust, denn es kann ein Teil wieder eingetrieben werden. Finbee veröffentlich selber auch wie viel von ausgefallenen Krediten am Ende wieder eingetrieben werden kann:
Kredite aus den Jahren 2016 bis 2019 konnten innerhalb von 5 Jahren 80% der ausgefallenen Darlehen wieder eingetrieben werden. In den letzten Jahren hat sich die Eintreibung aber verschlechtert.
Insgesamt würde ich annehmen das 50% auf lange Sicht wieder eingetrieben werden kann.
Die schnelle vereinfachte Renditeschätzung
Bei der schnellen und vereinfachten Renditeschätzung gehen wir davon aus das von allen Ausfallkrediten die Hälfte wieder eingetrieben werden kann. Dann kann man eine erste grobe Renditeschätzung wagen:
| Rating | Zinssatz | Verlust (50% über 60 Tage late) | Rendite |
|---|---|---|---|
| | 8,8 % | 0,4 % | 8,4 % |
| | 14,0 % | 1,3 % | 12,7 % |
| | 17,3 % | 3,4 % | 13,9 % |
| | 21,9 % | 6,8 % | 15,1 % |
Bei Rating A gibt es kaum Ausfälle aber man bekommt nur 8,4% Rendite.
Rating B sieht schon besser aus mit schon über 12% Rendite.
Rating C landet bei fast 14% Rendite
Und bei Rating D ist nach einem Jahr bereits jeder vierte Kredit im Verzug, hat aber am Ende eine Rendite von über 15% durch die hohen Zinsen.
Dies ist nur eine sehr vereinfachte Renditeberechnung. Natürlich spielen andere Faktoren eine Rolle. Zum Beispiel fallen ja auch noch nach einem Jahr Kredite aus, welche immer pünktlich gezahlt hatten. die Dauer wie lange es dauert bis die Kredite eingetrieben werden können spielt ebenso eine Rolle.
Vergangene Renditen sind natürlich keine Garantie für die Zukunft. Kommt eine Wirtschaftskrise in Litauen oder steigt die Arbeitslosenquote ändern sich in der Regel auch die Ausfallquoten der Kredite.
Arbeitslosigkeit ein Indikator für steigende Ausfälle
Vor einem Jahr im Juni 2023 hatte Litauen noch die geringste Arbeitslosenquote von den 3 Baltikum Länder.
Letzte Woche wurden die bereinigten Arbeitslosenquoten im Euroraum für den Monat Juni 2024 veröffentlicht:
- Estland zum Vorjahr +0,3%
- Lettland zum Vorjahr +0,1%
- Litauen zum Vorjahr +1,8%
Während in Lettland die Arbeitslosenquote zum Vorjahr fast unverändert ist, ist diese in Estland innerhalb von einem Jahr von 7,1% auf 7,4% gestiegen. In Litauen wo auch Finbee Kredite vergibt, ist die Arbeitslosenquote von 6,4% in einem Jahr auf jetzt auf 8,2% gestiegen.
Die Arbeitslosenquote ist in Litauen immer noch gering. Im Jahr 2020 während der Corona-Krise erreichte die Arbeitslosenquote 9,5%. Und während der Wirtschaftskrise im Jahr 2010 den Höhepunkt von sogar 18% Arbeitslosigkeit.
Die leicht gestiegene Arbeitslosenquote in Litauen ist für mich nur ein Indikator wie sich die Ausfallquoten bei P2P Plattformen entwickeln könnten und ist noch kein Grund für mich jetzt nicht mehr in bei Finbee in Litauen zu investieren. Ich beobachte die Entwicklung in Litauen weiter. Sollte die Arbeitslosigkeit in Litauen aber weiter steigen, zum Beispiel auf über 9% würde ich weniger in Kredite in Litauen investieren.
Mein Finbee Portfolio
Ich selber investiere seit genau 9 Jahren bei Finbee und war bereits bei dem allerersten Kredit bei Finbee im August 2015 dabei und habe investiert. In dieser Zeit habe ich insgesamt über 660.000 Euro in Kredite investiert und bisher über 159.000 Euro an Zinsen erhalten.
Auf Finbee investiere ich bei Konsumkredite den größten Teil in Kredite mit Rating D und C. Weil es da die meisten Zinsen gibt und die erwartete Rendite am Höchsten ist.
Wer auch bei Finbee investieren will kann sich über meinen Werbelink einen Neukundenbonus von 10 Euro plus 1% der Investitionen der ersten 60 Tage sichern:
▶ Wer in den ersten 60 Tagen 1.000 Euro investiert erhält 10€ + 10€ (1% von 1.000€) = Also 20€ Bonus
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Aber Achtung: Wer sich ganz normal über die Startseite bei Finbee registriert erhält keinen Bonus. Es muss ein Werbelink wie meiner sein:
Wenn du dich über meinen Link registrierst und investierst erhalte ich eine kleine Provision.
Ich habe erst letztes Jahr mein Portfolio auf 100.000 Euro erhöht und über mein Portfolio im Detail geschrieben:
Dieser Artikel ist keine Anlage-Empfehlung, sondern ich schreibe über meine Erfahrungen mit verschiedenen P2P Anbietern. In diesem Artikel befinden sich Affiliate Links. Wenn sich jemand über den Werbelink bei einem Anbieter registriert und investiert, bekomme ich eine kleine Provision. Es gibt ein Totalausfallrisiko und vergangene Renditen sind keine Garantie für die Zukunft.
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