P2P-Anlage.de

Der P2P-Kreditmarktplatz Twino, der erst vor wenigen Tagen gestartet ist, führt ab sofort Kredite mit Rückkauf-Garantie ein. Falls eines der Kredite mehr als 60 Tage in Zahlungsverzug ist, kauft Twino diese Kredite von den Anlegern zurück.

Auf Twino können Privatpersonen aus Lettland Kleinkredite von bis zu 3.000 € beantragen. Es handelt sich unbesicherte Kredite, das heißt das Kreditnehmer keine Sicherheit hinterlegen müssen um einen Kredit zu erhalten.

Das Zinsniveau bei Twino ist recht unterschiedlich. Die Rückkaufgarantie gilt nicht für alle Kredite, sonder meist bei Kleinkrediten unter 1.000 € mit geringer Laufzeit. Bei Krediten mit Rückkauf-Garantie liegen die Zinsen für Investoren zwischen 13% und 15% pro Jahr. Bei Krediten ohne Rückkauf-Garantie bekommen Anleger zwischen 12,6% und 67,2%, je nach Kreditwürdigkeit der Kreditnehmer.

Hier eine Übersicht über die verschiedenen Zinssätze bei Twino:

Anleger aus ganz Europa können bei Twino komplett gebührenfrei in Kredite investieren. Die Plattform ist in englischer Sprache verfügbar.

Zur Zeit kann man in 20 verschiedene Kredite investieren. Hier ein Blick auf den Marktplatz von Twino:


Das Mindestgebot bei Twino liegt bei nur 1 Euro. Ich habe zu Beginn testweise 1-Euro Gebote abgegeben.
Hier die Detailansicht eines Kredits:

Zweitmarkt
Über einen Zweitmarkt können Anleger Kredite kaufen und verkaufen. Allerdings ohne Auf-und Abschläge einzustellen. Gebühren fallen auf dem Zweitmarkt weder beim Kaufen noch beim Verkaufen an.

Eine Rendite weist Twino nicht aus. In der Zusammenfassung sieht man wie die Investitionen verteilt sind:

Wer steckt hinter Twino?
Hinter Twino steckt das Unternehmen Finabay. Finabay ist ein Online-Finanzdienstleister und vergibt bereits seit mehr als 6 Jahren Kurzzeitkredite in Lettland.

Vor genau 2 Jahren habe ich damit begonnen bei Bondora anzulegen. Seitdem habe ich eine Nettorendite von über 33% erzielen können.
Laut Bondora habe ich eine Nettorendite von 46,57% und liege damit auf Platz 3 aller 10.500 Investoren die mindestens 10.000 Euro investiert haben und bereits mehr als 12 Monate dabei sind.

Hier mein Portfolio bei Bondora im Überblick:

Die Nominalzinsen liegen bei mir im Schnitt bei über 38%.

Im Mai habe ich mein Portfolio etwas ausgemisstet. Kredite die regelmässig verspätet zahlen, habe ich verkauft. Waren im Mai noch 17,7% der Kredite in Zahlungsverzug, so sind es jetzt etwas weniger nämlich 13,6 %.

Portfolio nach Länder	Anteil in Prozent	Veränderung zum Vormonat
Estland	68,1 %	– 5,1 %
Finnland	2,9 %	– 1,0 %
Spanien	28,9 %	+ 6,1 %
Slowakei	0,1 %	– 0,0 %

Portfolio nach Verifikation	Anteil in Prozent	Veränderung zum Vormonat
Einkommen und Ausgaben überprüft	41,5 %	– 3,7 %
Einkommen überprüft	33,9 %	+ 6,0 %
Selbsteinschätzung, telefonisch abgeglichen	0,7 %	– 0,0 %
Einkommen nicht überprüft	23,9 %	– 2,3 %

Portfolio nach Bondora Rating	Anteil in Prozent	Veränderung zum Vormonat
	0,7 %	– 0,0 %
	4,1 %	– 0,3 %
	14,8 %	– 2,2 %
	37,1 %	– 2,3 %
	9,2 %	– 0,9 %
	4,0 %	+ 0,6 %
	0,9 %	– 0,0 %
	29,1 %	+ 5,1 %

Fast jeder dritte Kredit ist bei mir nun ein High Risk Kredit. Bisher hatte ich keine Probleme überfällige Kredite mit Abschlag zu verkaufen, wenn auch mit hohem Abschlag. Die Frage ist allerdings ob es so weiter gehen wird. Wenn die Eintreibungszahlen aus Spanien nicht bald besser werden, könnte der Fall eintreten das immer weniger Interesse an den HR Krediten besteht.

Kreditplattformen in Europa können auch im Mai 2015 ihr Kreditvolumen steigern. Somit werden zur Zeit jeden Tag mehr als 10 Millionen € und jährlich knapp 4 Milliarden € an Krediten über Kreditmarktplätze vergeben. Die Gewinner im Mai sind alle aus Großbritannien und heißen Zopa, Wellesley und Saving Stream.

Nr.	Kredit-Marktplatz	Land	Neues Kreditvolumen im Mai 2015 in Mio. €	Trend der letzten Monate*
1.	Zopa		61,3
2.	Ratesetter		51,7
3.	Funding Circle		49,8
4.	LendInvest		43,6
5.	Wellesley		31,8
6.	Auxmoney		23,3
7.	Saving Stream		15,0
8.	Pret d’Union		9,6
9.	Trustbuddy		ca. 8,2
10.	Folk2Folk		4,7
11.	Funding Knight		3,8
12.	Thin Cats		2,8
13.	Proplend		2,3
14.	Funding Secure		2,1
15.	Bondora		2,0
16.	Landbay		1,7
17.	Lending Works		1,6
18.	MoneyandCo		1,5
19.	Zencap		ca. 1,5
20.	Comunitae		0,97
21.	Lendico		ca. 0,9
22.	Fixura		0,88
23.	Smava		ca. 0,8
24.	Mintos		0,78
25.	Linked Finance		0,73
26.	Assetz Capital		0,70
27.	Rebuilding Society		0,70
28.	Unilend		0,50
29.	Estateguru		0,49
30.	Smartika		0,46
31.	Arboribus		0,35
32.	Kokos		0,33
33.	Omaraha		0,32
34.	Toborrow		0,30
35.	Archover		0,28
36.	Finansowo		0,27
37.	Cashare		ca. 0,27
38.	Zltymelon		0,26
39.	Lendino		ca. 0,25
40.	Loanbook		0,24
41.	Lendopolis		ca. 0,23
42.	Fellow Finance		ca. 0,20
43.	Finsquare		0,11
44.	Grow.ly		0,11
45.	Prestiamoci		0,10
46.	Savy		ca. 0,08
47.	Moneyzen		ca. 0,08
48.	Sekrata		0,07
49.	Funding Empire		0,07
50.	Zakra Mini		0,05
51.	Saveland		ca. 0,04
52.	CreditGate24		ca. 0,03
53.	Lendify		ca. 0,03
54.	Zank		ca. 0,02
55.	Madiston – LendLoanInvest		ca. 0,01
56.	Grid Finance		0,00
57.	Investly		0,00
58.	Ablrate		0,00
59.	Bankerat		0,00
60.	Relendex		0,00
61.	Crowdproperty		0,00
	GESAMT:	16 Länder	330,31 Mio. Euro (geg. Vormonat: +13,4 Mio. €) (geg. Vormonat: + 4,2 %)

* Zur Bestimmung des Trends wurde das aktuelle Kreditvolumen mit dem durchschnittlichen Kreditvolumen der vorherigen 3 Monate verglichen:
Mehr als +30% Wachstum
Zwischen +10 und +30% Wachstum
Zwischen -10% und +10 % Rückgang/Wachstum
Zwischen 10 und 30% Rückgang
Mehr als 30% Rückgang

 
Die größte Volumen unter Kreditmarktplätzen wird weiterhin bei P2P Plattformen vermittelt. P2B Plattformen kommen im Mai 2015 immerhin auf mehr als 70 Millionen Euro an vermittelten Krediten.

Plattformen die ausschliesslich besicherte Kredite vermitteln, werden immer beliebter. Im Mai 2015 wurden mehr als 100 Millionen Euro an Kreditvolumen in Europa vermittelt.
Aber auch Kreditmarktplätze die unbesicherte Kredite vergeben, generierten im Mai 2015 mehr als 200 Millionen an Darlehen.

 
Quelle: Angaben der Plattformen auf deren Webseiten. Eigene Ermittlungen bzw. Schätzungen.
Keine Gewähr auf Richtigkeit. Alle Währungen wurden in Euro umgerechnet.

Die finnische P2P Plattform Fellow Finance ist im März 2014 gestartet und vermittelt Kredite an finnische Kreditnehmer. Die Plattform ist derzeit nur in Finnisch verfügbar. Eine englische Version der Seite ist laut Fellow Finance in Arbeit. Es können bereits Anleger aus Europa bei Fellow Finance in Kredite investieren.

Hier die wichtigsten Konditionen im Überblick:
+ Unbesicherte Kredite an Privatpersonen aus Finnland
+ Zinsen von bis zu 28 % pro Jahr
+ Keine Gebühren für Anleger
+ Mindestgebot liegt bei 25€
+ Laufzeiten: 24 Monate bis 36 Monate
+ Kredithöhe von 500 € bis zu 10.000 €
+ Zweitmarkt verfügbar
+ Kreditausfälle werden von Fellow Finance zur Zeit mit 30% Abschlag automatisch abgekauft

Mein Start
Ich habe mich im Februar 2015 bei Fellow Finance angemeldet und seitdem in mehr als 250 Projekte investiert. Es gibt eine große Auswahl an Krediten. Laufend gibt mehr als 100 Projekte zum Bieten auf dem Marktplatz. Da ich meist den höchstmöglichen Zinssatz biete, liegt mein Durchschnittszins bei 27,7%.

Das Rating
Fellow Finance teilt alle Kreditnehmer in 5 Ratingstufen ein. Von 5 Sternen mit geringem Risiko bis zu einem Stern zu erhöhter Ausfallwahrscheinlichkeit. Die Kreditnehmer werden anhand 40 Parameter in die verschiedenen Gruppen eingeteilt. Neben dem Rating können sich Anleger mehr als 50 weitere Daten zum Kreditnehmer wie Alter, Geschlecht und Einkommen ansehen.

Gebotsabgabe
Bei Fellow Finance können sich Anleger gegenseitig beim Zinssatz unterbieten. Allerdings ist dies zur Zeit nur selten der Fall, da es genügend Kredite zum finanzieren gibt. Bei jedem manuellen Gebot wird eine PIN ans Handy gesendet, die zur Kontrolle eingegeben werden muss. Also etwas mühselig, falls man mehrfach manuell bietet. Wer nicht manuell bieten möchte hat auch die Möglichkeit automatisch bieten zu lassen. Hier kann gewählt werden wie hoch der Betrag pro Kredit sein soll. Außerdem kann bestimmt werden wie die Verteilung der Bonität aussehen soll.

Hier ein Blick auf den Kreditmarktplatz von Fellow Finance:

Meine Rendite
Meine selber berechnete Rendite beträgt nach 3,5 Monaten zur Zeit 70% pro Jahr. Im Gegensatz zu anderen Plattformen zeigt Fellow Finance nicht die bisherige erzielte Rendite an, sondern die zukünftige vorraussichtliche Rendite. Anfangs lag die angezeigte Rendite noch bei 16%. Nun ist meine zukünftige prognostizierte Rendite auf 21,6% angestiegen, da die meisten Kredite bereits Raten bezahlt haben.
Die Plattform selber gibt die bisherige durchschnittliche Rendite aller Anleger mit 13,4 % p.a. an.

Gebühren bei Fellow Finance
Anleger zahlen für bei Fellow Finance keine regelmässigen Gebühren. Nur bei einem Kreditverkauf auf dem Zweitmarkt fällt eine Gebühr in Höhe von 1% der Kreditsumme an.

Hier ein Blick auf die sehr ausführliche Übersichtsseite von Fellow Finance (Alles in Finnisch):

Was passiert wenn ein Kreditnehmer nicht zahlt
Wie bei anderen Plattformen üblich, versendet Fellow Finance Mahnungen an die Kreditnehmer, falls diese in Zahlungsverzug kommen. Bleibt ein Kredit 90 Tage lang in Zahlungsverzug, kauft Fellow Finance diese Anteile den Anlegern automatisch für zur Zeit 70% der ausstehenden Tilgung aus dem Portfolio ab.

Zweitmarkt
Durch den Zweitmarkt gibt es die Möglichkeit Anteile von anderen Anlegern zu kaufen oder eigene Anteile zu verkaufen. Für das Kaufen von Anteilen fällt keine Gebühr an. Nur wenn ein Anteil verkauft wird, behält Fellow Finance 1% an Gebühr ein. Als Aufschlag ist 50% maximal, ein Abschlag ist bis zu 30% möglich. Obwohl das Volumen auf dem Zweitmarkt noch relativ klein ist (aktuell 108 Anteile für insgesamt 4.000 € zum Verkauf) hatte ich bisher keine Probleme überfällige Anteile zu verkaufen.
Interessierte Käufer können auf dem Zweitmarkt zusätzlich Gebote abgeben die unter dem Kaufpreis liegen. So kann der Verkäufer erkennen zu welchem Preis sein Anteil verkauft werden würde.

Die weiteren Pläne
Erst wenn eine englische Version der Seite verfügbar ist, wird die Plattform für die meisten Anleger nutzbar. Wenn es soweit ist werde ich einen extra Artikel schreiben. Fellow Finance plant neben Finnland noch in diesem Jahr in ein weiteres Land zu expandieren.

Mein Fazit:
Solange die meisten Kredite zu 28 % Zinssatz finanziert werden, bleibe ich weiter dabei und werde weiter investieren. Etwa jeden 8. Kredit in meinem Portfolio habe ich bisher wegen längerem Zahlungsverzug (mehr als 2 Wochen) verkauft. Ich werde das Zahlungsverhalten der Kreditnehmer weiter analysieren.
Positiv finde ich den automatischen Rückkauf sobald ein Kredit 90 Tage lang überfällig war. So hat man keine Inkassoprojekte und braucht sich nicht jahrelang um eine Eintreibung sorgen.

Fellow Finance, mit Hauptsitz in Helsinki hat laut eigenen Angaben in einem Zeitraum von etwas mehr als einem Jahr bereits mehr als 100 Millionen Euro an Kreditanfragen erhalten. Etwa 73% aller Kreditanfragen werden von Fellow Finance abgelehnt, sodass nur 27% aller Kreditanfragen es auf den Marktplatz schaffen.

Bereits 5 Monate investiere ich bei Bondora in besonders riskante Kredite mit dem Bondora Rating „HR“. Die Zinssätze der spanischen Kredite liegen dabei zwischen 57 und 93 %. Bondora prognostiziert in dieser Bondora-Rating-Gruppe eine Rendite von 20%. Dies ist der zweite Teil dieser Reihe. Lesen Sie hier den ersten Teil meiner Strategie wo ich mir die verschiedenen Szenarien näher anschaue Teil 1

Meine Vorgehen sieht so aus: Kurz bevor ein Kredit ausfällt, also bereits fast 2 Monate in Verzug ist, stelle ich den Kredit zum Verkauf auf dem Zweitmarkt. Natürlich werden solche Kredite nur mit hohen Abschlägen verkauft, die bei etwa 50-70% liegen. Dabei realisiere ich die Verluste sofort und brauche nicht mehrere Jahre warten ob Bondora das Geld eintreiben kann. Nachteil ist eben dieser hohe Abschlag der sich sofort bei der Rendite bemerkbar macht.

Übersicht:
Bisher habe ich in 40 spanische High-Risk Kredite investiert, in denen bereits die erste Rate fällig war.

Nach Plan: 14 Kredite
Zahlungsverzug: 14 Kredite
Verkaufte Kredite kurz vor Ausfall: 9 Kredite
Vollständig zurückgezahlt: 3 Kredite

Bereits 9 Kredite habe ich verkauft die kurz vor dem Ausfall standen. Also eine Ausfallquote von zur Zeit 23%. Allerdings konnten noch nicht alle Kredite ausfallen. Die verkauften Anteile hatten keine oder nur eine Rate bezahlt.

Einen guten Überblick erhalte ich wenn ich die erhaltenen Zinsen und die Verluste durch Verkäufe vergleiche:

Erst im April / Mai war es soweit das die ersten Kredite kurz vor dem Ausfall standen und ich diese mit Verlust verkauft habe. Wie in der Grafik zu sehen habe ich bisher eine negative Rendite bei meiner Strategie eingefahren. Die Ausfälle durch Verkäufe übersteigen zur Zeit die erhaltenen Zinsen.

Rendite nach Steuern
Bei besonders hohen Ausfällen wie es hier der Fall ist, kommt noch der Steuernachteil hinzu. Denn auf Zinsen müssen Steuern gezahlt werden und die Ausfälle kann man derzeit nicht gegenrechen. Dazu dieses Beispiel:
Habe ich Ausfälle in Höhe von 1.000 € und Zinseinnahmen in Höhe von 1.300 € sieht dies auf den ersten Blick sehr positiv aus. Rechnet man nun ca. 26 % Steuern auf die Zinsen ab, so ist bei diesem Beispiel sogar eine negative Rendite daraus geworden.
Rechnung:
1.300 € * 0,26 = 338 € an Steuern zu zahlen.
Nach Steuern sieht es dann nicht mehr so gut aus:
1.300 € – 338 € – 1000 € = 38 € Verlust, also eine negative Rendite

Je höher also die Ausfälle auf Kreditmarktplätzen, desto stärker fällt die aktuelle Steuerregelung ins Gewicht. Bei meiner Strategie bei Bondora ist mit Ausfällen von bis zu 70 % zu rechnen. Da fällt das also sehr stark ins Gewicht.

Ich bin selber gespannt wie es weiter geht. Es ist wirklich schlecht abzuschätzen wie sich die Kredite entwickeln werden. Die große Unbekannte heißt vorzeitige Tilgung. Zahlen alle gut laufenden Kredite bereits nach wenigen Monaten zurück, reichen die Zinsen nicht aus um die Ausfälle zu kompensieren.
Ich werde hier in Zukunft weiter berichten wie sich meine Strategie weiter entwickelt.