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Bereits 5 Monate investiere ich bei Bondora in besonders riskante Kredite mit dem Bondora Rating „HR“. Die Zinssätze der spanischen Kredite liegen dabei zwischen 57 und 93 %. Bondora prognostiziert in dieser Bondora-Rating-Gruppe eine Rendite von 20%. Dies ist der zweite Teil dieser Reihe. Lesen Sie hier den ersten Teil meiner Strategie wo ich mir die verschiedenen Szenarien näher anschaue Teil 1

Meine Vorgehen sieht so aus: Kurz bevor ein Kredit ausfällt, also bereits fast 2 Monate in Verzug ist, stelle ich den Kredit zum Verkauf auf dem Zweitmarkt. Natürlich werden solche Kredite nur mit hohen Abschlägen verkauft, die bei etwa 50-70% liegen. Dabei realisiere ich die Verluste sofort und brauche nicht mehrere Jahre warten ob Bondora das Geld eintreiben kann. Nachteil ist eben dieser hohe Abschlag der sich sofort bei der Rendite bemerkbar macht.

Übersicht:
Bisher habe ich in 40 spanische High-Risk Kredite investiert, in denen bereits die erste Rate fällig war.

Nach Plan: 14 Kredite
Zahlungsverzug: 14 Kredite
Verkaufte Kredite kurz vor Ausfall: 9 Kredite
Vollständig zurückgezahlt: 3 Kredite

Bereits 9 Kredite habe ich verkauft die kurz vor dem Ausfall standen. Also eine Ausfallquote von zur Zeit 23%. Allerdings konnten noch nicht alle Kredite ausfallen. Die verkauften Anteile hatten keine oder nur eine Rate bezahlt.

Einen guten Überblick erhalte ich wenn ich die erhaltenen Zinsen und die Verluste durch Verkäufe vergleiche:

Erst im April / Mai war es soweit das die ersten Kredite kurz vor dem Ausfall standen und ich diese mit Verlust verkauft habe. Wie in der Grafik zu sehen habe ich bisher eine negative Rendite bei meiner Strategie eingefahren. Die Ausfälle durch Verkäufe übersteigen zur Zeit die erhaltenen Zinsen.

Rendite nach Steuern
Bei besonders hohen Ausfällen wie es hier der Fall ist, kommt noch der Steuernachteil hinzu. Denn auf Zinsen müssen Steuern gezahlt werden und die Ausfälle kann man derzeit nicht gegenrechen. Dazu dieses Beispiel:
Habe ich Ausfälle in Höhe von 1.000 € und Zinseinnahmen in Höhe von 1.300 € sieht dies auf den ersten Blick sehr positiv aus. Rechnet man nun ca. 26 % Steuern auf die Zinsen ab, so ist bei diesem Beispiel sogar eine negative Rendite daraus geworden.
Rechnung:
1.300 € * 0,26 = 338 € an Steuern zu zahlen.
Nach Steuern sieht es dann nicht mehr so gut aus:
1.300 € – 338 € – 1000 € = 38 € Verlust, also eine negative Rendite

Je höher also die Ausfälle auf Kreditmarktplätzen, desto stärker fällt die aktuelle Steuerregelung ins Gewicht. Bei meiner Strategie bei Bondora ist mit Ausfällen von bis zu 70 % zu rechnen. Da fällt das also sehr stark ins Gewicht.

Ich bin selber gespannt wie es weiter geht. Es ist wirklich schlecht abzuschätzen wie sich die Kredite entwickeln werden. Die große Unbekannte heißt vorzeitige Tilgung. Zahlen alle gut laufenden Kredite bereits nach wenigen Monaten zurück, reichen die Zinsen nicht aus um die Ausfälle zu kompensieren.
Ich werde hier in Zukunft weiter berichten wie sich meine Strategie weiter entwickelt.

Eine gute Nachricht gibt es für Anleger bei Mintos. Dort wird nämlich bekanntgegeben das die Servicegebühr mit sofortiger Wirkung wegfällt. Dies gilt für alle Kredite. Somit gibt es seit dem 15.5.15 bei Mintos keine Anlegergebühren mehr. Seit dem Start am Anfang des Jahres wurden bisher 2% p.a. von den Rückzahlungen der Kreditnehmer als Servicegebühr von Mintos einbehalten.

Diese Gebühren hat Mintos nun abgeschafft. Dies führt nun zu einer höheren Rendite für Investoren. Deswegen erhalten erhalten Anleger ab sofort den angezeigten Nominalzinssatz direkt ohne Abzüge ausbezahlt. Die einzige Gebühr die für Anleger noch anfallen kann, ist wenn Anleger Kredite auf dem Zweitmarkt verkaufen. Dort beträgt die Gebühr einmalig 1% der Verkaufssumme.

Mintos vermittelt Privatkredite in Lettland und Estland die mit Immobillien und Fahrzeuge besichert sind. Unter den Anlegern erfreut sich Mintos großer Beliebtheit. Bereits über 1.200 Investoren aus 26 Ländern sind bei Mintos registriert. Bisher wurden so in nur 4 Monaten mehr als 1,2 Millionen an Krediten finanziert. Zur Zeit liegt Mintos damit europaweit auf Platz 22 bei Kreditmarktplätzen nach vermitteltem Kreditvolumen pro Monat.

Als besonders gut wird bei Mintos aus Anlegersicht die Übersichtlichkeit, die einfache Bedienung und der Kundensupport bewertet. Auch für passive Anleger ist Mintos bestens geeignet. Mit der automatischen Investmöglichkeit „Auto Invest“ können selbst passive Anleger ohne großen Zeitaufwand automatisch investieren lassen. Dazu muss der „Auto Invest“ nur einmal eingestellt werden, der dann automatisch bei verfügbaren Guthaben investiert.

Im Juni 2013 habe ich begonnen bei Bondora zu investieren. Seitdem sind nun schon fast 2 Jahre vergangen.
Meine bisher erzielte Rendite ist nun auf 34% gesunken. Dies liegt vor allem an meiner High Risk Strategie, wo ich besonders in risikoreiche Kredit einvestiere. Da viele dieser Kredite gleich zu Beginn in Zahlungsschwierigkeiten kommen und ich dann die Anteile mit Abschlag verkaufe, sinkt die Rendite zu Beginn ins Negative. Erst mit der Zeit, wenn andere Kredite die hohen Zinsen zahlen, steigt die Rendite an.

Bondora gibt meine bisher erzielte Rendite mit 48% p.a. an. (Platz 1 aller 10.200 Investoren die 10.000 Euro investiert haben und seit 12 Monaten dabei sind)

Hier mein Portfolio bei Bondora im Überblick:

Im Schnitt haben meine laufenden Projekte einen Zinssatz von über 36%.

Aktuell sind 17,7 % der Projekte in Zahlungsverzug.

Portfolio nach Länder	Anteil in Prozent	Veränderung zum Vormonat
Estland	73,2 %	– 0,7 %
Finnland	3,9 %	– 2,1 %
Spanien	22,8 %	+ 2,9 %
Slowakei	0,1 %	– 0,1 %

In Estland sind mir die Zinsen zu gering um mehr als 20% Nettorendite zu erzielen. In Finnland lassen sich Anteile in Zahlungsverzug immer schlechter verkaufen. Ausserdem geht mir die Eintreibung in Finnland zu schlecht voran, weshalb ich nicht viel in finnische Kredite investiere.

Portfolio nach Verifikation	Anteil in Prozent	Veränderung zum Vormonat
Einkommen und Ausgaben überprüft	45,2 %	– 1,8 %
Einkommen überprüft	27,9 %	+ 2,4 %
Selbsteinschätzung, telefonisch abgeglichen	0,7 %	– 0,4 %
Einkommen nicht überprüft	26,2 %	– 0,2 %

Portfolio nach Bondora Rating	Anteil in Prozent	Veränderung zum Vormonat
	0,7 %	– 0,4 %
	4,4 %	– 0,5 %
	17,0 %	+ 0,4 %
	39,4 %	– 0,2 %
	10,1 %	– 0,5 %
	3,4 %	– 0,2 %
	0,9 %	– 0,3 %
	24,0 %	+ 1,6 %

Bis zum Ende des Jahres plane ich schrittweise meine High Risk-Anteile auf 50% aufzustocken.

Ich hoffe es kommen bald neue Länder zum investieren hinzu. Dafür hat Bondora ja vor Kurzem neues Kapital erhalten. Interessante Länder wären beispielsweise Irland, Lettland oder Litauen.

Im April konnten Funding Circle und Zopa kräftig zulegen und belegen nun Platz 1 und 2. Auxmoney kann im April einen neuen Rekord von 22,2 Millionen vermittelten Krediten aufweisen. Ein besonders schnelles Wachstum in den letzten Monaten ist bei Thin Cats und Linked Finance zu beobachten.

Nr.	Kredit-Marktplatz	Land	Neues Kreditvolumen im April 2015 in Mio. €	Trend der letzten Monate*
1.	Funding Circle		68,7
2.	Zopa		60,8
3.	Ratesetter		53,0
4.	LendInvest		27,7
5.	Wellesley		24,1
6.	Auxmoney		22,2
7.	Thin Cats		13,5
8.	Trustbuddy		ca. 8,3
9.	Pret d’Union		8,0
10.	Assetz Capital		4,7
11.	Bondora		4,0
12.	Folk2Folk		2,8
13.	Zencap		ca. 2,0
14.	Funding Knight		1,8
15.	Lending Works		1,6
16.	Saving Stream		1,4
17.	Fixura		1,1
18.	Landbay		0,99
19.	Funding Secure		0,95
20.	Communitae		0,90
21.	Linked Finance		0,82
22.	Mintos		0,71
23.	Smava		ca. 0,7
24.	MoneyandCo		0,68
25.	Rebuilding Society		0,61
26.	Unilend		0,50
27.	Lendico		ca. 0,5
28.	Kokos		0,39
29.	Estateguru		0,38
30.	Omaraha		0,36
31.	Smartika		0,33
32.	Cashare		ca. 0,27
33.	Loanbook		0,26
34.	Lendopolis		ca. 0,21
35.	Arboribus		0,20
36.	Prestiamoci		0,20
37.	Archover		0,18
38.	Toborrow		0,17
39.	Finansowo		0,15
40.	Lendino		ca. 0,11
41.	Finsquare		0,09
42.	Sekrata		0,08
43.	Moneyzen		ca. 0,08
44.	CreditGate24		0,06
45.	Zltymelon		0,06
46.	Grid Finance		0,06
47.	Lendify		ca. 0,05
48.	Zakra Mini		0,05
49.	Saveland		ca. 0,04
50.	Savy		ca. 0,03
51.	Zank		ca. 0,02
52.	Investly		0,01
53.	Madiston – LendLoanInvest		ca. 0,01
54.	Funding Empire		0,01
55.	Ablrate		0,00
56.	Bankerat		0,00
57.	Relendex		0,00
58.	Proplend		0,00
59.	Crowdproperty		0,00
	GESAMT:	16 Länder	316,92 Mio. Euro (geg. Vormonat: +3,7 Mio. €) (geg. Vormonat: + 1,2 %)

* Zur Bestimmung des Trends wurde das aktuelle Kreditvolumen mit dem durchschnittlichen Kreditvolumen der vorherigen 3 Monate verglichen:
Mehr als +30% Wachstum
Zwischen +10 und +30% Wachstum
Zwischen -10% und +10 % Rückgang/Wachstum
Zwischen 10 und 30% Rückgang
Mehr als 30% Rückgang

 
Im April 2015 konnten P2P Plattformen etwas weniger Kreditvolumen vermitteln als noch im März. P2B Plattformen, also Plattformen die Kredite an Unternehmen vermitteln, konnten zulegen.

   
Plattformen die ausschliesslich besicherte Kredite vermitteln, haben im April deutlich weniger Kredite vermittelt als noch im Vormonat. Kreditmarktplätze die unbesicherte Kredite vermitteln, konnten einen Wachstum von 25% gegenüber dem Vormonat erreichen.

 
Quelle: Eigene Ermittlungen, Angaben der Plattformen auf deren Webseiten
Alle Währungen wurden in Euro umgerechnet.

Seit 22 Monaten investiere ich mittlerweile bei Bondora. Zur Zeit investiere ich alle meine Rückflüsse und jeden Monat zusätzlich noch neues Kapital, sodass ich noch nie mehr Kapital gebunden hatte als aktuell.
 
Im März 2015 ist meine erzielte Rendite auf 35,2% p.a. leicht gesunken. Bondora gibt meine Rendite mit 50,9% p.a. an. (Platz 1 aller 9.800 Investoren die 10.000 Euro investiert haben und seit 12 Monaten dabei sind)

Hier mein Portfolio bei Bondora im Überblick:

Im März ist meine Rendite nur leicht gesunken. Im Schnitt haben die Projekte einen Zinssatz von fast 35%.

6,7% der Projekte sind zur Zeit überfällig.

Portfolio nach Länder	Anteil in Prozent	Veränderung zum Vormonat
Estland	73,9 %	– 3,7 %
Finnland	6,0 %	+ 1,4 %
Spanien	19,9 %	+ 2,1 %
Slowakei	0,2 %	+ 0,2 %

Mein Anteil an Esten im Portfolio sinkt jeden Monat weiter ab, da ich nur noch sehr selten in estnische Kredit investiere. Dort sind die Zinsen stark gesunken und für mich damit nicht mehr so interessant

Portfolio nach Verifikation	Anteil in Prozent	Veränderung zum Vormonat
Einkommen und Ausgaben überprüft	47,0 %	– 0,3 %
Einkommen überprüft	25,5 %	+ 2,5 %
Selbsteinschätzung, telefonisch abgeglichen	1,1 %	+ 1,0 %
Einkommen nicht überprüft	26,4 %	– 3,2 %

Portfolio nach Bondora Rating	Anteil in Prozent	Veränderung zum Vormonat
	1,1 %	– 0,2 %
	4,9 %	– 0,8 %
	16,6 %	– 1,3 %
	39,6 %	– 2,9 %
	10,6 %	+ 1,0 %
	3,6 %	+ 1,8 %
	1,2 %	+ 0,5 %
	22,4 %	+ 1,9 %

Von den Bondora Ratings AA, A, B und C habe ich immer weniger Anteile, da ich vermehrt in die risikoreicheren Bondora Ratings auf dem Erst- und Zweitmarkt investiere.

Wie man sehen kann investiere ich auf dem Erstmarkt etwas weniger. Auf dem Zweitmarkt bin ich immer noch sehr aktiv. Ab Ende April 2015 werde ich, je nachdem wie meine HR-Kredite abschneiden, nochmal eine 5-stellige Summe in High Risk Kredite investieren.