P2P-Anlage.de

Zum ersten mal landet LendInvest auf dem ersten Platz. Dies dürfte jedoch eine Ausnahme sein, da die Volumen bei LendInvest in der Regel sehr stark schwanken. Funding Circle und Zopa können die hohen monatlichen Volumen der letzten Monate nicht halten und verlieren leicht.

Auch im April wurde die 400 Millionen € Marke übertroffen. Insgesamt konnte der April den Rekord-Vormonat nochmal leicht übertreffen und ein neues Allzeithoch erreichen. Auf Jahressicht entspricht das Wachstum von neu vermitteltem Kreditvolumen von P2P Plattformen genau 30%.

Neu in diesem Monat sind 5 Plattformen. Aus der Schweiz Lend.ch und CreditWorld. Ausserdem sind Lendosphere aus Frankreich, Viventor aus Lettland und Abundance aus Großbritannien neu in diesem Monat mit dabei. Nicht mehr dabei beim Monatsindex ist die Plattform CrowdProperty, da keine Daten mehr veröffentlicht werden. Die Plattform Finsquare aus Frankreich wurde entfernt da diese von Lendix übernommen wurde.

Zum ersten mal schaffen es 29 Plattformen die Millionenhürde zu überwinden. Mintos erreicht erstmals einen Platz unter den ersten 10.

Nr.	Kredit-Marktplatz	Land	Neues Kreditvolumen im April 2016 in Mio. €	Trend der letzten Monate*
1.	LendInvest		85,9
2.	Ratesetter		70,6
3.	Funding Circle (UK)		70,2
4.	Zopa		58,5
5.	Younited Credit (Ehemals Pret d’Union)		15,1
6.	Auxmoney		ca. 13,8
7.	Saving Stream		11,6
8.	Funding Secure		8,9
9.	Mintos		6,0
10.	Assetz Capital		5,5
11.	Funding Circle (Eurozone)		ca. 5,0
12.	Thin Cats		4,9
13.	Twino		4,7
14.	Lendix		4,6
15.	Folk2Folk		4,5
16.	Wellesley		4,3
17.	Lendable		3,2
18.	Fellow Finance		3,1
19.	Lending Works		2,3
20.	Moneything		2,1
21.	Bondora		2,0
22.	Geldvoorelkaar		1,8
23.	Lendico		ca. 1,6
24.	Abundance		1,5
25.	CreditWorld		ca. 1,3
26.	Fixura		1,2
27.	Estateguru		1,2
28.	Lendahand		1,1
29.	Linked Finance		ca. 1,0
30.	Loanbook		0,96
31.	Archover		0,83
32.	Comunitae		0,78
33.	LookandFin		ca. 0,71
34.	Cashare		ca. 0,70
35.	Smava		ca. 0,7
36.	Viventor		0,62
37.	Omaraha (Finzo)		0,59
38.	Kapilendo		0,5
39.	Smartika		0,46
40.	Ablrate		0,46
41.	Arboribus		0,46
42.	Unilend		0,45
43.	Landbay		0,43
44.	Lendosphere		0,43
45.	Lendopolis		ca. 0,42
46.	MoneyandCo		0,39
47.	Toborrow		0,37
48.	CreditGate24		ca. 0,35
49.	Grow.ly		0,30
50.	Savy		0,29
51.	Credit.fr		ca. 0,28
52.	Kokos		0,26
53.	Finbee		0,23
54.	Finansowo		ca. 0,22
55.	MyTripleA		ca. 0,19
56.	Saveland		ca. 0,17
57.	Lendino		ca. 0,15
58.	Benefi		ca. 0,15
59.	Crosslend		ca. 0,15
60.	Zltymelon		ca. 0,15
61.	Rebuilding Society		ca. 0,15
62.	Funding Knight		0,13
63.	Lend.ch		0,12
64.	Bolden		ca. 0,12
65.	Zltymelon		ca. 0,11
66.	Zonky		ca. 0,10
67.	Prestiamoci		0,10
68.	Zank		ca. 0,10
69.	Funding Empire		0,08
70.	Moneyzen		ca. 0,07
71.	Investly		0,04
72.	Sekrata		ca. 0,03
73.	Zakra Mini		0,03
74.	AppleCredit		ca. 0,01
75.	Madiston – LendLoanInvest		ca. 0,01
76.	Relendex		0,00
77.	SymCredit		0,00
	GESAMT:	18 Länder	411,85 Mio. Euro (geg. Vormonat: + 0,34 Mio. €) (geg. Vormonat: + 0,1%)

* Zur Bestimmung des Trends wurde das aktuelle Kreditvolumen mit dem durchschnittlichen Kreditvolumen der vorherigen 3 Monate verglichen:
Mehr als +30% Wachstum
Zwischen +10 und +30% Wachstum
Zwischen -10% und +10 % Rückgang/Wachstum
Zwischen 10 und 30% Rückgang
Mehr als 30% Rückgang
 
Quelle: Angaben der Plattformen auf deren Webseiten. Eigene Ermittlungen, Schätzungen.
Keine Gewähr auf Richtigkeit. Alle Währungen wurden in Euro umgerechnet.
 

Marktanteile von P2P Plattformen im April 2016 nach neu vermitteltem Kreditvolumen:
Großbritannien hat mit Abstand den größten Marktanteil beim monatlichen Volumen von europäischen P2P Plattformen. Dieser ist im April um 1% gesunken und beträgt aktuell 81,8% (März 2016: 82,8%). In Frankreich beträgt der Marktanteil in Europa nun 5,2% (Vormonat 5,0%). Deutschland verliert Marktanteile und landet bei nur noch 5,1% Marktanteil in Europa (Vormonat noch 5,8%) und zum ersten mal hinter Frankreich. Die sonstigen Länder steigern sich stark und kommen im April 2016 auf 7,9% Marktanteil (Vormonat: 6,4%).

Beim Umgang von Kreditausfällen gehen P2P Plattformen ganz unterschiedlich vor. Während einige Anbieter eine Rückkaufgarantie für Kredite anbieten, kaufen andere Plattformen Kredite die länger in Zahlungsverzug sind zu einer festen Quote von den Anlegern ab. Mit Sicherungspools wollen weitere Plattformen bei den Anlegern punkten. Die meisten P2P Plattformen allerdings, vergeben faule Kredite direkt an Inkassounternehmen, welche sich dann um die Eintreibung für die Investoren kümmern.

Sobald man bei P2P Plattformen Geld anlegt sollte man sich um das Modell beim Anbieter informieren. Denn unausweichlich werden so gut wie bei jedem Anbieter auch Ausfälle auftreten. Was passiert dann mit den Krediten welche nicht zahlen?
In diesem Artikel zeige ich auf welche 4 Möglichkeiten es aktuell gibt, wie verschiedene P2P Plattformen mit in Zahlungsverzug stehenden Darlehen umgehen.

Variante 1: Volles Kreditausfallrisiko
Der Anleger trägt das volle Kreditausfallrisiko und erhält Zahlungen vom Inkassounternehmen:
Dies ist die häufigste Variante unter den P2P Plattformen. Auch nach einem Ausfall können Zahlungen von einem Inklassounternehmen erwartet werden. Hier müssen Anleger auch langfristig denken, denn es kann durchaus Jahre dauern bis Geld durch das Inkassounternehmen eingetrieben wird. Bei manchen Krediten darf man aber keine Zahlungen mehr erwarten, etwa beim Tod oder Insolvenz des Kreditnehmers. Bei dieser Variante bleiben alle Kredite die ganze Zeit im Anleger-Portfolio.
Vorteile: Geringeres Plattformrisiko da die Plattform kein Kredit-Ausfallrisiko trägt, Erhöhte Transparenz: Jeder sieht wie viele Kredite wirklich ausfallen, Bei guten Inkassoeinnahmen erhalten Anleger direkt Zahlungen weitergeleitet und verdienen teilweise zusätzlich Strafzinsen
Nachteile: Ungewisse Rendite zu Beginn da nicht bekannt ist wie gut die Eintreibung durch ein Inkassounternehmen funktioniert, Bei schlechter Bonitätseinstufung der Kreditnehmer negative Rendite möglich, Langfristanlage da teilweise sehr lange Eintreibungszeit durch ein Inkassounternehmen.
Beispiel Plattformen: Auxmoney, Bondora, Estateguru, Crosslend, Lendico, Savy

Variante 2: Feste Inkassoquote
Kreditausfälle werden zu einer festen Quote von einem Inkassounternehmen gekauft
Hier trägt der Anleger nicht das volle Kreditausfallrisiko. In der Regel gibt es festgelegte Quoten wie beispielsweise bei Fellow Finance aus Finnland. Ausgefallene Kredite werden nach 90 Tagen automatisch zu 70% des Nennwerts an ein Inkassounternehmen verkauft (Finnland: 70% des Nennwerts, Polen: noch nicht bekannt). Der Anleger trägt also nicht das volle Kreditausfallrisiko. Selbst wenn alle Kredite ausfallen sollten hat der Anleger nur 30% Verlust. Bei Omaraha beträgt die Verkaufsquote an das Inkassounternehmen in Estland aktuell sogar 80%.
Vorteile: Begrenzte Verluste für die Anleger durch Verkauf der Kredite an ein Inkassounternehmen, Kein Geld das unter Umständen jahrelang in Inkassokrediten steckt und keine Rendite bringt, Erhöhte Transparenz: Jeder sieht wie hoch die Ausfallquote wirklich ist
Nachteile: Bei einer zu niedrigem Rückkaufquote nicht mehr lohnend.
Beispiel Plattformen: Fellow Finance, Omaraha

Variante 3: Sicherungspool
Von einem begrenztem Pool eingesammelte Gelder werden dazu verwendet um Kreditausfälle abzufedern
Dabei verwenden die Plattformen einen Teil ihrer Einnahmen dafür auf um einen Geldpool aufzubauen. Damit sollen dann die Kreditverluste der Anleger begrenzt werden. Bei Finbee ist dies der Compensation Fund, der die monatliche Ratenzahlungen vorübergehend übernimmt solange das Gesamt Finbee Portfolio die 10% Ausfallquote übersteigt. Beim Kreditmarktplatz Giromatch soll der eingerichtete Sicherungspool einspringen wenn die angestrebte Rendite nicht erreicht wird.
Diese Geld-pools sind entweder nach verfügbaren Mitteln oder zeitlich begrenzt wie bei Finbee.
Vorteile: Das Plattformrisiko bleibt begrenzt da der Sicherungspool ebenfalls begrenzt ist, Zusätzlcihe Zahlungen von Inkassounternehmen aus der Eintreibung
Nachteile: Je nach Größe des Sicherungspools kann der Pool schnell leer werden, Langfristanlage da teilweise sehr lange Eintreibungszeit durch ein Inkassounternehmen.
Beispiel Plattformen: Finbee, Giromatch, Smava

Variante 4: Rückkaufgarantie (Buyback-Guarantee)
Kreditaufälle werden voll übernommen
Bei dieser Variante werden dem Anleger alle faulen Kredite nach einer gewissen Zeit automatisch abgekauft. Bei Twino ist es bereits nach 30 Tagen Zahlungsverzug. Bei Mintos und Viventor wird der Kauf automatisch nach 60 Tagen Zahlungsverzug durchgeführt.
Vorteile: Keine faulen Kredite im Portfolio, Vorhersehbare Rendite da keine Ausfälle, Alles Geld ist immer angelegt und bringt Zinsen
Nachteile: Höheres Plattformrisiko, bzw. höheres Risiko des Kreditausgebers da dieser faule Kredit vom Anleger zurückkauft, Bei fehlender Transparenz nicht erkennbar wie hoch die Ausfallquoten wirklich sind.
Beispiel Plattformen: Twino (alle Kredite), Mintos (nicht alle Kredite), Viventor

Jeder dieser Varianten hat Vor- und Nachteile. Problematisch wird es wenn es zwar eine Rückaufgarantie gibt, aber keine Transparenz wie hoch die Ausfallquoten denn wirklich sind. Schätzt eine Plattform die Bonitäten falsch ein und bleibt auf den faulen Krediten sitzen kann eine Plattform schnell in Schwierigkeiten geraten.

Fazit: Egal welche Methode eine Plattform auswählt. Idealerweise verteilt man die Geldanlage in P2P Kredite auch auf die verschiedenen Varianten wie ich es aktuell mache.

Crosslend ist eine neuer Kreditmarktplatz mit Sitz in Deutschland und vermittelt Privatkredite von Privat an Privat. Von einer Bonusaktion angezogen, habe ich mich entschieden Crosslend zu testen. So wie bei jeder Plattform beginne ich mit kleineren Geldbeträgen und erst wenn die Rendite und das Gesamtkonzept passen, erhöhe ich mein Geldanlage.

Wie der Name „Crosslend“ schon darauf hindeutet ist es bei Crosslend möglich auch ausserhalb Deutschlands in Privatkredite zu investieren. Zur Zeit gibt es Kredite aus Deutschland, Spanien und die Niederlande online. Demnächst will Crosslend auch Kredite aus Großbritannien und Schweden anbieten.

Hier die Startseite bei Crosslend:

Crosslend im Überblick:
– Kredite an Privatpersonen aus Deutschland, Spanien und die Niederlande
– Unbesicherte Kredite
– Zinsen von 5-28 %
– Mindestgebot: 25€

Crosslend Risiokoeinstufung
Crosslend teilt alle Kreditnehmer nach ihrer Bonität in 8 Risikogruppen ein. Von A (beste Bonität) bis G und HR (High Risk). Beim niedrigsten Risiko (A) soll die durchschnittliche Ausfallrate bei 0-0,99% liegen. Bei der höchsten Risikoklasse liegt die prognostizierte Ausfallrate bereits bei durchschnittlichen 14% oder höher.

Wie Crosslend die Szenarien einschätzt ist in der folgenden Grafik zu sehen:

Quelle: Crosslend Informationsbroschüre
In der Risikogruppe A schätzt Crosslend die Rendite auf 2,75% p.a. ein. Im optimistischen Fall können daraus auch 4,8% werden. Im pessimistischen Fall könnte auch eine negative Rendite von 7,88% entstehen.

Zu jedem Kreditprojekt gibt es detailierte Angeben zur Person un der Bonität und das Einkommen des Kreditnehmers.
Hier ein Detail-Ansicht eine Kreditprojekts: (Klicken für größere Ansicht)

Leider gibt es noch keine automatische Investitionsmöglichkeit. Es ist also zur Zeit notwendig immer manuell zu bieten. Das Team von Crosslend, welches aktuell schon 70 Mitarbeiter umfasst wird mit Sicherheit bereits an einer Auto-Invest Funktion arbeiten.

Wer bei Crosslend starten möchte muss muss zuerst ein Anlegerkonto bei der biw Bank einrichten. Dazu ist, wie bei jeder Kontoeröffnung in Deutschland, zur Identifizierung das Post-Ident notwendig. Danach kann man Geld auf dieses Anlegerkonto einzahlen und beginnen auf verschiedene Kreditprojekte zu bieten. Bei mir hat die Kontoeröffnung nur wenige Tage gedauert.

Zu Beginn habe ich in die Risikoklassen A bis F investiert. Die Risikoklassen G und HR (High Risk) habe ich zu Beginn meiner Crosslend Investitionen bewusst vermieden:

Mein Durchschnittszins liegt aktuell bei 13,1%. Zahlungen werden immer am 15. des Monats fällig. Jetzt im April habe ich bereits die ersten Zinszahlungen erhalten. Von 11 fälligen Kreditraten sind 9 pünktlich eingetroffen. 2 Kredite sind zur Zeit in Zahlungsverzug. Durch die Bonusaktion und 10 Prozent Bonusauszahlung beträgt meine Rendite zu Beginn bereits 65% p.a., wird sich aber im Laufe der Zeit auf ein normales Niveau senken.

Fazit:
Ganz besonders gefällt mir das Crosslend anstrebt in vielen Ländern in Europa aktiv zu werden. So kann man im Idealfall die Geldanlage bei Crosslend auf verschiedene Länder verteilen. Ich sehe viel Potenzial bei Crosslend für die Zukunft und werde hier im Blog weiter über meine Geldanlage berichten.

Eine überraschende Nachricht gab es bei den veröffentlichten Finanzzahlen bei Fellow Finance über das vergangene Jahr 2015. Denn die finnische P2P Plattform konnte bereits im zweiten vollen Geschäftsjahr einen deutlichen Gewinn verbuchen.

Die im Juni 2013 gestartete Plattform hat bis jetzt mehr als 53 Millionen € an Krediten vermittelt. Und das in weniger als 3 Jahren. Wachstum von Fellow Finance:

Neu vermitteltes Kreditvolumen bei Fellow Finance:

2013: 5,4 Millionen €
2014: 16,2 Millionen €
2015: 22,1 Millionen €
2016 (Schätzung): 40 Millionen €

Im Normalfall schreiben alle P2P Plattformen in den ersten Jahren Verluste weil viel Geld in Marketing und Entwicklung ausgegeben werden muss. Ziel der Kreditmarktplätze ist es in den ersten Jahren das Volumen zu steigern da Plattformen meist nur bei sehr hohem Volumen in die Gewinnzone kommen. Im zweiten vollen Geschäftsjahr konnte Fellow Finance bereits einen Gewinn verbuchen.

Die Finanzdaten im Jahr 2015 sehen bei Fellow Finance so aus:

Umsatz: 4.005.000 €
Gewinn: 448.000 €

Der Grund für ein sehr gutes Jahr dürften vor allem 2 Gründe sein. Die niedrigen Mitarbeiterkosten sowie die höheren Kreditnehmer Gebühren. So arbeiten nur 13 Mitarbeiter bei Fellow Finance. Dies sind erstaunlich wenig. Immerhin hat Fellow Finance bereits mehr als 50 Millionen € an Krediten vermittelt und jeden Monat kommen mehr als 3 Millionen Euro hinzu. Damit liegt Fellow Finance beim monatlichen Kreditvolumen im europäischen Vergleich auf Platz 17.
Zum anderen sind es die höheren Kreditnehmer Gebühren die für ein Gewinnjahr gesorgt haben. Wird ein Kredit finanziert gehen sofort 5-6% der Summe (Maximal 299€) als Gebühr an Fellow Finance. Zusätzlich gibt es monatliche Gebühren die 0,4% – 1% der offenen Tilgungssumme betragen. Für Anleger ist die Nutzung so gut wie Gebührenfrei. Einzig und allein beim Verkauf von Krediten auf dem Zweitmarkt wird eine kleine Gebühr von 1% fällig.

Die mittlerweile größte finnische Crowdlending Plattform wirbt mit einer durchschnittlichen Nettojahresrendite von 13,4% für Anleger. Mehr als 2300 Investoren aus ganz Europa kann Fellow Finance vorweisen. Nur etwa 7% der Kreditanträge schaffen es auch auf den Marktplatz und werden finanziert.

Die finnische Plattform strebt eine Expansion in weitere europäische Länder an. So kann man seit März 2016 neben finnischen Kreditnehmern auch in polnische Kredite (P2P-Anlage.de berichtete) investieren. Dabei tragen Investoren in polnische Kredite das Wechselkursrisiko da in polnische Zloty geboten wird. Abgerechnet und angezeigt wird alles in der Euro-Währung. Als weiteres Land soll Schweden noch in 2016 dazu kommen.

Wie regelt Fellow Finance das mit den Kreditausfällen?
Für finnische Kredite gibt es eine einheitliche Regelung. Kommt ein Kredit in Verzug so werden regelmäßige Mahnungen verschickt um den Kreditnehmer auf den Verzug hinzuweisen. Nach 90 Tagen Zahlungsverzug wird der Kredit dann zu festen 70% des Restwertes an ein Inkassounternehmen verkauft. Bei einem 100€ Anteil würden die Anleger also 70 Euro wieder herausbekommen und 30 Euro als Verlust verbuchen können.
In Polen gibt es noch keine feste Quote wieviel die Inkassounternehmen für die Kredite zahlen werden. Da auch noch kein Kredit bereits 90 Tage im Verzug war muss man in Polen die Entwicklung noch abwarten.
Quelle: http://fellowfinance.fi/en/company/news-archive/2016/02/25/fellow-finance-financial-statements-bulletin

Vor rund 5 Jahren habe ich zum ersten mal in einen Peer-to-Peer Kredit investiert. Es war auf der Plattform Auxmoney wo Menschen die Geld haben, Menschen Geld ausleihen die Geld brauchen. Auxmoney war gleichzeitig der erste Kreditmarktplatz auf dem ich investiert habe.

Es war im März 2011 wo ich mich entschieden habe die spannende Anlage zu testen. In den 5 Jahren habe ich bei Auxmoney in 287 Kredite investiert bei einem Durchschnittszins von 11,4%. Ganze 35.475 € habe ich in der Zeit in ganz verschiedene Projekte investiert. Auxmoney zeigt mir eine Rendite von 8,81% an. Dies ist mir zu optimistisch gerechnet und ich habe meine eigene Renditeberechnung durchgeführt.

Mein Auxmoney Portfolio aktuell:

Wie man am Investitionsstatus sehen kann sind bereits 160 Kreditprojekte komplett abgezahlt.
75 Kredite zahlen pünktlich die monatlichen Raten auf mein Konto. 7 Kredite sind gelb, also sind in Zahlungsverzug aber noch nicht im Inkasso. 39 Kredite befinden sich zur Zeit im Inkassoprozess. Dies bedeutet dass ein Inkassounternehmen sich um die Eintreibung der offenen Kreditsumme kümmert.
Bei den 6 ausgefallenen Krediten ist wohl nichts mehr zu holen und sollte als Ausfall gewertet werden, wo keine Geldeingang mehr zu erwarten ist.

Von allen 287 Kreditprojekten sind also insgesamt 45 Projekte in Zahlungsproblemen. Dies entspricht 15,7%.

Welche Rendite habe ich bei Auxmoney?
Ich werde immer wieder gefragt welche Rendite ich bei Auxmoney habe. Nun, dies ist davon abhängig, wie man die ausgefallenen Kredite in die Renditeberechnung einbezieht. Bei meiner Berechnung berechne ich es so:

Kredite die den Status „Inkasso“ haben schreibe ich mit 80% als Verlust ab. —> 1282,31€ Verlust.
Kredite mit dem Status „Ausgefallen“ schreibe ich mit 100% als Totalverlust ab. —> 235,85€ Verlust.
Im Gegenzug dazu habe ich bereits 4080 € an Zinsen + 500€ Anlegerbonus erhalten.

Wenn ich die Rendite anhand von IRR (Internal Rate of Return) selber berechne und die Verluste mit berücksichtige, komme ich auf eine Rendite von zur Zeit + 7,1% p.a. Hier gibt es eine Übersicht über meine Rendite-entwicklung.

Meine Auxmoney Übersicht:

Steuer nicht vergessen!
Da man in Deutschland Kreditausfälle nicht gegen Zinsen gegenrechnen kann, lohnt sich auch ein Blick auf die Rendite nach Steuer. Nach heutigem Stand beträgt meine Rendite bei Auxmoney + 4,4% p.a. nach Steuer und nach Ausfällen.

Fazit:
Für mich hat sich die Auxmoney Anlage auf jeden Fall gelohnt. Es war ein guter Einstieg und ich konnte bereits 2011 erste Erfahrungen in diesem Bereich sammeln. Dabei muss man erwähnen das ich auf die Kredite immer manuell geboten habe und sorgfältig ausgesucht hatte. Teilweise habe ich die Kreditnehmer über die Plattform kontaktiert und nach Nachweisen gefragt. Wer wenig Zeit hat kann auch den Auxmoney Portfolio Manager starten, welcher dann vollautomatisch selber auf Kredite bietet.

Wer neu bei Auxmoney Geld anlegen möchte, sollte beachten das auch eine negative Rendite theoretisch möglich ist. Um das zu vermeiden sollten Anleger die Geldanlage auf mindestens 100 verschiedene Kredite verteilen, damit Kreditausfälle sich nicht zu stark auf die Rendite auswirken.