P2P-Anlage.de

Seit einem Monat investiere ich bereits bei Mintos. Meine bisherige Rendite liegt laut Mintos bei 65% pro Jahr. Mit der Methode XIRR komme ich auf eine bisherige Rendite von ebenfalls 65 % pro Jahr. Die Rendite ist deswegen so hoch, da ich in den ersten 2-3 Wochen viele Anteile mit 20% Aufschlag verkaufen konnte.

Sehr oft wurden mir Anteile für 20% Aufschlag abgekauft, obwohl es noch genügend Anteile von Mintos zu 0% Aufschlag zum Kaufen gab. Hier haben mehrere Anleger wohl die 20% Aufschlag mit 20% erwartete Rendite verwechelt. Vor Kurzem hat Mintos jedoch den Erstmarkt vom Zweitmarkt getrennt und dort die Übersicht verbessert, sodass solche Verwechslungen jetzt nicht mehr vorkommen.

Insgesamt habe ich in mehr als 70 Projekte investiert. In meinem Portfolio habe ich derzeit 31 Projekte. Dabei konzentriere ich mich auf alle Kredite mit einem Zinssatz von mindestens 16%. Nach Gebühren von Mintos (2% p.a.) bleiben so mindestens 14% Nettorendite vor Ausfällen übrig.

Bei meinen Investitionen biete ich hauptsächlich auf Kreditprojekte mit einem LTV-Verhältnis (Loan-to-Value) von bis zu 70%. Nur in Ausnahmefällen biete ich auch auf Projekte mit mehr als 70% LTV, z.B. bei einem hohen Zins.

Wie P2P-Banking.com berichtete, gibt es noch Uneinigkeit von Mintos und dem Verbraucherschutzministerium in Bezug auf die Regulierung. Mintos bemüht sich um eine Einigung und einer noch nichts existierenden Gesetzesgrundlage in Lettland.

Als Folge davon hat Mintos einen zusätzlichen Schutz für Kreditnehmer und Kreditgeber eingeführt. Kreditnehmer haben nun die Möglichkeit innerhalb von 3 Monaten nach Kreditauszahlung, den Kredit ohne Kosten oder Gebühren zurückzuzahlen. Anleger haben in diesem Fall keinen Nachteil, da Mintos die Kosten und Zinsen dafür übernimmt.

Auch für Anleger gewährt Mintos für 3 Monate einen zusätzlichen Schutz. Mintos wird 3 Monate lang (bis zum 9.5.15) Anteile, die für mindestens 10 Tage und für mindestens 0% Abschlag auf dem Zweitmarkt stehen, von den Anlegern zurückkaufen. So kann man nun als Anleger bis Mai 2015 nicht gewollte Kredite fast ohne Verlust verkaufen (beim Verkauf fällt eine Gebühr in Höhe von 1% der ausstehenden Tilgung an).

Mittlerweile hat Mintos mehr als 600 Anleger aus mehr als 20 Ländern. Im Schnitt haben Anleger bei Mintos im ersten Monat 770 € in verschiedene Projekte investiert. Mintos plant in Zukunft auch in Estland Kredite mit besicherten Immobilien zu vergeben.

Weitere Links zum Thema Mintos:
In diesem Artikel stelle ich die Plattform Mintos vor.

Nun sind bereits 10 Monate vergangen seitdem Bondora neue Verifikationsmethoden des Einkommes eingeführt hat. Aktuell gibt es folgende 3 Möglichkeiten für Kreditnehmer das Einkommen überprüfen zu lassen:

– Einkommen und Ausgaben überprüft
– Einkommen überprüft
– Einkommen nicht überprüft

In meiner Auswertung habe ich mir alle Kredite mit der Kreditgruppe = 1000 angesehen. Das sind alles Kredite wo vor der Kreditanfrage keine registrierten Zahlungsprobleme bekannt waren. Diese Filterung habe ich durchgeführt um die Daten der Verifikation vergleichen zu können. Interessiert hat mich, wie gross der Anteil der Kredite ist, die zu einem Zeitpunkt mit mehr als 60 Tagen in Verzug waren (In Debt 60 Days = 1).
 

Zahlungsverzugs-quoten in Estland:

Verifikation	Okt. 2014	Sep. 2014	Aug. 2014	Juli 2014	Juni. 2014	Mai 2014	Apr. 2014
Einkommen und Ausgaben überprüft	0,9 %	2,6 %	5,9 %	9,8 %	9,2 %	10,7 %	12,9 %
Einkommen überprüft	0,0 %	3,1 %	8,3 %	3,0 %	7,4 %	–	–
Einkommen nicht überprüft	8,8 %	9,3 %	10,7 %	12,3 %	–	–	–
Selbsteinschätzung telefonisch abgeglichen	–	–	–	16,7 %	30,3 %	–	–

Ergebnis:
Gut: ,
Schlechter:

Zwischen „Einkommen und Ausgaben überprüft“ und „Einkommen überprüft“ ist kein Unterschied auf die Zahlungsverzugsquote zu erkennen. Beide Überprüfungsmethoden performen in etwa gleich gut.
Wenn in Estland das Einkommen nicht überprüft wurde, fallen die Zahlungsverzugs-quoten höher aus. Auffällig ist, dass die Zahlen hier besonders gleich zu Beginn höher ausfallen, also das mehr Kredite ohne eine einzige Zahlung ausfallen.

Zahlungsverzugs-quoten in Finnland:

Verifikation	Okt. 2014	Sep. 2014	Aug. 2014	Juli 2014	Juni. 2014	Mai 2014	Apr. 2014
Einkommen und Ausgaben überprüft	0,0 %	11,1 %	0,0 %	26,7 %	38,9 %	27,6 %	30,6 %
Einkommen überprüft	12,2 %	19,3 %	20,4 %	27,8 %	37,2 %	40,5 %	46,7 %
Einkommen nicht überprüft	17,9 %	16,7 %	13,3 %	–	–	–	–
´Selbsteinschätzung telefonisch abgeglichen	–	–	–	23,1 %	44,4 %	–	–

Ergebnis:
Gut:
Schlechter: ,

Die geringsten Verzugsquoten hat die Verifikationsmethode „Einkommen und Ausgaben verifiziert“. Höhere Verzugsquoten gibt es bei den beiden anderen Überprüfungsmethoden.

Zahlungsverzugs-quoten in Spanien:

Verifikation	Okt. 2014	Sep. 2014	Aug. 2014	Juli 2014	Juni. 2014	Mai 2014	Apr. 2014
Einkommen und Ausgaben überprüft	36,4 %	29,2 %	21,4 %	38,8 %	40,4 %	48,1 %	47,1 %
Einkommen überprüft	26,3 %	29,0 %	31,2 %	43,3 %	48,3 %	47,1 %	–
Einkommen nicht überprüft	20,2 %	24,7 %	29,6 %	45,8 %	–	–	–
Selbsteinschätzung telefonisch abgeglichen	–	–	–	65,0 %	55,9 %	71,4 %	–

Ergebnis:
Alle in etwa gleich: , ,

In Spanien schwanken die Zahlen sehr stark und man kann keine Tendenz erkennen. Hier müsste man über einen längeren Zeitraum die Zahlen betrachten um eine Aussage zu treffen.
Quelle: Bondora Data Set (09.02.15)
 

Das war Folge 2 der Serie "Bondora Statistik".
In der nächsten Folge (im März 2015) der Reihe "Bondora Statistik", gehe ich der Frage nach, wie sich das DTI - Verhältnis auf die Zahlungsverzugs-quote auswirkt.

Serie: Bondora Statistik:
Folge 1: Länder
Folge 2: Verifikation
Folge 3: DTI – Verhältnis
Folge 4: Thema offen

Falls sich jemand eine Auswertung von Bondoras Datensatz zu einem bestimmten Thema wünscht, kann man gerne hier in den Kommentaren posten oder mir per Mail einen Vorschlag senden.
Kontakt

Bei Bondora kann man derzeit in 4 verschiedene Länder investieren. Die geringsten Ausfallquoten gibt es in Estland. In Finnland liegen die Ausfallquoten im Mittel. Spanien und die Slowakei gehören zu den Ländern mit erhöhten Ausfallquoten.

In meiner Auswertung habe ich mir in allen Ländern die Zahlungsverzugs-quoten in allen Quartalen angesehen. Dabei habe ich nur Kredite mit der Kreditgruppe 1000 berücksichtigt, also nur Kredite ohne registrierten Zahlungsprobleme vor der Kreditanfrage bei Bondora.

Hier die Ergebnisse: (In Debt 60 Days = 1)
Also Anteil an Projekten die zu einem Zeitpunkt jeweils mehr 60 Tage im Verzug waren:

Zahlungsverzugs-quoten:

Land	4.Q.2014	3.Q.2014	2.Q.2014	1.Q.2014	4.Q.2013	3.Q.2013	2.Q.2013
Estland	1,7 %	8,1 %	12,7 %	10,4 %	14,5 %	16,6 %	22,3 %
Finnland	3,6 %	20,2 %	37,2 %	30,1 %	35,1 %	41,7 %	–
Spanien	13,6 %	32,5 %	49,7 %	45,8 %	55,8 %	–	–
Slowakei	19,2 %	51,7 %	59,6 %	–	–	–	–

Auswertung zu Estland: Ab dem 2. Quartal 2014 haben sich die Zahlungsverzugs-quoten in Estland erhöht. Wie man sehen kann sind die Zahlungsverzugs-quoten im 1. Quartal 2014 niedriger als im 2. Quartal 2014 obwohl die Kredite mehr Zeit hatten. Nach 9 Monaten haben sich etwa 13 % der estnischen Anteile zu einem Zeitpunkt bereits mehr als 60 Tage in Zahlungsverzug befunden.

Auswertung zu Finnland: Ab dem 2. Quartal 2014 sind auch in Finnland erhöhte Zahlungsverzugs-quoten zu erkennen. Auch in Finnland liegt die Zahlungsverzugs-quote im 2. Quartal 2014 höher als noch im 1.Quartal. Nach 9 Monaten haben sich etwa 37 % der finnischen Anteile zu einem Zeitpunkt bereits mehr als 60 Tage in Zahlungsverzug befunden.

Auswertung zu Spanien: In Spanien liegen die Zahlungsverzugs-quoten gleich zu Beginn sehr hoch. Wie in den anderen Ländern auch gab es auch in Spanien ab dem 2. Quartal 2014 erhöhte Zahlungsverzugs-quoten. Nach 9 Monaten haben sich etwa 50 % der spanischen Anteile zu einem Zeitpunkt bereits mehr als 60 Tage in Zahlungsverzug befunden.

Auswertung zur Slowakei: Die höchsten Zahlungsverzugs-quoten gibt es in der Slowakei. Nach 9 Monaten haben sich etwa 60 % der Anteile zu einem Zeitpunkt bereits mehr als 60 Tage in Zahlungsverzug befunden.
 
Fairerweise muss man erwähnen das mit den erhöhten Zahlungsverzugs-quoten in 2014 auch die Zinsen stark angestiegen sind. Das heisst, das die Zinsen die höheren Zahlungsverzugs-quoten wieder ganz oder teilweise aufheben.
 

Zinssätze in der Vergangenheit

Land	4.Q.2014	3.Q.2014	2.Q.2014	1.Q.2014	4.Q.2013	3.Q.2013	2.Q.2013
Estland	29,1 %	30,3 %	24,3 %	24,2 %	25,3 %	25,6 %	26,0 %
Finnland	31,3 %	31,2 %	28,8 %	24,4 %	24,5 %	24,1 %	–
Spanien	32,1 %	31,5 %	27,1 %	24,1 %	22,8 %	–	–
Slowakei	24,6 %	30,0 %	26,1 %	–	–	–	–

Zinssätze aktuell:

– Estland: 23,8 % Zinssatz
– Finnland: 26,9 % Zinssatz
– Spanien: 48,3 % Zinssatz

Die Zinsen in Estland sind nun von 29% auf jetzt unter 24% stark gesunken. In Finnland sind die Zinsen auch gesunken von über 31% auf jetzt nur noch knapp 27%. Deutlich gestiegen sind die Zinsen dagegen in Spanien von 32% auf jetzt 48%.

Quelle: Bondora Data Set (09.02.2015)

In der nächsten Folge gehe ich der Frage nach ob die Art der Verifikation bei Bondora die Zahlungsverzugs-quoten beeinflusst.

Seit 20 Monaten investiere ich bereits beim P2P Kreditmarktplatz Bondora aus Estland. Bondora gibt meine bisherige Rendite mit über +54 % pro Jahr an. (Platz 1 aller 8.800 Investoren die 10.000 Euro investiert haben und seit 12 Monaten dabei sind)

Wenn ich selber mit der XIRR-Methode nachrechne und dabei alle Kapitalflüsse berücksichtige, komme ich auf eine bisherige Nettorendite von knapp 34 % pro Jahr.
Falls Kredite in Zahlungsverzug geraten, verkaufe ich die Anteile auf dem Zweitmarkt, sodass ich aktuell keine Ausfälle zu verzeichnen habe.

Hier mein Portfolio bei Bondora im Überblick:

Im Januar ist meine Rendite erfreulicherweise wieder angestiegen auf knapp 34%. Die durchschnittlichen Sollzinsen liegen nun auf einem Rekordhoch von über 33%.

Der Anteil der Kredite die aktuell in Zahlungsverzug sind liegt bei 4,6 %. Die meisten Kreditnehmer zahlen jedoch nach einigen Mahnungen.

Portfolio nach Länder	Anteil in Prozent	Veränderung zum Vormonat
Estland	83,2 %	– 6,2 %
Finnland	2,5 %	– 2,3 %
Spanien	14,3 %	+ 8,5 %
Slowakei	0,0 %	– 0,0 %

Im Januar habe ich meine Spanien-anteile kräftig erhöht. Alle Anteile sind „High Risk“-Kredite mit Zinsen von deutlich über 50%. Hier fahre ich neuerdings meine High Risk Strategie. Mehr zu dieser Strategie gibt es demnächst hier im Blog.

Portfolio nach Verifikation	Anteil in Prozent	Veränderung zum Vormonat
Einkommen und Ausgaben überprüft	47,1 %	– 4,2 %
Einkommen überprüft	20,3 %	+ 3,9 %
Selbsteinschätzung, telefonisch abgeglichen	0,1 %	– 0,0 %
Einkommen nicht überprüft	32,5 %	+ 0,3 %

Ob das Einkommen verifiziert wurde oder nicht spielt bei meinen Investitionen immer weniger eine Rolle. Mittlerweile achte ich überhaupt nicht mehr auf die Art der Verifikation. Viel aussagekräftiger sind andere Merkmale.

Auf die Kreditgruppe achte ich mittlerweile je nach Land unterschiedlich. Beispielsweise fallen Kredite aus Spanien mit geringem frei verfügbarem Einkommen seltener aus als Kredite mit hohem frei verfügbarem Einkommen.

Portfolio nach Bondora Rating	Anteil in Prozent	Veränderung zum Vormonat
	1,4 %	– 0,3 %
	6,1 %	– 0,9 %
	19,2 %	– 3,3 %
	45,7 %	– 3,3 %
	10,8 %	– 1,2 %
	1,6 %	+ 0,5 %
	0,7 %	– 0,1 %
	14,4 %	+ 8,5 %

Da die Zinsen bei den besseren Bondora Ratings stark gefallen sind, sind die für mich nicht mehr so interessant. Daher konzentriere ich mich nun auf die schlechteren Ratings ab „D“. Dies erhöht natürlich den Zeitaufwand da dann mehr Zahlungsverzüge auftreten und ich die Anteile rechtzeitig vor dem Ausfall verkaufen will.
Trotzdem nehme ich den Zeitaufwand und auch das höhere Risiko in Kauf. Ob die Strategie aufgeht wird man schon in den nächsten Monaten erkennen können.

Mein Portfolio Manager ist immer noch gestoppt. Aber nicht weil ich nicht an das Bondora Rating glaube, sondern weil ich durch manuelles Bieten eine höhere Rendite erzielen möchte.
Wer mit 10% Rendite vor Steuer pro Jahr zufrieden ist und nicht so viel Risiko eingehen möchte, dem würde ich empfehlen den Portfolio Manager auf Bondora Rating AA,A, und B einzustellen.

Im Januar 2015 war Ratesetter der Spitzenreiter in Europa was das vermittelte Kreditvolumen angeht. Auxmoney steht auf Platz 6 und Bondora schafft es noch in die Top 10.

Kredit-Marktplatz	Land	Neues Kreditvolumen im Januar 2015 in Mio. €	Trend der letzten Monate*
Ratesetter		57,9
Zopa		41,3
Funding Circle		40,6
Wellesley		22,0
LendInvest		21,3
Auxmoney		14,7
Pret d’Union		8,0
Thin Cats		3,0
Assetz Capital		ca. 2,6
Bondora		2,2
Zencap		1,8
Saving Stream		1,4
Fixura		1,4
Folk2Folk		1,2
Funding Knight		1,2
Lending Works		1,1
Communitae		1,1
MoneyandCo		1,0
Unilend		0,84
Smava		ca. 0,8
Lendico		ca. 0,7
Rebuilding Society		0,63
Crowdproperty		0,48
Linked Finance		ca. 0,43
Kokos		0,38
Smartika		0,36
Omaraha		0,27
Ablrate		0,25
Mintos		0,17
Cashare		ca. 0,17
Bankerat		0,16
Finansowo		0,15
Arboribus		0,14
Moneyzen		ca. 0,12
Sekrata		0,10
Zakra Mini		0,05
Zltymelon		0,03
Loanbook		0,03
Estateguru		0,02
Investly		0,01
Funding Empire		0,01
Prestiamoci		0,00
GESAMT:	13 Länder	230,1 Mio. Euro

Mit einem monatlichen Volumen von über 230 Millionen Euro kommen europäische Kreditmarktplätze auf ein vermitteltes Jahresvolumen von knapp 3 Milliarden Euro.

Quelle: Eigene Ermittlungen
Alle Währungen wurden in Euro umgerechnet.

* Zur Bestimmung des Trends wurde das aktuelle Kreditvolumen mit dem durchschnittlichen Kreditvolumen der vorherigen 3 Monate verglichen:
Mehr als +30% Wachstum
Zwischen +10 und +30% Wachstum
Zwischen -10% und +10 % Rückgang/Wachstum
Zwischen 10 und 30% Rückgang
Mehr als 30% Rückgang