P2P-Anlage.de

Obwohl die P2P-Plattform Robocash bereits seit 2017 existiert, habe ich noch nie einen Artikel hier über RoboCash geschrieben. Weil damals Robocash noch recht klein war und nur Darlehen in PayDay Kredite angeboten hatte, war mir die Plattform zu risikoreich.

Mittlerweile hat sich Robocash mit starkem Wachstum zu einer der größten Kreditgeber entwickelt. Viele Jahre lang betrug die Steigerung des Umsatzes jährlich 100%.

Nun hat Robocash ganz aktuell eine Präsentation mit den Plänen bis zum Jahr 2023 veröffentlicht. Und die Vorhersagen zu den Umsätzen, den Margen und den Gewinnen sind unglaublich optimistisch.

So will die Robocash Group vom Jahr 2020 bis zum Jahr 2023 den Umsatz um über das 4-fache steigern. Der Gewinn soll von 2020 bis ins Jahr 2023 sogar um mehr als das 5-fache gesteigert werden. Unglaubliche optimistische Ziele haben sich die Robocash Verantwortlichen um Sergey Sedov gestellt. Bei kleinern Kreditgebern ist solch ein starkes Wachstum durchaus üblich, aber bei schon sehr großen Kreditgebern unüblich.

In den vergangenen Jahren konnte Robocash fast jedes Jahr den Umsatz verdoppeln. Ausnahme war das Pandemiejahr 2020. Hier blieb der Umsatz stabil.

Und das starke Wachstum geht nun weiter. Im ersten Halbjahr 2021 konnte Robocash den Umsatz nochmals mehr als verdoppeln im Gegensatz zu 2020.

Umsatz in USD:

2016: +18,5 Mio. $
2017: +39,8 Mio. $
2018: +81,3 Mio. $
2019: +132,1 Mio. $
2020: +130,9 Mio. $
2021/1HJ: +139,9 Mio. $ (+144%) gegenüber 1HJ/2020

Durch das starke Wachstum liegt das aktuelle Kreditportfolio von Robocash aktuell umgerechnet bei 89 Mio. €. Zum Vergleich hier einige andere bekannte Kreditgeber:

Größere Kreditgeber als RoboCash gibt es derzeit nur sehr wenige. Wenn Robocash die Wachstumsziele in den nächsten Jahren schafft, wären sie der größte Kreditgeber im P2P-Bereich.

2013 war der Start in Russland
Begonnen hat alles In Russland im Jahr 2013. Mittlerweile vergibt Robocash neben Russland auch Kredite in Kasachstan, Spanien, Singapur, Indonesien, Vietnam, Indien und den Philippinen.

Das größte Portfolio von Robocash liegt in Russland. Etwa 44% des ganzen Portfolios besteht aus Darlehen von Russland. Anschließend folgt Spanien mit ca. 26% und die Philippinen mit 16%. Die restlichen Länder behinhalten 14% des Portfolios.

Die Länderauswahl ist anders als die meisten anderen P2P Plattformen. Denn viele P2P Plattformen sind im Baltikum unterwegs. Robocash ist überhaupt nicht im Baltikum aktiv, sondern vermehrt in Asien aktiv.

Die Pläne bis 2023 bei Robocash

Besonders wachsen will Robocash bis 2023 auf den Philippinen und in Indien. Russland soll aber weiterhin das größte Portfolio bleiben.

Hauptsächlich Payday-Kredite

Robocash bietet PayDay Darlehen an. Also Darlehen mit nur sehr kurzer Laufzeit von 30 Tagen oder weniger. Neue Kreditnehmer erhalten den ersten Kredit bei RoboCash in fast allen Ländern ohne Zinsen und weitere Kosten. Die Folgekredite sind aber für die meisten Kreditnehmer sehr teuer. Manchmal sogar bis zu 1-2% an tägliche Zinsen. Natürlich ist dann auch die Ausfallquote dementsprechend sehr hoch, weil sich die Kreditnehmer solche hohen Zinsen nicht sehr lange leisten können.

Online ist der Hauptmarkt
Der Großteil der Kredite bei Robocash werden mit 94% online vergeben. 6% der Kredite werden in Fillialen vergeben. Dazu werden natürlich auch Mitarbeiter benötigt. Dazu habe ich 2 Quellen gefunden. In der Präsentation werden 1788 Mitarbeiter angegeben. Bei anderen Quellen werden 1155 Mitarbeiter angegeben.

In 2020 67% gab es wiederkehrende Kreditnehmer. Also Kreditnehmer die nach einem Kredit nochmals einen bei Robocash beantragen. Grund dafür ist sicher auch das es in das asiatischen Regionen einen schlechteren Zugang zu Banken gibt und manche Kreditnehmer keine andere Wahl haben als bei privaten Kreditgebern sich Geld zu leihen.

Firmensitz in Kroatien – Bankkonto in Lettland
Der Sitz der P2P Plattform liegt in Kroatien obwohl Robocash dort gar nicht aktiv ist. Grund dafür sind die steuerlichen und regulatorischen Vorteile. Das Bankkonto in Lettland bringt Vorteile bei der Regulierung, denn in Lettland liegt die Regulierung noch im Graubereich.

Robocash macht fast alles IN-House

Robocash hat fast keine Arbeitsabläufe an Dritte ausgegliedert. Vom Produkt, hin zum Risikomanagement, der Kundenbetreuung und auch der Eintreibung wird alles selber gemacht. Somit verdienen keine Drittparteien mit und der Gewinn bleibt im Unternehmen. Nachteil ist dann natürlich das es Zeit braucht bis man in allen Bereichen gut wird und es sich auch lohnt.
Dazu passt auch das man 2017 die eigene P2P Plattform gegründet hat. Hier spart sich RoboCash teure Anleihen herauszugeben und hat den direkten Kontakt zu den P2P-Anlegern. Außerdem ist man durch das Kapital von P2P Anlegern sehr flexibel.
Das trägt auch zu den hohen Gewinnen bei:

Gewinn in USD:

2016: +0,9 Mio. $
2017: +5,8 Mio. $
2018: +11,6 Mio. $
2019: +15,9 Mio. $
2020: +24,0 Mio. $ (+51%)
2021/1HJ: +15,4 Mio. $ (+44%) gegenüber 1HJ 2020

Als ob es kein Pandemiejahr gab hat Robocash die Gewinne deutlich steigern können.

Gewinnmarge:

2016: 5,0%
2017: 14,6%
2018: 14,3%
2019: 12,0%
2020: 18,3%

Im Pandemiejahr betrug die Gewinnmarge sogar 18,3%. Dies war möglich inden die Robocash Group viele Ausgaben gekürzt hatte.

Meine Erfahrungen mit Robocash

Ich habe mich gleich beim Start im Jahr 2017 angemeldet als Investor mit der Nummer 19 🙂 , also wirklich sehr früh.
Aber bis heute habe ich noch kein Geld bei Robocash eingezahlt und noch nicht investiert. Ganz am Anfang im Jahr 2017 gab es noch keine Geschäftsberichte und die Zinsen entsprachen meiner Meinung nach nicht dem Risiko. Mittlerweile gibt es Geschäftsberichte die sogar auditiert sind öffentlich auf der Robocash Finanz-Seite.
Trotzdem sehe das Risiko von Robocash immer noch hoch an. Da sie immer noch so stark wachsen, kann es schnell nach hinten los gehen. Wenn Robocash sich in einem Land verkalkuliert kann es schnell zu hohen Verlusten kommen da sie selber so stark wachsen. Für mich sinkt das Risiko, wenn sie sich nicht mehr jedes Jahr so stark wachsen und sich mehr auf länger laufende Kredite vergeben.
Auch das regulatorische Risiko sollte nicht vernachlässigt werden. Bei so hohen Zinsen für Kreditnehmer kann schnell eine neue Regulierung das gesamte Geschäftsmodell sich als nicht mehr profitabel darstellen.

Meine Plattform-Bewertung zu RoboCash

	Meine Erstbewertung
Plattformrisiko	3,0
Rendite-Risiko-Profil	2,5
Transparenz	3,5
Zweitmarkt	3,0
Liquidität	3,0
Gesamt:	3,00

Die immer aktuell gehaltene Liste meiner bewerteten Plattformen gibt es auf der Plattformseite.

➜ Plattformrisiko: 3 Sterne da es sich hauptsächlich um Payday Kredite handelt und es noch wenig länger laufende Darlehen gibt. Außerdem sehr starkes Wachstum
➜ Rendite/Risiko: Da es sich um andere, meist schwache Währungen handelt, gibt es noch ein zusätzliches Risiko für Robocash. Hier hätte ich höhere Zinsen für das eingegangenen Risiko für gerechtfertigt.
➜ Transparenz: Es gibt auditierte Geschäftsberichte. Detailierte Berichte zu dein einzelnen Länder wären hilfreich. Livestatistiken und Verzugsquoten sind nicht verfügbar.
➜ Zweitmarkt: Es gibt zwar einen Zweitmarkt, wo es allerdings keine Abschläge einstellen lässt.
➜ Liquidität: Es kann zwar bei Robocash Kapital auf dem Zweitmarkt verkauft werden. Es geht allerdings nicht schnell da kein Abschlag auf dem Zweitmarkt möglich

Der Gründer und CEO: Sergey Sedov
CEO und Gründer Sergey Sedov ist seit 2013 und schon seit Beginn im Unternehmen. Ich sehe es als positives Zeichen wenn der Gründer von Anfang an dabei ist und über die Jahre dabei geblieben ist. Er kennt das Unternehmen von Anfang an und ist an einem langfristigen Erfolg interessiert.

Ausfallquoten
Auf der Suche nach offiziellen Angaben bin ich fündig geworden. In Russland beträgt die Ausfallquote 7%. In Spanien höher bei 18%. Deswegen zahlen die Kreditnehmer in Spanien auch mehr Zinsen als die Kreditnehmer in Russland. Im Schnitt beträgt die Ausfallquote 12% über das ganze Robocash Portfolio.
Da es für alle Darlehen bei Robocash eine Rückkaufgarantie gibt, sind Anleger nicht von Kreditnehmer-Ausfällen betroffen. Robocash kauft Kredite mit mehr als 60 Tagen in Verzug von den Anlegern zurück und kümmert sich dann um die Eintreibung.

Bonus Zins für höhere Anlagesummen

Für Anleger die mehr Kapital bei Robocash anlegen wollen hat Robocash ein Bonus Loyalitätsprogramm gestartet. Ab einer Summe von 5.000€ profitieren Anleger von höheren Zinsen auf zukünftige Investments. Wer sich traut über 25.000€ anzulegen bekommt sogar 1% mehr Zins für zukünftige Investments und einen persönlichen Assistent.
Mit diesem Bonusprogramm sind bis zu 13,3% Rendite bei Robocash möglich (12,3% regulär + 1% Bonus).

Investitionslimit bei Robocash

Lange Zeit gab es ein Investitionslimit bei Robocash vom maximal 10.000€. Anleger konnten maximal 10.000€ bei Robocash anlegen. Das Limit wurde im Juni 2020 auf 15.000€ monatlich und 180.000€ jährlich angehoben. Also praktisch kein Limit mehr für private Anleger.

Robocash Reaktion auf Corona

Während der Pandemiezeit flüchteten Anleger aus vielen Plattformen. In der Coronazeit wurden die Zinsen bei Robocash von 12% auf 14% angehoben. Nach Beruhigung der Lage wurden im August die Zinsen wieder wie vorher auf 12% gesenkt.

Die unglaublich optimistischen Pläne von Robocash

In der brandneuen Präsentation von Robocash gibts auf Seite 10 eine Vorhersage der Umsätze und Gewinne in der Zukunft:

Der Umsatz soll um das 4-fache in nur 3 Jahren gesteigert werden

Bei so einem starken Umsatzwachstum leidet normalerweise die Marge darunter. Nicht bei den Plänen bei Robocash:

Im Jahr 2023 will Robocash einen Gewinn von sagenhaften 126,9 Mio. erzielen. Natürlich ist das nur eine Prognose. Diese finde ich aber deutlich zu optimistisch. Das ist fast so viel Gewinn was sie im Jahr 2020 am Umsatz erzielt haben!
Die Marge soll mit 22% sogar auf ein neues Hoch klettern. Es zeigt auf jeden Fall welche Ziele sich die Robocash Verantwortlichen gemacht haben und das sie sich bewusst hohe Ziele gesetzt haben.

Fazit:

Für mich macht es einen großen Unterschied ob ein Kreditgeber etabliert ist und langsam organisch wächst oder ob dieser mit aller Macht expandiert und explosionsartig wächst. Robocash ist die am schnellsten wachsender Kreditgeber im P2P Bereich. Außer im Jahr 2020 ging es fast jedes Jahr um 100% nach oben. Für mich gehen sie ein hohes Risiko ein. Wenn ich als Kreditgeber eine solche hohe Marge hätte, würde ich vermutlich das gleiche machen und versuchen so schnell wie möglich zu wachsen.

Es kann gut gehen und dann erhalte bis zu 12% Zins dafür. Das Gute als P2P Investor ist, das man aus den Finanzberichten doch schnell erkennen kann, wenn es bei dem Kreditgeber nicht mehr so gut läuft und im Normalfall hat man Zeit zu reagieren und die Investitionen zu stoppen oder sogar zu verkaufen.

Bei Robocash würde es meiner Ansicht nach mehr Sinn machen, wenn es möglich wäre, Unternehmens-Anteile von Robocash zu kaufen. Wenn die Pläne gut gehen und die Gewinne in der Höhe eingefahren werden könnten, würde man wohl viel mehr als die 12% pro Jahr verdienen.

Meine Reaktion:

Ich werde erstmal nicht in Kredite bei Robocash investieren, weil die Rendite bei maximal 13,3% liegt. Eventuell steige ich ein wenn es mal eine Aktion gibt wo man mit Cashback zusätzlich etwas verdienen kann. Diese Aktionen werden wohl notwenig wenn Robocash laut den Plänen weiter so wachsen will.

Normalerweise hat man als aktiver P2P Anleger noch Zeit aus einer Plattform auszusteigen, wenn man die Entwicklung der Geschäftsberichte näher anschaut und analysiert. Deswegen hätte man auch bei Robocash wohl noch genügend Zeit um das Investment zu reduzieren, sollten die Gewinne viel niedriger ausfallen oder sogar Verluste ausgewiesen werden. Aber für 12% ist für mich die Verzinsung zu gering. Ab 16% Zinsen oder höher würde ich aktuell in Kredite bei Robocash investieren.

Jetzt bei RoboCash in Kredite investieren
Robocash hat schon über 19.000 Anlegern.
Im Schnitt investieren Anleger 3.800€ bei Robocash

 

Ich werde weiter berichten wie sich die Geschäftszahlen von Robocash entwickeln. Aktuelle Zahlen gibt es übersichtlich auf der Darlehensanbahnerseite. Dort werden alle Zahlen in Euro angezeigt.

Im September 2021 gab es einige gute Entwicklungen, sodass die Netto-Rendite nach allen Ausfällen und Abschreibungen gute 17,3% pro Jahr betrug. In den 2 Monaten davor gab es nur einstellige Renditen

Prognostiziert hatte ich im September eine Rendite zwischen 2 und 7% pro Jahr. Die tatsächliche Rendite lag bei 17,3% pro Jahr deutlich höher.

Die Nettorendite für dieses Jahr liegt bei sehr guten 18,3% p.a.
Ich erwarte am Ende des Jahres eine Rendite von ca. 14%. Damit wäre das Ziel von 12% für dieses Jahr erreicht.

Gründe für die gute Rendite im September waren:

➡ In Estland sind gab es Rekordmonate bei den Zinsen und sehr viele Zahlungen aus dem Inkasso. Grund dafür ist die estnische Rentenreform, wo sich die Esten einen Teil der Rente schon vor dem Rendtenalter auszahlen lassen können.. Anfang September haben sehr viele Esten davon Gebrauch gemacht. Allein am ersten Tag haben 12% aller Esten diese Zahlungen auf ihr Konto erhalten. Die Einmalauszahlungen sorgen dafür das plötzlich sehr viel Kapital verfügbar ist. Viele haben deshalb ihre Kredite vorzeitig abbezahlt oder ausgefallene Kredite abbezahlt.

Englischer Bericht: Estnische Rentenreform

Das hat sich massiv auch auf estnische P2P Plattformen ausgewirkt. Die Ausfälle bei Bondora und Omaraha sind gesunken und die Zinsen deutlich gestiegen.

➡ Ich habe wieder hohe Zweitmarktgewinne bei Lenndy erzielt. Der Zweitmarktgewinn betrug 823€ im September. Es war der zweitbeste Monat bei Lenndy. Nur durch hohe Abschläge ist so ein Gewinn möglich. Wenn diese Kredite natürlich nie zurückgezahlt werden, bleibe ich auf den Verlusten liegen. Auch gibt es das Problem das Lenndy kaum noch Auszahlungen tätigt. Es ist also ein sehr hohes Risiko das es zu einem Totalverlust kommen wird. Ich schreibe weiter das Kapital bei Lenndy jeden Monat ab. Mittlerweile sind schon fast 40% des Kapitals bei Lenndy als Verluste in der Renditeberechnung abgeschrieben und berücksichtigt.

 

First Finance bei Lenndy:
Schon seit mehreren Monaten gab es keine Zahlungen mehr von First Finance. Auch die Auszahlungen bei Lenndy kommen nur in sehr geringen Höhen.

Je länger Lenndy keine oder nur geringe Auszahlungen vornimmt, desto kleiner werden die Chancen das es zu einem Totalverlust kommt. Ca. 40% der ausstehenden Summe bei Lenndy habe ich bereits als Verlust abgeschrieben.

Rendite nach allen Ausfällen
Die größten Teile der Kreditausfälle habe ich bereits im Laufe der Zeit als Verlust abgeschrieben.

Plattform	Anteil der abgeschriebenen Darlehen
	100% aller Darlehen mit mehr als 60 Tagen Verzug bereits abgeschrieben Aktuell weniger als 2 Euro in "Recovery"
	Keine Darlehen mit mehr als 60 Tagen in Verzug
	97,4% aller Darlehen mit mehr als 60 Tagen Verzug bereits abgeschrieben +0,2% gegenüber dem Vormonat Hinweis: Die vielen Inkassozahlungen werden sich im nächsten Monat auswirken
	100% aller Darlehen mit mehr als 60 Tagen Verzug bereits abgeschrieben +0,4% gegenüber dem Vormonat
	Keine Darlehen mit mehr als 100 Tagen in Verzug. Werden automatisch mit Verlust von Omaraha verkauft
	100% aller Darlehen mit mehr als 60 Tagen Verzug bereits abgeschrieben +10% gegenüber dem Vormonat
	Keine Darlehen mit mehr als 60 Tagen in Verzug
	Keine Darlehen mit mehr als 60 Tagen in Verzug
	Keine Darlehen mit mehr als 60 Tagen in Verzug
	Keine Darlehen mit mehr als 60 Tagen in Verzug
	39,5% des kompletten Kapitals bei Lenndy bereits abgeschrieben (Investiert + Nicht investiert) +5,8% gegenüber dem Vormonat
	100% aller Darlehen mit mehr als 60 Tagen Verzug bereits abgeschrieben
	95,3% aller Darlehen mit mehr als 60 Tagen Verzug bereits abgeschrieben +2,3% gegenüber dem Vormonat
	Keine Darlehen mit mehr als 60 Tagen in Verzug
	99,1% aller Darlehen mit mehr als 60 Tagen Verzug bereits abgeschrieben +0,4% gegenüber dem Vormonat

Verhältnis P2P Gewinne zu den monatlichen Abschreibungen:
33% der Gewinne gingen für Abschreibungen drauf
Von allen Zinsen + Zweitmarktgewinnen blieb Netto 67% nach Abschreibungen übrig.

Beispiel:
—> 1000€ Gewinne insgesamt bei allen Plattformen
—> 330€ durch Abschreibungen insgesamt bei allen Plattformen
—> Nettogewinn: 670€

Bei einem Wert von 100% würden alle erhaltenen Gewinne für monatliche Abschreibungen weg gehen und die Rendite würde 0% betragen. Bei einem Wert von über 100% wäre die Rendite negativ.
Also: Je geringer der Anteil desto besser.

 
Meine P2P-Anlage Rendite im Vergleich zum MSCI World:
Der MSCI World Index (inklusive Ausschüttungen) hatte im September eine negative Rendite von -2,1%. Aufs Jahr gesehen entspricht dies einer Rendite von -25,2% p.a.
Im Vergleich dazu hat mein verwaltetes Portfolio im September 2021 eine Rendite von 17,3% p.a. bei der P2P-Anlage erzielen können.

Quelle: Meine P2P-Anlage Rendite im Vergleich zum MSCI World Index (inklusive Reinvestiton der Ausschüttungen) Quelle: Justetf.com

Der Stand am Ende September 2021 sieht so aus:

Meine P2P Rendite: Von 100 Punkten auf jetzt 481 Punkte
MSCI World: Von 100 Punkten auf jetzt 332 Punkte

 

29% höhere Zinseinnahmen im September
Durch die estnische Rentenreform haben sehr viele Esten hohe Einmalzahlungen erhalten. Aus diesem Grund waren die Zinsen im September um 29% höher als noch im August. Es wurden auch sehr viele Inkassozahlungen geleistet und Kredite in Verzug nachgezahlt. Vermutlich war das aber nur ein einmaliger Effekt der sich im Oktober nicht wiederholen wird.

 

27.000€ bei Esketit eingezahlt
Neu dabei bin ich bei Esketit. Im ersten Monat habe ich 27.000€ eingezahlt und in Darlehen investiert.

Ich habe gleich am Anfang mehr eingezahlt da ich noch 1% Cashback (=270€) auf die Investitionen erhalte und dadurch meine Rendite durch den Cashback erhöhen kann.
Über diesen Link gibts für andere neue Anleger auch 1% Cashback für alle Investitionen der ersten 90 Tage.

Der Cashback wurde sehr schnell ausgezahlt. Im Monat wird der Cashback in der Regel 2 mal ausgezahlt.

Da die meisten Darlehen noch sehr neu sind, sind die meisten noch nicht im Verzug.
Ich investiere nur in Kredite von Creamfinance in Spanien. Dort gibt es 12% Zinsen mit Rückkaufverpflichtung. Wenn also Kredite mit mehr als 60 Tagen in Verzug kommen werden diese mit Zinsen zurück gezahlt.

Durch den Zweitmarkt gibt es die Möglichkeit Kredite wieder schnell an andere Anleger zu verkaufen. Ich nutze den Zweitmarkt aber nicht. Nur wenn ich Kapital benötige ist der Zweitmarkt sehr hilfreich. Ein minimaler Abschlag von 0,1% reicht aus und die Kredite werden schnell von anderen Anlegern gekauft.

37,54% Rendite zeigt mir Esketit derzeit an. Das stimmt auch, denn der ausgezahlte Chasback erhöht die Rendite am Anfang enorm. Mit der Zeit wird die Rendite aber in Richtung 12% einpendeln.

Fazit:
Die Renditeergebnise im September fielen über den Erwartungen aus. Gerade bei Krediten aus Estland gab es sehr viele Nachzahlungen. Dies dürfte vermutlich nur ein einmaliger Effekt gewesen sein der sich im Oktober nicht mehr wiederholen wird. Deswegen rechne ich in der nächsten Zeit noch mit einstellligen Renditen.
Erst ab März 2022 werden die Abschreibungen vorraussichtlich wieder sinken und die Renditen steigen.

In diesem Portfolio Update gibt es die Ergebnisse der Rendite im Monat August. Die Netto-Rendite betrug im August nach allen Ausfällen und Abschreibungen 1,7% pro Jahr. Damit geht es weiter abwärts. Im Juli betrug die Rendite noch 4,3% p.a.

Damit ist die Rendite nur noch leicht positiv. Grund dafür sind erhöhte Abschreibungen von Darlehen die kürzlich ausgefallen sind. Diese schreibe ich mit 10% jeden Monat als Verlust ab.

Meine Rendite-Prognose für den August lag eigentlich bei 5-10% Rendite.

Die Nettorendite für diese Jahr liegt immer noch bei sehr guten 18,4% p.a.
Ich erwarte am Ende des Jahres eine Rendite von ca. 14%. Damit wäre das Ziel von 12% für dieses Jahr erreicht.

First Finance bei Lenndy:
First Finance bleibt das Sorgenkind. Je länger Lenndy keine oder nur geringe Auszahlungen vornimmt, desto größer werden die Chancen das es zu einem Totalverlust kommt. Ca. ein Drittel der ausstehenden Summe bei Lenndy habe ich bereits als Verlust abgeschrieben.

Im August wurde mir eine kleine Summe von Lenndy auf das Bankkonto ausgezahlt. Also scheinbar werden immer noch Auszahlungen vorgenommen.

Rendite nach allen Ausfällen
Die größten Teile der Kreditausfälle habe ich bereits im Laufe der Zeit als Verlust abgeschrieben.

Plattform	Anteil der abgeschriebenen Darlehen
	100% aller Darlehen mit mehr als 60 Tagen Verzug bereits abgeschrieben Aktuell weniger als 2 Euro in "Recovery"
	Keine Darlehen mit mehr als 60 Tagen in Verzug
	97,2% aller Darlehen mit mehr als 60 Tagen Verzug bereits abgeschrieben +1,2% gegenüber dem Vormonat
	99,6% aller Darlehen mit mehr als 60 Tagen Verzug bereits abgeschrieben +1,3% gegenüber dem Vormonat
	Keine Darlehen mit mehr als 100 Tagen in Verzug. Werden automatisch mit Verlust von Omaraha verkauft
	90% aller Darlehen mit mehr als 60 Tagen Verzug bereits abgeschrieben +10% gegenüber dem Vormonat
	Keine Darlehen mit mehr als 60 Tagen in Verzug
	Keine Darlehen mit mehr als 60 Tagen in Verzug
	Keine Darlehen mit mehr als 60 Tagen in Verzug
	Keine Darlehen mit mehr als 60 Tagen in Verzug
	33,7% des kompletten Kapitals bei Lenndy bereits abgeschrieben (Investiert + Nicht investiert) +8,8% gegenüber dem Vormonat
	100% aller Darlehen mit mehr als 60 Tagen Verzug bereits abgeschrieben
	93,0% aller Darlehen mit mehr als 60 Tagen Verzug bereits abgeschrieben -0,7% gegenüber dem Vormonat
	Keine Darlehen mit mehr als 60 Tagen in Verzug
	98,7% aller Darlehen mit mehr als 60 Tagen Verzug bereits abgeschrieben +0,8% gegenüber dem Vormonat

Verhältnis P2P Gewinne zu den monatlichen Abschreibungen:
77% der Gewinne gingen für Abschreibungen drauf
Die Abschreibung ist im August nochmals klar gestiegen auf jetzt 77% der erhaltenen Gewinne.

1. Beispiel:

1. —> 1000€ Gewinne insgesamt bei allen Plattformen

1. —> 770€ durch Abschreibungen insgesamt bei allen Plattformen

—> Nettogewinn: 230€

Bei einem Wert von 100% würden alle erhaltenen Gewinne für monatliche Abschreibungen weg gehen und die Rendite würde 0% betragen. Bei einem Wert von über 100% wäre die Rendite negativ.
Also: Je geringer der Anteil desto besser.

Meine P2P-Anlage Rendite im Vergleich zum MSCI World:
Der MSCI World Index (inklusive Ausschüttungen) hatte im August eine sehr hohe Rendite von 3,0%. Aufs Jahr gesehen entspricht dies einer Rendite von 36% p.a.
Im Vergleich dazu hat mein verwaltetes Portfolio im August 2021 eine Rendite von 1,7% p.a. bei der P2P-Anlage erzielen können.

Quelle: Meine P2P-Anlage Rendite im Vergleich zum MSCI World Index (inklusive Reinvestiton der Ausschüttungen) Quelle: Justetf.com

Der Stand am Ende August 2021 sieht so aus:

1. Meine P2P Rendite: Von 100 Punkten auf jetzt 474 Punkte

MSCI World: Von 100 Punkten auf jetzt 339 Punkte

Bondora wieder mit positiver Rendite
Seit November 2020 war die Rendite bei Bondora im negativen Bereich durch Abschreibungen von Kreditausfällen. Im August 2021 war der erste Monat mit einer wieder positiven Rendite.

1Q 2021:-19,2% p.a.
2Q 2021: -19,0 % p.a.
Juli 2021:-11,1% p.a.
August 2021:+1,2% p.a.

Auch der September wird bei Bondora sehr wahrscheinlich mit einer positiven Rendite enden und die Monate danach wieder deutlicher positiv, da die Abschreibungen mittlerweile jeden Monat wieder sinken.

Meine ersten Investitionen bei Esketit
Bei Esketit habe ich mittlerweile angefangen zu investieren und die ersten 5.000€ eingezahlt und in Darlehen investiert. Einen Artikel über meine Erfahrungen darüber kommt in den nächsten Wochen online.
Aktuell bekomme ich 1% Cashback auf die Investitionen und möchte dies für mich ausnutzen.
Über diesen Link gibts für andere neue Anleger auch 1% Cashback für alle Investitionen der ersten 90 Tage.

Fazit:
Die Renditeergebnise im August fielen niedriger aus als erwartet. Für die folgenden Monate sieht es auch nicht nach einer großen Verbesserung aus. Es wird vorraussichtlich noch mehrere Monate dauern bis die Abschreibungen der Kredite wieder sinken.
Ich hoffe das es zu keinen negativen Renditemonaten kommen wird, damit der Trend seit 8 Jahren weiter besteht jeden Monat weiterhin positive Renditen erzielt zu haben.

Lange Zeit mussten Twino Anleger auf den Jahresbericht vom Jahr 2020 warten. Nun hat Twino den auditierten Geschäftsbericht veröffentlicht. Twino ist eine der ältesten P2P Plattformen in Europa und ist bereits im Jahr 2015 als P2P Plattform gestartet. Seit 2009 vergibt Twino unbesicherte Konsumentenkredite. Früher noch unter dem Namen Finabay.

Besonders interessant ist es zu sehen wie sich der Umsatz bzw. der Gewinn bei Twino während der Covid Pandemie entwickelt hat. Alle Finanzberichte von Twino sind hier einsehbar.

1. Umsatz

2017 23,0 Mio. €
2018 38,4 Mio. €
2019 47,5 Mio. €
2020 61,6 Mio. € (+30%)

Twino ist weiterhin auf Wachstumskurs. Der Umsatz ist deutlich um 30% trotz der Pandemie angestiegen.

2. Gewinn

2017 -9,9 Mio. €
2018 +8,7 Mio. €
2019 +5,7 Mio. €
2020 +7,4 Mio. € (+30%)

Auch der Gewinn ist um 30% gegenüber 2019 angestiegen. Im Jahr 2017 gab es einen sehr hohen Verlust. Damals wurden auch sehr viele Mitarbeiter entlassen. Seitdem kann Twino jedes Jahr gute Gewinne erzielen.

3. Auswirkungen der Pandemie auf das Geschäft

Während der Pandemie hat Twino die Kreditvergabe in Kasachstan eingestellt. Zum Einen gab es von den Aufsichtsbehörden neue Regularien, welche die Kreditvergabe bei der Kreditvergabe zu beachten wären. Zum Anderen wurden Beschränkungen bei der Schuldeneintreibung von der Regierung während der COVID-19-Pandemie eingeführt. Aus diesen 2 Gründen hat Twino die Neukreditvergabe in Kasachstan gestoppt.

Außerdem wurde das Kredit-Geschäft in Georgien verkauft. Da hat Twino keine guten Vorraussetzungen gesehen dort noch Gewinne zu erzielen.

4. So verhielten sich die Anleger bei Twino während der Pandemie

Genauso wie bei allen anderen P2P Plattformen gab es auch bei Twino bei Beginn der Corona Pandemie einen Kapitalabzug. Im März und April 2020 wurden von den Twino Anlegern doppelt so viele Auszahlungen getätigt als noch in den Monaten davor. In den Monaten März und April 2020 überstieg die Summe der von der Plattform an die Anleger ausgezahlten Gelder, die Summe der eingezahlten Gelder um 4,2 Millionen Euro.
Bereits im Juni 2020 wurde aber wieder mehr Kapital von Anlegern bei Twino eingezahlt als ausgezahlt. Es waren im Juni 0,3 Mio. €, was mehr von Anlegern eingezahlt als ausgezahlt wurde.
Im Juli und August wurden wieder deutlich mehr Gelder eingezahlt als ausgezahlt. Seitdem ist die P2P Plattform Twino wieder Cashflow positiv. Es werden also mehr Gelder eingezahlt als ausgezahlt.

5. So sieht das Portfolio von Twino aus

Twino ist in 3 Ländern mit der Kreditvergabe aktiv:
Der Hauptanteil vom Portfolio sind Kredite aus Russland. Danach folgt Lettland. Polen hat nur einen kleineren Anteil.

Ein Jahr zuvor sah es noch so aus:

Der Portfolio-Anteil ist also im Jahr 2020 in Russland und Lettland gewachsen. In Polen und Georgien gesunken.

6. Risiko der Kredite im Portfolio

Twino bewertet jeden Kredit anhand eines Scores von 0 bis 1000 Punkten. Im Vergleich zum Vorjahr ist das Risiko der Kreditnehmer gestiegen:
Quelle: Geschäftsbericht Twino Group 2020, Seite 27

Das Risiko des gesamtem Twino Portfolios ist also gestiegen, da der Anteil mit niedrigerem Score gestiegen ist. Wenn Twino dafür auch mehr Zinsen erhält ist springt am Ende dann trotzdem ein Gewinn heraus. Der gewichtete durchschnittliche Effektivzinssatz der ausgegebenen Kundenkredite betrug im Jahr 2020 57,2%. Davon gehen dann noch alle Ausgaben weg und am Ende blieb doch noch ein sehr guter Gewinn übrig.

Positiv sehe ich das Twino sich in der Krise auf ihre starken Märkte konzentriert hat wie Russland und Lettland. Dabei sollte es aber nicht bleiben denn dann entsteht ein Klumpenrisiko. Falls es in Russland oder Lettland stärker reguliert werden bricht gleich ein sehr großer Anteil am Geschäft weg. Im Bericht wird auch erwähnt das Twino in andere Märkte expandieren will. Und das ist bereits geschehen. Erst kürzlich gab es neue Kredite aus Vietnam bei Twino zum investieren. Sie gehen also den richtigen Weg sich nicht nur auf 2 große Länder zu fokussieren, sondern auch in andere Länder langsam zu expandieren.

7. Mehr Umsatz mit weniger Mitarbeiter

346 Mitarbeiter arbeiteten im Schnitt bei Twino im Jahr 2020. Das sind 7% weniger als noch im Jahr 2019. Hier hat es Twino geschafft den Personalaufwand trotz höherem Umsatz zu verringern.

Meine Bewertung:
Die guten Zahlen aus 2020 verringern meiner Meinung nach das Plattformrisiko. Meine Gesamtbewertung steigt von bisher 3,20 Sternen auf nun 3,45 Sterne.

	Bisherige Bewertung	Auf oder Abwertung	Neue Bewertung
Plattformrisiko	3,5	↗	4,0
Rendite-Risiko-Profil	3,0		3,0
Transparenz	3,0		3,0
Zweitmarkt	3,5	↗	4,0
Liquidität	3,0	↗	3,5
Gesamt:	3,20		3,45

Plattformrisiko: Das Plattformrisiko ist meiner Meinung nach gesunken. Deswegen gibt eine bessere Bewertung
Rendite-Risiko-Profil: Da es nur maximal 10% Zinsen gibt bleibt das Rendite-Risiko Verhältnis im Mittelfeld
Transparenz: Sollten die Geschäftsberichte regelmäßiger kommen werde ich die Bewertung erhöhen
Zweitmarkt: Durch den Zweitmarkt können Kredite schnell an andere Anleger verkauft werden. Jetzt auch mit Auf- und Abschlag.
Liquidität: Auf Wunsch kann jeder Anleger sehr schnell auf dem Zweitmarkt auch langlaufende Kredite an andere Anleger verkaufen.

Fazit:

Trotz der Pandemie konnte Twino den Umsatz und Gewinn deutlich steigern. In Russland und Lettland verdient Twino sehr gut an der Zinsdifferenz. Wenn in der kommenden Zeit noch andere Länder dazukommen (wie aktuell Vietnam) und Twino breiter diversifiziert ist, sinkt das Risiko weiter.

Es gibt mal wieder ein P2P Portfolio Update mit den Ergebnissen vom Juli 2021.
Die Rendite des gesamten P2P Portfolios betrug 4,3% p.a.
Das ist die Nettorendite nach allen Abschreibungen bei allen P2P Plattformen wo ich investiert bin.

Zum ersten mal seit 1,5 Jahren war die Rendite in einem Monat wieder einstellig. Meine Rendite-Prognose für den Juli lag eigentlich bei 7-12%. Das es deutlich weniger wurde lag an 2 Gründen.

▶ Bei Lenndy habe ich zum ersten mal in einem Monat Zweitmarktverluste erlitten. In den Monaten davor konnte ich immer Zweitmarktgewinne erzielen.

▶ Über alle Plattformen hinweg gab es weniger Zinsen als erwartet.

Obwohl es ein sehr schlechter Renditemonat war liegt die Rendite auf Jahressicht immer noch bei sehr guten 20,8% im Jahr 2021 bisher.

 

First Finance bei Lenndy:
Im Juli gab es wieder mal Zahlungen von First Finance.

Eine Auszahlung wurde von meinem Lenndy Konto im Juli leider nicht vorgenommen. Hier gibt es keine Änderung das sich die Auszahlungen verzögern und nur geringe Summen ausgezahlt werden. Ich hoffe jetzt im August wenigstens eine Auszahlung zu erhalten.

Ende Juni hatte ich fast alles verfügbare Guthaben in Kredite auf dem Zweitmarkt investiert. Gegen Ende Juli hatte ich durch Verkäufe wieder mehr verfügbares Guthaben als Guthaben, welches in Kredite investiert ist. Dadurch habe ich im Juli Zweitmarktverluste erlitten. Zusätzlich wird das Kapital weiterhin jeden Monat zu 5% abgeschrieben. In der Renditeberechnung ist Lenndy bereits zu einem Viertel als Verlust abgeschrieben.

Rendite nach allen Ausfällen
Die größten Teile der Kreditausfälle habe ich bereits im Laufe der Zeit als Verlust abgeschrieben.

Plattform	Anteil der abgeschriebenen Darlehen
	100% aller Darlehen mit mehr als 60 Tagen Verzug bereits abgeschrieben Aktuell weniger als 2 Euro in "Recovery"
	Keine Darlehen mit mehr als 60 Tagen in Verzug
	96,0% aller Darlehen mit mehr als 60 Tagen Verzug bereits abgeschrieben +1,0% gegenüber dem Vormonat
	98,3% aller Darlehen mit mehr als 60 Tagen Verzug bereits abgeschrieben -1,0% gegenüber dem Vormonat
	Keine Darlehen mit mehr als 100 Tagen in Verzug. Werden automatisch mit Verlust von Omaraha verkauft
	80% aller Darlehen mit mehr als 60 Tagen Verzug bereits abgeschrieben +10% gegenüber dem Vormonat
	Keine Darlehen mit mehr als 60 Tagen in Verzug
	Keine Darlehen mit mehr als 60 Tagen in Verzug
	Keine Darlehen mit mehr als 60 Tagen in Verzug
	Keine Darlehen mit mehr als 60 Tagen in Verzug
	24,9% des kompletten Kapitals bei Lenndy bereits abgeschrieben (Investiert + Nicht investiert) +5,5% gegenüber dem Vormonat
	100% aller Darlehen mit mehr als 60 Tagen Verzug bereits abgeschrieben
	93,7% aller Darlehen mit mehr als 60 Tagen Verzug bereits abgeschrieben +0,2% gegenüber dem Vormonat
	Keine Darlehen mit mehr als 60 Tagen in Verzug
	97,9% aller Darlehen mit mehr als 60 Tagen Verzug bereits abgeschrieben +0,1% gegenüber dem Vormonat

Verhältnis P2P Gewinne zu den monatlichen Abschreibungen:
63% der Einnahmen gingen für Abschreibungen drauf
Die Abschreibung ist im Juli sehr deutlich gestiegen auf jetzt 63% der erhaltenen Einnahmen. Im Juni hatte ich noch eine negative Abschreibung.

Beispiel:
—> 1000€ Einnahmen insgesamt bei allen Plattformen
—> 630€ durch Abschreibungen insgesamt bei allen Plattformen
—> Nettogewinn: 370€

Bei einem Wert von 100% würden alle erhaltenen Gewinne für monatliche Abschreibungen weg gehen und die Rendite würde 0% betragen. Bei einem Wert von über 100% wäre die Rendite negativ.
Also: Je geringer der Anteil desto besser.

 
Meine P2P-Anlage Rendite im Vergleich zum MSCI World:
Der MSCI World Index (inklusive Ausschüttungen) hatte im Juli eine Rendite von 1,7%. Aufs Jahr gesehen entspricht dies einer Rendite von 20,4% p.a.
Im Vergleich dazu hat mein verwaltetes Portfolio im Juli 2021 eine Rendite von 4,3% p.a. bei der P2P-Anlage erzielen können.

Quelle: Meine P2P-Anlage Rendite im Vergleich zum MSCI World Index (inklusive Reinvestiton der Ausschüttungen) Quelle: Justetf.com

Der Stand am Ende Juli 2021 sieht so aus:

Meine P2P Rendite: Von 100 Punkten auf jetzt 474 Punkte
MSCI World: Von 100 Punkten auf jetzt 330 Punkte

 

Corona hatte keinen negativen Einfluss auf die Rendite
Die Corona-Pandemie hatte auf meine Rendite keinen negativen Auswirkungen. Im Gegenteil: Denn durch die Pandemie und das Verhalten der anderen Anleger konnte ich sogar mehr Rendite erzielen. Dies gelang im Jahr 2020 durch Zweitmarkthandel, indem ich Kredite mit höheren Abschlägen von anderen Anlegern aufgekauft hatte.
Außerdem haben manche P2P Plattformen die Zinsen erhöht. Durch die erhöhten Zinsen konnte auch eine erhöhte Ausfallquote kompensiert werden.

Fazit:
Auch wenn der Juli von der Rendite sehr schlecht aussieht liege ich noch im Jahr 2021 bisher noch über 20% jährliche Rendite durch die starken Monate davor.
Mein Jahresziel von 12% schätze ich als machbar ein. Die Jahresprognose 2021 bleibt weiter bei 14%.

Ausblick
Vielleicht wird es einen negativen Renditemonat geben. Ich hoffe es bleibt weiterhin bei positiven Monatsrenditen.
Neue Plattformen steht bei mir aktuell Esketit auf der Liste. Bei Esketit gibt es Kredite vom Anbahner Creamfinance, der auch bei Mintos Kredite anbietet. Bisher bin ich noch nicht angemeldet, habe mir aber Creamfinance schon näher analysiert. Falls sich bei mir P2P Kapital ansammelt, welches ich nicht mehr investiert bekomme, werde ich bei Esketit starten und investieren.