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Während die meisten Anleger bei Bondora auf Kredite mit den besten Ratings, also AA, A und B investieren, gilt mein Interesse seit Anfang 2015 den „High Risk“ Krediten bei Bondora. Um zu erkennen ob die Strategie sich lohnt mache ich regelmässige Auswertungen.

In der folgenden Grafik entsprechen die roten Balken meine Verluste durch Verkauf auf dem Zweitmarkt, teils mit sehr hohen Abschlägen. Die grünen Balken sind die erhaltenen Zinsen je Monat. Es wurden nur Kredite berücksichtigt mit einem Zinssatz von 45% oder höher:

Wie man sehen kann sind die erhaltenen Zinsen mit der Zeit deutlich gestiegen, da ich ja immer weiter in neue Kredite investiere. Die Verluste durch den Verkauf auf dem Zweitmarkt sind jeden Monat gesunken auf ein neues Tief. Seit 3 Monaten konnte ich mit dieser Strategie eine positive Rendite erzielen.

Meine Rendite aller Kredite über 45% Zinssatz betrug speziell im August + 28,9% p.a. vor Steuer und nach Ausfällen. Die Rendite nach Steuern und nach Ausfällen war ebenfalls positiv und betrug im Monat August 2015 bereits + 18,2 % p.a.

Wie man in der zweiten Grafik sehen kann, habe ich nun auch insgesamt eine positive Gesamtrendite (vor Steuer) erreicht. Zu sehen sind die aufsummierten Zinsen (grün) und Veräusserungsverluste (rot).

Leider gibt es immer wieder vorzeitige Rückzahlungen, sodass ich meine Renditeerwartung etwas nach unten korrigiert habe.

Die High Risk Strategie funktioniert leider nicht mehr
Zur Zeit funktioniert die HR-Strategie nicht mehr. Immer mehr Kredite werden automatisch durch den Portfolio-Manager aufgefüllt. Für das manuelle Bieten bleiben nur noch sehr wenige Kredite übrig. In letzter Zeit wurden es immer weniger Kredite.
Somit werde ich vermutlich immer weniger investieren und dann eventuell auch komplett aufhören. Meine letzte Hoffnung ist die API die Bondora versprochen hat. Mit Dienstleister wie Lendtower könnte es in Zukunft wieder möglich sein manuell und gezielt zu investieren.

Denn eins ist für mich klar: Den Portfolio Manager werde ich nicht starten, solange dort keine gezielten Einstellungen möglich sind. Und damit könnte meine Bondora Anlage, mangels Investitionsmöglichkeiten demnächst zu Ende gehen. Zum Glück gibt es mittlerweile Alternativen zu Bondora, die ich gerade teste und dann umschichten könnte.

Über die Plattform Mintos können Investoren jetzt bereits in 4 Ländern investieren. Am Anfang waren es nur Kredite aus Lettland, in die Anleger bei der P2P-Plattform Mintos investieren konnten. Danach kamen noch Estland und Litauen hinzu. Mit Georgien ist nun das vierte Land bei Mintos verfügbar.

Vor erst 8 Monaten ist der Kreditmarktplatz Mintos mit Sitz in Lettland gestartet und erfreut sich seitdem großer Beliebtheit. Hier eine Karte mit den verfügbaren Ländern bei Mintos:

Es ist eine neue Art des P2P-Lendings, die Mintos betreibt. Die erste Neuerung die Mintos betreibt, ist hauptsächlich auf erfahrene Partner zu setzten, statt selber Kredite zu vergeben. Der Vorteil ist das diese Partner bereits mehrere Jahre Erfahrung im Kreditgeschäft haben. Diese können dann die Kreditnehmer und deren Bonität auch besser einschätzen, als eine neue P2P Plattform. Hinzu kommt, dass Mintos gleich Hunderte von Krediten auf den Markt bringen kann, ohne selbst Werbung zu machen zu müssen. Weitere Kosten kann Mintos sparen, da der Kundensupport für Kreditnehmer komplett entfällt.

Das Zweite Neuerung ist die Rückkaufgarantie. Gerade Ausfälle bei Kreditmarktplätze halten Investoren oftmals zurück. Denn meist weiß man im Voraus nicht wie viel wieder durch Gerichte eingetrieben werden kann. Dank der Rückkaufgarantie können Anleger Ausfälle vermeiden, denn Kredite werden automatisch nach 60 Tagen Verzug zurückgekauft. Dadurch lassen sich Ausfälle vermeiden und die Rendite besser kalkulieren.

Allerdings besitzen nicht alle Kredite bei Mintos eine Rückkaufgarantie. Nur Kredite mit einem Buyback Button besitzen eine Rückkaufgarantie:

Hier eine Übersichtstabelle welche Arten von Kredite es bei Mintos gibt:

Länder und Kredite bei Mintos	Lettland	Estland	Litauen	Georgien
Mit Immobilien besicherte Kredite (Vom Mintos selber)	✔
Mit Fahrzeugen besicherte Kredite (Mogo Finance) mit Rückkaufgarantie		✔	✔
Kredite an Unternehmen (Capitalia) teilweise mit Rückkaufgarantie	✔		✔
Unbesicherte Kredite mit Rückkaufgarantie (Creamfinance)				✔

Die Entwicklung bei Mintos im Überblick:
Januar 2015: Mintos startet mit besicherten Krediten in Lettland.
März 2015: Mintos bietet nun auch mit Autos besicherte Kredite aus Estland an. (Partner: Mogo Finance)
Mai 2015: Die Anlegergebühren werden abgeschafft (außer Zweitmarktverkäufe).
Mai 2015: Mintos bietet nun auch Kredite von Unternehmen aus Litauen an (Partner: Capitalia)
Juni 2015: Die Transparenz wird erhöht. Unter https://www.mintos.com/de/statistik/ werden die aktuellen Verzugszahlen veröffentlicht.
August 2015: Die Plattform ist nun in deutscher Sprache verfügbar.
September 2015: Mit Georgien können Anleger nun in 4 Ländern breit gestreut in Kredite investieren. (Partner: Creamfinance)

Bei Mintos investieren Anleger aus 30 verschiedenen Ländern. Bereits mehr als 2.400 Investoren kann Mintos verzeichnen. Mintos steht aktuell auf Platz 21 aller P2P-Plattformen in Europa nach vermitteltem Kreditvolumen pro Monat.

Der August war ein extrem schlechter Monat für mein Portfolio bei Bondora. Einige estnische Kredite bei denen ich höher investiert war, habe ich kurz vor dem Ausfall mit höheren Abschlägen verkauft. Dazu kam noch der eingeschränkte Zweitmarkt, wodurch der Handel erschwert wurde. Dadurch ist meine Gesamtrendite bei Bondora um ein Prozent gefallen.

Laut Bondora habe ich eine Nettorendite von 41,73% und liege damit auf Platz 3 aller 11.400 Investoren die mindestens 10.000 Euro investiert haben und bereits mehr als 12 Monate dabei sind.

Hier mein Portfolio bei Bondora im Überblick:

Die Nominalzinsen meiner aktiven Kredite betragen mittlerweile mehr als 40 Prozent. Vor einem Jahr lagen diese noch bei 30%.

In Verzug sind zur Zeit 12,7 % meiner Anteile (Vormonat 11,4 %). Neue Aufälle (Mehr als 60 Tage überfällig) habe ich vermieden durch vorzeitiges verkaufen der Anteile.

Hier einige Daten meines Portfolios:

Portfolio nach Länder	Anteil in Prozent	Veränderung zum Vormonat
Estland	60,0 %	– 3,7 %
Finnland	8,7 %	+ 2,3 %
Spanien	31,2 %	+ 1,3 %
Slowakei	0,0 %	+ 0,0 %

Portfolio nach Verifikation	Anteil in Prozent	Veränderung zum Vormonat
Einkommen und Ausgaben überprüft	40,7 %	+ 0,6 %
Einkommen überprüft	31,0 %	– 1,6 %
Selbsteinschätzung, telefonisch abgeglichen	0,7 %	– 0,0 %
Einkommen nicht überprüft	27,7 %	+ 1,1 %

Portfolio nach Bondora Rating	Anteil in Prozent	Veränderung zum Vormonat
	0,4 %	– 0,0 %
	2,8 %	– 0,1 %
	8,8 %	– 1,9 %
	30,8 %	– 1,5 %
	8,4 %	– 0,4 %
	6,7 %	+ 2,1 %
	6,7 %	+ 0,6 %
	35,4 %	+ 1,2 %

Seit mehreren Monaten investiere ich nicht mehr in die besseren Bondora Ratingstufen. Das hat zur Folge das die risikoärmeren Kredite immer weniger Anteile an meinem Bondora Portfolio ausmachen.

High Risk-Strategie
Bei meiner High Risk-Strategie, die ich seit Anfang des Jahres verfolge (Kredite ab 45%), habe ich mittlerweile eine positive Gesamtrendite vor Steuer erreicht. Mehr dazu in den nächsten Tagen in einem extra Bericht.
Meine Rendite aller Kredite über 45% Zinssatz betrug speziell im August + 28,9% p.a. vor Steuer und nach Ausfällen.
Die Rendite nach Steuern und nach Ausfällen war ebenfalls positiv und betrug im Monat August bereits + 18,2 % p.a.

Insgesamt ist die Rendite aller High Risk-Kredite nach Steuern zwar noch negativ, aber wie man sieht, bessert sich die Lage Monat für Monat.
Trotzdem beobachte ich den Status der Kredite mit hohem Risiko genau. Sollte es vermehrt vorzeitige Rückzahlungen auftreten, würde die Rendite sehr stark sinken. Auf jeden Fall kann ich jetzt schon sagen werde ich vor und auch nach Steuer eine positive Gesamtrendite bei dieser Strategie erzielen. Wie hoch diese Rendite sein wird, kann man nur sehr schlecht abschätzen.

Das Kreditvolumen europäischer P2P Anbieter fällt im August mit knapp 300 Millionen vermitteltem Kreditvolumen etwas schwächer aus. Grund hierfür dürften die etwas schwächeren Sommermonate sein. 20 Plattformen schaffen es mehr als eine Million Euro Kreditvolumen zu generieren. Im Juli waren es noch 25 P2P-Plattformen.

Auxmoney schafft es erstmals auf Platz 4 in Europa, während Mintos auf Platz 21 aufsteigen kann.

Neu in diesem Monat sind Lendix aus Frankreich und Finbee aus Litauen.
Der P2P Anbieter „Grid Finance“ aus Irland wurde entfernt, da keine Zahlen mehr verfügbar sind.

Nr.	Kredit-Marktplatz	Land	Neues Kreditvolumen im August 2015 in Mio. €	Trend der letzten Monate*
1.	Zopa		68,1
2.	Funding Circle		61,2
3.	Ratesetter		50,2
4.	Auxmoney		28,2
5.	LendInvest		16,8
6.	Pret d’Union		10,1
7.	Folk2Folk		6,8
8.	Trustbuddy		ca. 6,4
9.	Thin Cats		5,8
10.	Wellesley		5,6
11.	Funding Knight		4,1
12.	Zencap		ca. 3,5
13.	Assetz Capital		3,0
14.	Saving Stream		2,9
15.	Bondora		2,1
16.	Lending Works		2,0
17.	Funding Secure		1,9
18.	Fellow Finance		1,3
19.	Relendex		1,2
20.	Lendico		ca. 1,1
21.	Mintos		0,97
22.	Fixura		0,96
23.	Comunitae		0,86
24.	Lendable		0,82
25.	Landbay		0,82
26.	Smava		ca. 0,8
27.	Linked Finance		ca. 0,70
28.	Lendix		0,57
29.	Twino		ca. 0,50
30.	Cashare		ca. 0,45
31.	MoneyandCo		0,41
32.	Unilend		0,36
33.	Omaraha (Finzo)		0,35
34.	Smartika		0,34
35.	Loanbook		0,34
36.	Kokos		0,31
37.	Rebuilding Society		ca. 0,30
38.	Archover		0,27
39.	Lendopolis		ca. 0,25
40.	CreditGate24		ca. 0,23
41.	Finsquare		0,21
42.	Arboribus		0,20
43.	Finansowo		0,15
44.	Estateguru		0,13
45.	Grow.ly		0,13
46.	Lendino		ca. 0,13
47.	Ablrate		0,11
48.	Savy		ca. 0,10
49.	Moneyzen		ca. 0,09
50.	Sekrata		0,07
51.	Toborrow		0,07
52.	Zakra Mini		0,05
53.	Zltymelon		ca. 0,05
54.	Funding Empire		0,05
55.	Saveland		ca. 0,04
56.	Zank		ca. 0,04
57.	Lendify		ca. 0,03
58.	AppleCredit		0,01
59.	Madiston – LendLoanInvest		ca. 0,01
60.	Finbee		0,01
61.	Investly		0,01
62.	Crowdproperty		0,00
63.	Prestiamoci		0,00
64.	Proplend		0,00
65.	SymCredit		0,00
	GESAMT:	16 Länder	294,6 Mio. Euro (geg. Vormonat: – 56,5 Mio. €) (geg. Vormonat: – 16,1 %)

* Zur Bestimmung des Trends wurde das aktuelle Kreditvolumen mit dem durchschnittlichen Kreditvolumen der vorherigen 3 Monate verglichen:
Mehr als +30% Wachstum
Zwischen +10 und +30% Wachstum
Zwischen -10% und +10 % Rückgang/Wachstum
Zwischen 10 und 30% Rückgang
Mehr als 30% Rückgang
 
Quelle: Angaben der Plattformen auf deren Webseiten. Eigene Ermittlungen, Schätzungen.
Keine Gewähr auf Richtigkeit. Alle Währungen wurden in Euro umgerechnet.
 

Marktanteile von P2P Plattformen im August nach neu vermitteltem Kreditvolumen:
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P2P Plattformen aus Großbritannien erreichen einen Anteil von 78,9 % Marktanteil in Europa. Danach folgen deutsche Plattformen mit 11,4 % und Frankreich mit 3,9 % Marktaneil. Die restlichen Länder haben einen Marktanteil von 5,8%.

Seit einem halben Jahr können Investoren ausserhalb Finnlands durch die Plattform „Fellow Finance“ in Kredite aus Finnland investieren.
Obwohl die P2P Plattform nur in Finnisch verfügbar ist, habe ich im Februar 2015 damit begonnen mich dort so gut es geht zurecht zu finden. Dies hat nach kurzer Zeit recht gut geklappt.

Die Transparenz von Fellow Finance gefällt mir sehr. So kann ich auch bei verkauften Krediten sehen ob diese überfällig sind oder bereits ausgefallen sind. Dies ist leider etwas zeitaufwendig, weil man sich jeden Kredit einzeln ansehen muss, aber es funktioniert.
Auf Nachfrage eines Investors steht Fellow Finance einem Data Export aller Kredite, wie bei Bondora, nicht abgeneigt gegenüber. Statistik Fans, die gerne Daten auswerten könnten also in Zukunft auf einen Data-Export hoffen. Gleich zu Beginn habe ich den BB Score, den ich für finnische Kredite bei Bondora entwickelt hatte, auch bei Fellow Finance in veränderter Form angewendet.

In diesen 6 Monaten habe ich in mehr als 300 Kredite investiert. Der Durchschnittszins liegt bei mir bei 27,5%. Dabei habe ich hauptsächlich in die besten Ratings investiert

Meine Rendite bei Fellow Finance
Fellow Finance gibt meine bisherige Rendite mit 30,6% p.a. an. Vergleiche ich diesen Wert mit meiner selber berechneten Rendite von erstaunlich hohen 50,0 % p.a. nach Ausfällen, so liegen Welten dazwischen. Immer wieder musste ich meinen Renditerechner überprüfen ob diese hohe Rendite der Wirklichkeit entspricht. Auch alle Angaben von Fellow Finance, wie offene Tilgung, habe ich mehrfach kontrolliert. Zusätzlich auch noch jede offene Tilgungssumme bei jedem Kredit manuell summiert, weil ich die hohen Rendite nicht wahrscheinlich fand. Aber es stimmt wirklich. Wenn ich den Angaben von Fellow Finance trauen kann, liegt meine Rendite nach 6 Monaten bei 50,0% p.a.
Die hohe Rendite kommt durch meine Aktivität mit dem Zweitmarkt zustande, sollte aber im Laufe der Zeit auf ein normales Niveau in Richtung 30% sinken.

SMS Pins kommen nicht an
Zu meinem Bedauern kann ich seit 2-3 Monaten nur beschränkt Aktionen ausführen. So konnte ich einen Monat lang keine Überweisungen tätigen und auch keine Gebote abgeben, da es einen Komplettausfall der SMS-Pins gab. Auch jetzt noch kommen 8 von 10 SMS-Pins nicht an. An vielen Tagen kann ich gar keine Aktion ausführen. So habe ich mich entschlossen neue Investitionen erst einmal zu stoppen bis Fellow Finance die IT in den Griff bekommt. Anscheinend sind nur einzelne ausländische Investoren betroffen, sodass Fellow Finance dieses Problem nicht angeht.
Dies finde ich sehr schade, denn ich würde dort noch viel mehr Geld investieren wenn alles funktionieren würde.

Es fängt schon damit an, dass man entscheiden kann, wie lange ein Kredit zum Verkauf angeboten werden soll. Als Standard sind 14 Tage eingestellt. Als Investor kann ich allerdings selber entscheiden wie lange ein Anteil zum Verkauf stehen soll. So kann man zum Beispiel einen Anteil bis einen Tag vor dem Zahlungstermin auf dem Zweitmarkt lassen, der dann automatisch entfernt wird.
Ausserdem kann man Kredite auch in Teilen verkaufen. Dies funktioniert in 10% Schritten. Bei einem Anteil von 100€ kann ich entscheiden ob ich 10€, 20€, … oder eben die vollen 100€ zum Verkauf stellen will.

Wie der Zweitmarkt funktioniert
Beim Zweitmarkt gibt es einige Dinge die ich sehr gut finde. Ein riesen Pluspunkt ist, dass ein richtiger Markt entsteht und ein Anleger die Preisvorschläge anderer Investoren ansehen kann.
Sobald ein Anteil zum Verkauf steht, können Intessenten einen Preisvorschlag abgeben, die der Verkäufer mit einem Klick bestätigen kann.

Hier ein Beispiel:
Ich möchte einen Kredit von 100 € zu 2% Abschlag verkaufen und stelle den Kredit zu diesem Preis, also für 98€, auf den Zweitmarkt.
Nun sieht ein Anleger diesen Anteil, möchte allerdings mindestens 5% Abschlag für diesen Kredit. Dies kann er tun, indem er 95€ bietet (entspricht 5% Abschlag).
Per Mail werde ich nun benachrichtigt das ein Preisvorschlag eingegangen ist und ein Anleger bereit wäre für 5% Abschlag den Anteil zu kaufen. Möchte ich den Kredit unbedingt loswerden kann ich nun mit einem Klick auf „zustimmen“ klicken, und der Kredit wird sofort zu 5% Abschlag verkauft. Bin ich mit dem Angebot nicht einverstanden, kann ich warten bis der Anleger sein Angebot erhöht, oder weitere Anleger bessere Gebote abgeben.
Der Vorteil ist also: Ich muss nur einmal den Kredit anbieten und sehe dann, nach einiger Zeit, die Preisvorschläge der interessierten Anleger.

Hier eine Angebotsübersicht:

Wer einen Preisvorschlag abgibt, kann ebenfalls die Dauer seines Gebots bestimmen. Der Preisvorschlag kann jederzeit verändert werden.

Gerade wenn mehrere Anleger Interesse haben, so entsteht ein richtiger Markt. Auch wenn ein Anteil überteuert eingestellt wird, so braucht der Verkäufer nicht mehrmals neu den Kredit einstellen, sondern kann gleich bei der ersten Einstellung das beste Angebot annehmen.